Leverage Shares, Yeni Kaldıraçlı Tek Hisse Senedi ETP'lerini Tanıttı

Yaklaşık 1,5 milyar dolar yönetim altındaki varlığa (AUM) sahip önde gelen borsa yatırım ürünü (ETP) ihraççısı Leverage Shares, 16 Eylül 2025 tarihinde Londra Menkul Kıymetler Borsası'ndaki tekliflerinde önemli bir genişleme duyurdu. Bu girişim, Robinhood (HOOD), Hims & Hers (HIMS) ve UnitedHealth (UNH) gibi bireysel hisse senetlerinin günlük performansını takip etmek üzere tasarlanmış ilk 3 kat kaldıraçlı ETP'ler de dahil olmak üzere 19 yeni ETP'nin tanıtımını içeriyor.

Genişletilmiş Ürün Yelpazesinin Detayları

Yeni listelemeler, Robinhood, Hims & Hers ve UnitedHealth için 3 kat kaldıraçlı ETP'leri içeriyor ve ilgili dayanak tek hisse senetlerinin günlük getirisinin üç katını sağlamayı amaçlıyor. Ayrıca, Leverage Shares, diğer küresel sektör liderlerine yönelik bir dizi yeni kaldıraçlı ve ters pozlama tanıttı. Bunlar, Intel (INTC), Broadcom (AVGO), ASML ve Eli Lilly (LLY) gibi şirketler için hem 3 kat Uzun hem de -3 kat Kısa (ters) ürünleri kapsıyor. Ayrıca, Futu (FUTU) ve Rheinmetall (RHM) için 3 kat Uzun ETP'ler piyasaya sürüldü. Genişleme aynı zamanda 5 kat Uzun ve 5 kat Kısa FTSE 100 ETP'ler ile 5 kat Uzun ve 5 kat Kısa FTSE MIB ETP'ler gibi yeni endeks ETP'lerini ve bir 3 kat Uzun FAANG+ ETP'yi de kapsıyor. Bu ürünler, 3 kat Uzun UnitedHealth (UNH) ETP ve 3 kat Uzun Hims & Hers (HIMS) ETP için %0,75 gibi yıllık yönetim ücretleriyle fiziksel olarak desteklenecek şekilde tasarlanmıştır.

Piyasa Kabulü ve Analitik Etki

Bu yüksek kaldıraçlı tek hisse senedi ETP'lerinin piyasaya sürülmesi, spekülatif ticaret faaliyetini artırması ve dayanak hisse senetlerinde daha yüksek oynaklık yaratması bekleniyor. Aktif yatırımcılara sofistike araçlar sunarken, bu ürünler amplifiye edilmiş pozlamaları nedeniyle doğası gereği önemli riskler taşır. Oktay Kavrak, İletişim ve Strateji Başkanı Leverage Shares, lansman hakkında şunları söyledi:

"Yatırımcılar piyasanın her iki tarafında da işlem yapmak istedikçe kaldıraçlı ve ters ETP'lere olan talep artmaya devam ediyor. Rekor işlem aktivitesi ve bu son genişlemeyle Leverage Shares, hassasiyet, seçenek ve şeffaflık arayan aktif yatırımcılar için tercih edilen platform rolünü pekiştiriyor."

Bu duygu, şirketin bildirilen büyümesiyle uyumlu; 2025 Ağustos'una kadar yılbaşından bugüne cirosu 2024'e göre %86 artarken, ortalama aylık işlem hacmi neredeyse %50 arttı. Ancak, 3 kat Uzun Hims & Hers (HIMS) ETP (HIM3) gibi bazı yeni ürünler için ilk işlem verileri çok düşük anlık hacim gösterdi; bu da bu belirli yeni, yüksek riskli teklifler için potansiyel olarak ihtiyatlı veya kademeli bir yatırımcı kabulüne işaret ediyor.

Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Etkileri

Kaldıraçlı ve ters ETP'lerin artan popülaritesi finans piyasalarında dikkat çekici bir trend olmuştur ve bu fonlardaki toplam varlıklar bu yıl rekor 117 milyar dolara ulaşmıştır. Bu ürünler kısa vadeli ticaret stratejileri için tasarlanmış ve genellikle deneyimli yatırımcılara pazarlanmış olsa da, daha geniş piyasa dinamikleri üzerindeki etkileri daha belirgin hale gelmiştir. Örneğin, kaldıraçlı ETP'lerin günlük yeniden dengeleme faaliyetleri, özellikle teknoloji ve yarı iletken gibi sektörlerde borsa oynaklığını artırdığı için eleştirilmiştir. Bir örnek olarak, Morgan Stanley verileri, hisse senedi fiyatlarında her %1'lik düşüş için, kaldıraçlı ETP'lerin toplu olarak yaklaşık 7 milyar dolar değerinde hisse senedi satması gerektiğini ve bunun potansiyel olarak piyasa hareketlerini güçlendirebileceğini göstermektedir.

Tarihsel emsaller riskleri daha da vurgulamaktadır. 2022'de piyasaya sürülen ve MicroStrategy ve Tesla gibi şirketlere amplifiye edilmiş pozlama sunan birkaç kaldıraçlı tek hisse senedi ETP, ilk yükselişlerin ardından değerlerinin %80 ila %83'ünü keskin bir şekilde kaybetti. Bu yatırımların doğasına ilişkin olarak, Morningstar analisti Jeffrey Ptak şunları gözlemledi:

"Bu bir harman makinesi gibi... Para içeri giriyor ve dışarı çıkmıyor."

Bu, aktif yönetimin ve ciddi kayıp potansiyelini anlamanın kritik önemini vurgulamaktadır.

Geleceğe Bakış

Leverage Shares'in genişlemesi, Avrupa kaldıraçlı ETP pazarında kilit bir sağlayıcı olarak rolünü pekiştirerek, hassas ve çeşitli araçlar arayan aktif yatırımcılara hitap etmektedir. Bu ürünlerin tanıtımı, yatırımcıların geleneksel marjin veya CFD hesaplarına ihtiyaç duymadan bireysel hisse senetleri üzerinde yüksek inançlı taktiksel bahisler veya korunma stratejileri uygulamasına olanak tanır. İlerleyen dönemde, piyasa katılımcıları bu yeni piyasaya sürülen ETP'lerin dayanak varlıklarının oynaklığı ve daha geniş piyasa ortamı üzerindeki etkisini yakından izleyecektir. Kaldıraçlı ürünlerle ilişkili doğal yüksek risk derecesi, yatırımcıların hem büyütülmüş kazançlar hem de kayıplar potansiyelini tam olarak anlamalarını gerektirerek, esas olarak sofistike, kısa vadeli ticaret stratejileri için uygunluklarını vurgulamaktadır.