Las empresas capturan más de $1.000 millones en pérdidas para compensar ganancias
La elevada volatilidad del mercado ofrece a los inversores una clara oportunidad para reducir sus cargas fiscales mediante la recolección de pérdidas fiscales. Esta estrategia implica vender inversiones con pérdidas para compensar las ganancias de capital realizadas en otras partes de una cartera. Aperio, una firma de optimización fiscal, informó haber capturado más de $1.000 millones en pérdidas realizadas para sus clientes en los primeros dos meses y medio del año, un nivel superior al del año anterior. Una investigación de JP Morgan que analizó estrategias de 2003 a 2019 encontró que la optimización fiscal activa puede mejorar los rendimientos después de impuestos entre 1 y 1.2 puntos porcentuales en comparación con los rendimientos de los índices estándar.
Según la ley fiscal actual, las pérdidas a corto plazo (de activos mantenidos un año o menos) son más valiosas cuando se utilizan para compensar las ganancias a corto plazo, que se gravan como ingresos ordinarios a tasas de hasta el 37%. Si las pérdidas exceden las ganancias, los inversores pueden usar hasta $3.000 para compensar ingresos ordinarios anualmente y arrastrar el resto. Sin embargo, los inversores deben evitar la "regla de venta ficticia" (wash-sale rule), que prohíbe recomprar la misma inversión o una sustancialmente idéntica dentro de los 30 días posteriores a la venta si la pérdida se reclama con fines fiscales.
Valoraciones más bajas reducen las facturas de impuestos por conversión a Roth
Una caída del mercado ofrece una ventana privilegiada para convertir activos de un IRA tradicional o 401(k) a un Roth IRA. Dado que se deben impuestos sobre la renta sobre el monto convertido, un valor de cuenta más bajo significa que un inversor puede pagar menos impuestos sobre la misma cantidad de acciones o convertir más acciones por el mismo costo fiscal. Por ejemplo, un declarante individual con menos de $62.100 en otros ingresos podría convertir $120.000 y permanecer dentro del tramo impositivo federal del 24% para 2024.
El beneficio principal es a largo plazo: los Roth IRA no tienen distribuciones mínimas obligatorias (RMD) durante la vida del propietario original, y los retiros calificados están libres de impuestos. En contraste, los IRA tradicionales obligan a las distribuciones a partir de los 73 años, con retiros gravados como ingresos ordinarios. Una condición clave es la regla de los cinco años, que generalmente requiere un período de espera de cinco años después de una conversión antes de que el capital pueda retirarse sin penalización si el propietario tiene menos de 59 años y medio.
Equilibrando tácticas a corto plazo con objetivos a largo plazo
Aunque estas estrategias de ahorro fiscal son efectivas, los asesores financieros advierten que deben apoyar, no dictar, un plan de inversión. Una concentración excesiva en la optimización fiscal puede llevar a malas decisiones a largo plazo, como vender una empresa fundamentalmente sólida que está temporalmente a la baja únicamente por un beneficio fiscal. Esto corre el riesgo de convertir a un inversor a largo plazo en un comerciante accidental, perdiendo potencialmente una recuperación del mercado que habría generado mucho más valor que los ahorros fiscales.
Una concentración excesiva en los resultados fiscales a veces puede llevar a acciones que no están alineadas con la asignación de activos a largo plazo y los fundamentos.
— Archit Gupta, Fundador y CEO de ClearTax.
Los inversores también deben tener en cuenta los costos de transacción, como las comisiones de corretaje o las cargas de salida de fondos, que pueden disminuir el beneficio neto de la recolección de pérdidas fiscales. El núcleo de la creación de riqueza sigue siendo un enfoque disciplinado y a largo plazo, con la gestión fiscal sirviendo como una herramienta para mejorar los rendimientos en los márgenes en lugar de impulsar toda la estrategia.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 03:53