Johnson & Johnson et AbbVie font face à d'importantes expirations de brevets pour leurs médicaments phares, Stelara et Humira, respectivement. Les deux géants pharmaceutiques mettent en œuvre des stratégies agressives, incluant le développement de leur pipeline, des acquisitions stratégiques et la diversification, afin de soutenir la croissance et de maintenir leur leadership sur le marché face à ces défis et aux évolutions plus larges de l'industrie.

Les géants de la santé face aux expirations de brevets : Réponses stratégiques de Johnson & Johnson et AbbVie

Les actions américaines dans le secteur de la santé ont suivi de près les manœuvres stratégiques de Johnson & Johnson (JNJ) et AbbVie (ABBV) alors que ces géants pharmaceutiques sont confrontés au défi critique des expirations de brevets pour leurs médicaments les plus vendus. Les deux entreprises adoptent des approches proactives, tirant parti de pipelines robustes, d'acquisitions ciblées et d'une diversification du marché pour atténuer l'érosion des revenus et assurer leurs trajectoires de croissance futures.

Le défi du « patent cliff » et les réponses stratégiques

Johnson & Johnson est actuellement confronté à la perte de l'exclusivité de brevet aux États-Unis pour son blockbuster en immunologie, Stelara, qui a commencé à faire face à la concurrence des biosimilaires en 2025. Cela a entraîné un impact notable sur les ventes, Stelara connaissant une baisse de 38,6% des ventes au premier semestre 2025 et une diminution de 43% d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, ce qui représente une réduction de plus de 1,2 milliard de dollars par rapport à sa performance de 2024. Malgré cela, J&J a déclaré un chiffre d'affaires total de 23,7 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, soit une augmentation de près de 6% par rapport à la même période en 2024, soutenue par la forte performance de son segment des médicaments innovants.

En réponse, J&J met l'accent sur son portefeuille diversifié et son pipeline. Le segment des médicaments innovants de la société a enregistré plus de 15 milliards de dollars de ventes au deuxième trimestre, avec 13 marques affichant une croissance à deux chiffres. Les principaux moteurs incluent les médicaments oncologiques comme Darzalex, dont les ventes ont augmenté de 23% pour atteindre 3,5 milliards de dollars, Carvykti à 439 millions de dollars, et Erleada, en hausse de 23% à 908 millions de dollars. Tremfya, un autre médicament d'immunologie, a réalisé 1,2 milliard de dollars de ventes, marquant une augmentation de 31%. Jennifer Taubert, Vice-présidente exécutive, Médecine innovante de J&J, a souligné que ceux-ci sont des « moteurs de croissance pour aujourd'hui et demain ». Pour l'avenir, le PDG Joaquin Duato a réitéré l'ambition de l'entreprise de devenir la « première entreprise d'oncologie d'ici 2030 avec des ventes de plus de 50 milliards de dollars ». J&J a également récemment finalisé l'acquisition d'Intra-Cellular Therapies, une décision qui devrait accélérer la croissance des ventes en 2025 d'environ 0,8%, contribuant à hauteur d'environ 0,7 milliard de dollars en ventes supplémentaires, bien qu'il soit projeté que cela dilue le bénéfice par action ajusté (BPA) d'environ 0,25 dollar en 2025.

AbbVie, à l'inverse, a largement réussi à gérer l'expiration du brevet de son ancien best-seller, Humira, qui a fait face à la concurrence des biosimilaires aux États-Unis à partir de 2023. La société a efficacement fait passer sa franchise d'immunologie à de nouveaux moteurs de croissance, Skyrizi et Rinvoq. Ces deux médicaments devraient atteindre des ventes combinées dépassant 31 milliards de dollars d'ici 2027, avec des attentes d'environ 24,7 milliards de dollars en 2025. Au premier trimestre 2025, Skyrizi et Rinvoq ont généré collectivement 5,1 milliards de dollars de ventes, démontrant une croissance de plus de 65%.

Un développement significatif pour AbbVie a été l'extension de la protection du brevet de Rinvoq jusqu'en 2037 grâce à des règlements avec les fabricants de médicaments génériques, une extension de quatre ans par rapport aux attentes précédentes. Cette nouvelle a entraîné une hausse de 4% de l'action d'AbbVie, atteignant un record. Matt Phipps, analyste chez William Blair, a considéré cela comme un « développement positif » avec le potentiel d'augmenter les ventes maximales de Rinvoq de 2 milliards de dollars avec de nouvelles approbations. Chris Schott, analyste chez JPMorgan, a souligné que cette extension offre à AbbVie un temps précieux pour le développement de nouveaux médicaments avant l'expiration des brevets clés au milieu des années 2030.

Contexte plus large et implications pour le marché

J&J et AbbVie poursuivent activement les fusions et acquisitions (M&A) et se concentrent sur l'expansion de leur pipeline pour soutenir leur croissance à long terme. AbbVie a réalisé plus de 30 transactions de M&A depuis début 2024, renforçant notamment ses pipelines en immunologie, oncologie et neurosciences, et est également entrée dans le domaine de l'obésité grâce à un accord de licence. J&J