Las carteras tradicionales sufren a medida que el petróleo vuelve a los 100 $
El aumento del riesgo geopolítico por el conflicto entre EE. UU. e Irán ha impulsado los precios del petróleo por encima de los 100 dólares el barril, creando un entorno difícil para los inversores, ya que tanto las acciones como los bonos registran pérdidas. Esta dinámica de mercado, que recuerda los temores de estanflación de la década de 1970, está avivando un renovado interés en las estrategias de futuros gestionados, que prosperaron anteriormente en condiciones similares. En 2022, cuando el S&P 500 cayó aproximadamente un 18 % y el índice Bloomberg U.S. Aggregate Bond disminuyó un 13 %, las estrategias de futuros gestionados registraron una ganancia promedio del 20 %.
La capacidad de la estrategia para tomar posiciones largas o cortas en contratos de futuros en diversas clases de activos le permite capitalizar las tendencias sostenidas, ya sea que los mercados estén subiendo o bajando. Estos modelos sistemáticos están diseñados para capturar grandes cambios en el mercado a lo largo de meses, lo que los hace adecuados para el período actual de alta inflación, incertidumbre en las tasas de interés y volatilidad geopolítica.
El ETF más grande gana 1.000 millones de dólares en medio de una adopción industrial más amplia
La creciente demanda de estas estrategias alternativas se refleja en importantes flujos de capital. La categoría de ETF de futuros gestionados, aunque todavía un nicho con aproximadamente 6.500 millones de dólares en activos totales, se está expandiendo rápidamente. El fondo más grande de la industria, el iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF), ha atraído por sí solo alrededor de 1.000 millones de dólares en entradas en 2026.
Una señal clara de la aceptación generalizada es la entrada de gigantes de Wall Street. En el último año, BlackRock, Invesco y Fidelity han lanzado sus propios ETF de futuros gestionados. Este movimiento de los gestores de activos más grandes del mundo indica una apuesta estratégica por una demanda sostenida de los inversores de estrategias que puedan ofrecer diversificación cuando las carteras tradicionales 60/40 fracasan.
Prosperamos con los cambios durante 3, 6, 9, 12 meses, no de lunes a jueves.
— Andrew Beer, Socio gerente de DBi
Una cobertura de volatilidad a largo plazo
Los expertos aconsejan que los futuros gestionados no son una operación a corto plazo, sino una asignación estratégica para la resiliencia de la cartera. Su objetivo es proporcionar rendimientos no correlacionados durante períodos de estrés del mercado, pero esto también significa que pueden obtener peores resultados que las acciones y los bonos durante mercados alcistas sostenidos. Los asesores financieros sugieren una asignación modesta, típicamente entre el 3 % y el 5 % de una cartera total, para servir como un diversificador a largo plazo junto con otros activos.
Los inversores deben ser capaces de mantener los futuros gestionados a través de períodos inevitables de bajo rendimiento. Pueden funcionar muy bien cuando los necesitas, pero debes dejar que funcionen durante ciclos de mercado completos.
— Nate Geraci, Presidente de NovaDius
Aunque son más complejos que los ETF estándar de acciones y bonos, estos instrumentos ofrecen una forma líquida y transparente de acceder a estrategias que alguna vez estuvieron confinadas al mundo de los fondos de cobertura. A medida que las condiciones del mercado continúan desafiando la asignación de activos tradicional, el papel de los futuros gestionados como estabilizador de carteras está siendo cada vez más reconocido.
Edgen Stock·Mar 28 2026, 13:50