Edgen Stock·Mar 26 2026, 17:22Puntos clave
Un informe de la Oficina de Investigación Financiera (OFR) de EE. UU., publicado el 26 de marzo, revela un aumento drástico en el apalancamiento de los fondos de cobertura, lo que indica una mayor fragilidad en el sistema financiero. Los préstamos, principalmente a través del mercado de acuerdos de recompra (repo), han alcanzado niveles que amplifican el potencial de que un shock de mercado desencadene ventas forzadas de activos generalizadas.
- Aumento masivo de la deuda: El endeudamiento de los fondos de cobertura en el mercado de repo se disparó un 154% desde finales de 2022, alcanzando un total de 3.1 billones de dólares en junio del año pasado.
- Altos índices de apalancamiento: Los fondos de cobertura cualificados operan ahora con un índice de apalancamiento medio de 2.6 a 1, con ciertas estrategias como macro y valor relativo empleando un apalancamiento de hasta 6 a 1.
- Riesgo sistémico elevado: Este aumento del apalancamiento incrementa significativamente el riesgo de un efecto dominó, donde una recesión del mercado podría forzar liquidaciones masivas y crear una crisis de liquidez más amplia.
