Huntington Bancshares adquiere Cadence Bank en un acuerdo de 7.400 millones de dólares, expandiendo su huella regional

La consolidación bancaria regional continúa con la fusión de Huntington Bancshares y Cadence Bank

El evento en detalle

Huntington Bancshares (HBAN) anunció el 27 de octubre de 2025 un acuerdo definitivo para adquirir Cadence Bank (CADE) en una transacción totalmente en acciones valorada en 7.400 millones de dólares. El acuerdo implica que Huntington emitirá 2.475 acciones ordinarias por cada acción ordinaria en circulación de Cadence. Basado en el precio de cierre de Huntington de 16,07 dólares al 24 de octubre de 2025, esto implica una contraprestación de 39,77 dólares por acción de Cadence. Este movimiento estratégico está preparado para crear una entidad significativa dentro del sector bancario estadounidense.

Análisis de la reacción del mercado y la justificación estratégica

La fusión está programada para formar uno de los diez principales bancos de EE. UU., con 276.000 millones de dólares en activos y 220.000 millones de dólares en depósitos. La entidad combinada ampliará su huella operativa en 21 estados, mejorando significativamente su base de clientes y su red de depósitos en mercados clave como Houston, Dallas y Austin. Específicamente, Huntington anticipa lograr la quinta mayor cuota de mercado de depósitos en Dallas, Houston, y la octava en todo Texas. El banco también proyecta convertirse en la principal institución en Mississippi y en uno de los diez principales actores en Alabama y Arkansas por depósitos.

Desde una perspectiva financiera, Huntington espera que la transacción aumente aproximadamente un 10% sus ganancias por acción. Si bien se proyecta que el acuerdo sea ligeramente dilutivo para el capital regulatorio al cierre y un 7% dilutivo para el valor contable tangible por acción, la compañía anticipa un período de recuperación de tres años, incluyendo los gastos de fusión. La gerencia ha identificado 365 millones de dólares en sinergias de costos antes de impuestos y expresa una alta confianza en la realización de sinergias de ingresos a través de funciones administrativas optimizadas y una infraestructura digital mejorada.

Contexto más amplio e implicaciones para la industria

Esta adquisición marca un momento crucial en la tendencia de consolidación en curso dentro del sector bancario regional. Impulsadas por factores como la búsqueda de economías de escala, el aumento de los costos de cumplimiento normativo y la intensa competencia de las empresas de tecnología financiera, las fusiones bancarias se han acelerado. Los datos indican un aumento del 15% en las fusiones bancarias en 2023, con acuerdos más grandes como la adquisición de Discover por parte de Capital One por 35.000 millones de dólares, sentando un precedente para 2024.

La consolidación continua contribuye a un panorama de mercado más concentrado, con los 10 principales bancos de EE. UU. controlando ahora más del 60% de los depósitos nacionales, un aumento del 45% hace una década. Las fusiones permiten a los bancos compartir la infraestructura y la experiencia de cumplimiento, lo que podría reducir los costos regulatorios por cuenta en un 20-30%. Sin embargo, esta tendencia también plantea consideraciones sobre los impactos potenciales en los clientes, incluido el cierre de sucursales, los ajustes de tarifas y un cambio de los servicios bancarios basados en relaciones a servicios más estandarizados.

Mirando hacia el futuro

Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2026, supeditada a la aprobación de los accionistas de ambas compañías y a las aprobaciones regulatorias habituales. La fusión será revisada por la Comisión Federal de Comercio (FTC) y el Departamento de Justicia (DOJ) bajo la Ley Hart-Scott-Rodino, dado que el valor de la transacción excede los 101 millones de dólares. Estas agencias evaluarán el acuerdo en busca de cualquier posible preocupación antimonopolio que pueda disminuir sustancialmente la competencia.

Después de la autorización regulatoria y el consentimiento de los accionistas, las sucursales de Cadence están programadas para adoptar el nombre de marca Huntington Bank en el segundo trimestre de 2026. La integración exitosa de las operaciones y la realización de las sinergias proyectadas serán factores clave para la entidad combinada en los próximos años.