Invesco informa un fuerte crecimiento de AUM en septiembre, las acciones avanzan

Introducción

Las acciones estadounidenses vieron cómo las acciones de Invesco (NYSE: IVZ) avanzaban un 3,7% el 13 de octubre de 2025, tras el anuncio de sólidas cifras de activos bajo gestión (AUM) en septiembre. Este movimiento refleja una respuesta positiva de los inversores al crecimiento significativo de los activos gestionados y las entradas netas de la firma.

El evento en detalle

Invesco informó un AUM preliminar de fin de mes de 2,124.8 billones de dólares a 30 de septiembre de 2025, lo que representa un aumento del 3,0% respecto al mes anterior. Un factor clave fueron los 11.900 millones de dólares en entradas netas a largo plazo durante septiembre, que los analistas de TD Cowen señalaron que eran aproximadamente tres veces más altas de lo anticipado. Las entradas netas sin comisiones de gestión totalizaron 1.100 millones de dólares, mientras que los fondos del mercado monetario experimentaron salidas netas de 2.000 millones de dólares. Los rendimientos favorables del mercado impactaron positivamente en el AUM en 49.000 millones de dólares, aunque los movimientos del tipo de cambio redujeron el AUM en 300 millones de dólares, compensados por 1.000 millones de dólares en distribuciones reinvertidas. El AUM total promedio preliminar para el trimestre hasta el 30 de septiembre fue de 2,060.4 billones de dólares. Por estrategia de inversión, los ETF y Estrategias de Índices formaron el segmento más grande con 605.700 millones de dólares, incluyendo QQQ con 385.800 millones de dólares.

Análisis de la reacción del mercado

La reacción positiva del mercado a la actualización del AUM de Invesco proviene de las sustanciales entradas netas a largo plazo, lo que indica una fuerte confianza de los inversores en las ofertas de productos y la dirección estratégica de la firma. El sólido rendimiento se atribuyó principalmente a la fortaleza continua de los productos ETF y a los volúmenes robustos en los mercados de China e India. Esto se alinea con las tendencias más amplias de la industria, donde los vehículos de inversión pasiva y los mercados emergentes están atrayendo un capital significativo.

TD Cowen reiteró su calificación de "Comprar" y un precio objetivo de 30,00 dólares, manteniendo a Invesco como una de sus principales opciones entre los gestores de activos tradicionales, citando un "crecimiento orgánico a largo plazo diferenciado". BofA Securities aumentó su precio objetivo a 23,00 dólares desde 17,00 dólares, anticipando la reclasificación del fondo QQQ como un posible catalizador para el crecimiento de las ganancias. BMO Capital inició la cobertura con una calificación de "Rendimiento Superior", destacando los esfuerzos de Invesco para modernizar sus fondos cotizados en bolsa QQQ. La elección de Andrew Schlossberg, presidente y director ejecutivo de Invesco, como nuevo presidente del Investment Company Institute (ICI) refuerza aún más la posición de la firma en la industria.

Contexto más amplio e implicaciones

Las acciones de Invesco se cotizan actualmente a 24,07 dólares, cerca de su máximo de 52 semanas de 24,54 dólares, y han generado un rendimiento del 80% en los últimos seis meses, con una ganancia del 32% en lo que va del año. La compañía mantiene un rendimiento por dividendo del 3,5% y ha pagado dividendos constantemente durante 19 años consecutivos, lo que subraya su estabilidad financiera. Con ingresos anuales de 6.150 millones de dólares y una relación P/E a la zaga de 24,66 (P/E a futuro de 12,30), el mercado parece estar asignando una prima a las ganancias de Invesco, probablemente debido a su trayectoria de crecimiento y a los rendimientos constantes para los accionistas.

Las fuertes entradas en los ETF reflejan un cambio continuo en la industria hacia soluciones de inversión transparentes, líquidas y rentables. El énfasis en los mercados de China e India destaca su creciente importancia como motores del crecimiento económico global y de las oportunidades de inversión. Si bien China ha experimentado un rendimiento robusto con sus índices CSI 300 y Shanghai Composite con un aumento del 4% en lo que va del año en 2025, impulsado por el optimismo de la IA y la flexibilización regulatoria, India ha enfrentado desafíos con una disminución del 5% en sus índices Sensex y Nifty debido a las salidas de inversores institucionales extranjeros. El éxito de Invesco en estos diversos entornos sugiere una estrategia matizada.

Además, los inversores institucionales están asignando cada vez más a los mercados privados, con un 66% que planea aumentar las asignaciones de activos privados en los próximos cinco años. Esta postura más amplia de 'asunción de riesgos' y la orientación a sectores de alto crecimiento, como la infraestructura digital, indica un cambio estratégico que Invesco también podría aprovechar.

Mirando hacia el futuro

Toda la atención se centrará ahora en el informe de ganancias del tercer trimestre de 2025 de Invesco, programado para el 28 de octubre de 2025. Los analistas anticipan un BPA de 0,44 dólares y ventas de 1.110 millones de dólares. La Estimación de Consenso de Zacks para las tarifas de gestión de inversiones es de 1.080 millones de dólares, un aumento del 3,4% interanual, y se espera que las tarifas de rendimiento alcancen los 6,3 millones de dólares. Las fuertes entradas continuas y la gestión eficiente de los costos serán cruciales para mantener el impulso positivo de Invesco. Los inversores monitorearán los futuros informes mensuales de AUM y cualquier comentario adicional de los analistas para detectar indicios de un crecimiento orgánico continuo. Los riesgos potenciales identificados incluyen el análisis técnico que indica condiciones de sobrecompra y preocupaciones de valoración debido a la relación P/E.