Guggenheim Inicia Cobertura del Sector de Entrega y Viajes Compartidos con Perspectivas Optimistas para Uber, DoorDash y Lyft

Guggenheim Inicia Cobertura del Sector de Entrega y Viajes Compartidos

Guggenheim ha comenzado la cobertura del prominente sector de entrega y viajes compartidos, emitiendo calificaciones de "Compra" para Uber Technologies (UBER), DoorDash (DASH) y Lyft (LYFT), al tiempo que adopta una postura más cautelosa de "Neutral" para Instacart (CART). Este inicio marca una evaluación significativa por parte de la firma de inversión, proporcionando una perspectiva detallada sobre el panorama competitivo y las trayectorias de crecimiento dentro de la economía gig.

Cobertura Detallada y Razonamiento

Uber Technologies (UBER), con una capitalización de mercado de $196.5 mil millones, fue designada como la principal elección de Guggenheim, recibiendo una calificación de "Compra" y un precio objetivo de $140. La firma destacó la red líder en la industria de Uber, sus capacidades tecnológicas y su fuerte valor de marca como impulsores fundamentales. El análisis de Guggenheim resalta la red multiplataforma de Uber, que estima ser más de tres veces más grande que su competidor más cercano. Las proyecciones indican que los vehículos autónomos (AV) podrían representar el 20% del mercado general de viajes compartidos de EE. UU. para 2035, con los mercados internacionales siguiendo en 5-10 años, posicionando a Uber para beneficiarse significativamente del aumento de la oferta de AV. La firma también señaló un "negocio de Entrega que se re-acelera" con un potencial de crecimiento sostenible de dos dígitos, reforzado por vientos de cola de comestibles, minoristas, suscripciones y publicidad, que cree que los inversores han pasado por alto en gran medida. El precio objetivo de $140 se basa en 24 veces la estimación EV/OIBDA de Guggenheim para 2027, lo que representa una prima aproximada del 80% sobre el S&P 500 pero un descuento del 20% sobre DoorDash. Complementando esto, Mizuho inició recientemente la cobertura de Uber con una calificación de "Rendimiento Superior" y un precio objetivo de $130, pronosticando una tasa de crecimiento anual compuesta del 15% para los ingresos de 2025 a 2028.

DoorDash (DASH), que actualmente cotiza cerca de $270.54, obtuvo una calificación de "Compra" y un precio objetivo de $330 de Guggenheim, estableciéndola como la segunda acción favorita de la firma en el sector. La investigación enfatizó la capacidad de DoorDash para extender su liderazgo en el mercado de entrega. Guggenheim anticipa que las inversiones de la compañía en comestibles y minoristas pasarán de un lastre actual para las ganancias a un contribuyente positivo a mediano y largo plazo. La firma proyecta que el crecimiento del Valor Bruto de Pedidos (GOV) del Marketplace de DoorDash superará el mercado de entrega más amplio, impulsado por la expansión del volumen, mientras persigue su ambición de convertirse en la "Tienda de Todo" local. La reciente adquisición de Deliveroo, completada el 30 de septiembre de 2025, se espera que proporcione un viento de cola de un dígito medio para el crecimiento del GOV del Marketplace en 2026, una oportunidad de expansión internacional que Guggenheim considera subestimada. El precio objetivo de $330 se basa en 36 veces la estimación EV/EBITDA de Guggenheim para 2027, lo que refleja una prima del 33% sobre los pares de internet de alto crecimiento. Los datos de InvestingPro indican que DoorDash mantiene una salud financiera "EXCELENTE". Sin embargo, sus métricas de valoración, incluido un ratio P/E de 149.47, un ratio P/S de 10.18 y un ratio P/B de 12.94, están cerca de máximos históricos, lo que sugiere que la acción podría estar sobrevalorada. GuruFocus estima el Valor GF para DoorDash en $173.06, lo que implica una desventaja del 36.03% desde su precio actual.

Lyft (LYFT) también se inició con una calificación de "Compra" y un precio objetivo de $22. Guggenheim citó las asociaciones de vehículos autónomos de la compañía de viajes compartidos con Waymo y May Mobility como factores clave para su perspectiva positiva, refiriéndose a estas iniciativas como la estrategia "Ticket to Ride" de la compañía. Si bien reconoce el posicionamiento superior de Uber para una mayor adopción de AV, Guggenheim cree que múltiples plataformas participarán en el ecosistema AV. La firma también sugirió que el consenso del mercado subestima la contribución de la adquisición de FREENOW por parte de Lyft. El precio objetivo de $22 representa 17 veces su EV/OIBDA estimado para 2027, una prima del 29% sobre el S&P 500 pero un descuento del 29% sobre el objetivo de Guggenheim para Uber. Otros analistas han revisado recientemente sus objetivos: Piper Sandler elevó su objetivo a $28 (Sobreponderar), Canaccord Genuity a $18 (Mantener) y TD Cowen a $30 (Comprar). Mizuho inició la cobertura con una calificación de "Neutral" y un objetivo de $24, citando un perfil de riesgo-recompensa equilibrado.

Instacart (CART), que opera bajo su empresa matriz Maplebear, recibió una calificación de "Neutral" y un precio objetivo de $40. La postura cautelosa de Guggenheim se debe a un crecimiento anticipado más lento en comparación con sus pares de la economía gig, una desintermediación elevada y presiones competitivas. La firma señaló que el equipo de liderazgo relativamente nuevo, con el CEO uniéndose en agosto de 2025 y el CFO en mayo de 2024, contribuye al riesgo de ejecución. Las presiones competitivas de Amazon, DoorDash y Uber Eats se reflejan en el reciente bajo rendimiento de las acciones de Instacart, con la acción cayendo un 19% desde el 1 de agosto, mientras que el S&P 500 ganó un 5% durante el mismo período. Los impulsores potenciales de crecimiento incluyen su negocio de publicidad y el servicio de suscripción Instacart+, con un crecimiento de los ingresos publicitarios que se espera que se re-acelere en 2026. El precio objetivo de $40 se basa en 11 veces su pronóstico EV/OIBDA para 2027, lo que representa un descuento aproximado del 20% sobre el múltiplo de negociación actual del S&P 500, lo que refleja un crecimiento de los ingresos principales más lento y un riesgo de valor terminal. En particular, Goldman Sachs mantiene una calificación de "Compra" y un precio objetivo de $67 para Instacart, lo que sugiere que el intenso panorama competitivo ya está descontado en la acción.

Implicaciones y Perspectivas del Mercado

El inicio integral de la cobertura por parte de Guggenheim está a punto de aumentar el interés de los inversores y potencialmente impulsar movimientos positivos de precios para Uber, DoorDash y Lyft. Las calificaciones alcistas, junto con los precios objetivo específicos y el razonamiento detallado, proporcionan una tesis de inversión más clara para estas empresas. Se espera que el Sector de Entrega y Viajes Compartidos en su conjunto se beneficie de esta importante atención de los analistas, lo que podría atraer una inversión institucional más amplia.

El análisis de la firma subraya la creciente importancia de la integración de vehículos autónomos para las empresas de viajes compartidos, proyectando una penetración significativa del mercado para 2035. Esta tendencia a largo plazo es un factor crucial que influye en la perspectiva alcista de Guggenheim sobre Uber y Lyft, a pesar de reconocer el posicionamiento más fuerte de Uber a este respecto.

Por el contrario, la calificación de "Neutral" para Instacart destaca el intenso panorama competitivo dentro de la entrega de comestibles en línea. Las preocupaciones de la firma con respecto al ritmo de crecimiento en medio de rivales formidables como Amazon, DoorDash y Uber Eats sugieren un entorno más desafiante para que Instacart se diferencie y se expanda. Si bien las asociaciones de Instacart con TikTok y United Airlines ofrecen nuevas vías de crecimiento y compromiso, el mercado probablemente examinará de cerca su capacidad para ejecutar bajo un nuevo liderazgo y navegar las presiones competitivas.

Las disparidades de valoración señaladas por Guggenheim, como la prima de Uber con respecto al S&P 500 pero el descuento con respecto a DoorDash, y los altos ratios P/E de DoorDash y la posible sobrevaloración según GuruFocus, señalan consideraciones de inversión matizadas dentro del sector. Los inversores deberán sopesar las perspectivas de crecimiento frente a las valoraciones actuales y la dinámica competitiva.

Mirando Hacia Adelante

Los factores clave a monitorear en los próximos trimestres incluyen la continua adopción y el impacto de los vehículos autónomos en el mercado de viajes compartidos, particularmente para Uber y Lyft. Para DoorDash, la progresión de sus inversiones en comestibles y minoristas y la integración de la adquisición de Deliveroo serán fundamentales para realizar su visión de "Tienda de Todo". El rendimiento de Instacart dependerá de la capacidad de su nuevo equipo de gestión para acelerar el crecimiento, aprovechar su negocio de publicidad y servicios de suscripción, y contrarrestar eficazmente la competencia intensificada. El entorno económico más amplio y los patrones de gasto de los consumidores en servicios discrecionales también influirán en la trayectoria de estos líderes de la economía gig.

fuente:

[1] Guggenheim inicia con optimismo las acciones de entrega y transporte compartido (https://finance.yahoo.com/news/guggenheim-sta ...)[2] Guggenheim inicia cobertura de acciones de Uber con calificación de Compra, objetivo de $140 - Investing.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Guggenheim inicia cobertura de acciones de DoorDash con calificación de Compra, objetivo de $330 - Investing.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Las acciones de Abbott Laboratories caen tras el informe de ganancias del 3T

Las acciones de Abbott Laboratories retroceden tras una ligera pérdida de ingresos Abbott Laboratories (NYSE: ABT) experimentó un descenso en el precio de sus acciones tras la publicación de su informe de ganancias del tercer trimestre de 2025, el 15 de octubre de 2025. A pesar de cumplir con las expectativas de ganancias ajustadas por acción, un ligero incumplimiento de los ingresos y vientos en contra específicos del mercado contribuyeron a una reacción negativa de los inversores. Detalles de las ganancias y respuesta del mercado Abbott Laboratories informó una ganancia ajustada por acción (BPA) de $1.30 para el 3T 2025, lo que se alinea con el consenso de los analistas. Sin embargo, las ventas mundiales totalizaron $11.37 mil millones, ligeramente por debajo de los $11.4 mil millones previstos. Este ligero déficit de ingresos, de aproximadamente el 0.26%, provocó una notable reacción del mercado. Tras la llamada de ganancias, las acciones de ABT cayeron un 2.59% en la negociación previa al mercado, extendiéndose a una disminución del 4.03% durante las horas de negociación posteriores, cerrando en $127.90. Este rendimiento contrastó con su retorno del 19.52% en lo que va del año antes del anuncio. Análisis de los impulsores del mercado El sentimiento bajista del mercado, evidenciado por la caída del -4.68% en el precio de las acciones de Abbott después de la llamada de ganancias, puede atribuirse principalmente al pequeño déficit de ingresos y a las preocupaciones en torno a segmentos operativos específicos. Si bien el BPA ajustado de $1.30 cumplió con las expectativas, los inversores se centraron en la diferencia de $30 millones en ingresos y las implicaciones para el crecimiento futuro. Los desafíos en el mercado de diagnóstico chino, impactado por los programas de adquisición basados en el volumen, y una caída interanual del 7% en las ventas de la división de diagnóstico (excluyendo las pruebas de COVID-19), alimentaron la aprensión de los inversores. La reducción significativa en las ventas relacionadas con las pruebas de COVID-19, de $265 millones hace un año a $69 millones, también pesó en las percepciones de rendimiento general. Además, el estrechamiento de la guía de BPA ajustado para todo el año 2025, incluso con el punto medio reafirmado, sugirió un grado de cautela por parte de la gerencia que los inversores notaron. Contexto más amplio y rendimiento del segmento Los resultados del 3T de Abbott subrayan una tendencia más amplia dentro del sector de la atención médica con respecto al impacto decreciente de los ingresos relacionados con el COVID-19. Sin embargo, la cartera diversificada de la compañía proporcionó un amortiguador contra estos desafíos. El fuerte rendimiento en el segmento de Dispositivos Médicos fue un punto culminante clave, generando $5.4 mil millones en ventas y logrando un crecimiento orgánico del 12.5%, marcando su undécimo trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos. Dentro de los Dispositivos Médicos, las ventas de monitoreo continuo de glucosa (CGM) fueron particularmente robustas, alcanzando $2 mil millones con un crecimiento reportado del 20.5%. Los segmentos de Productos Farmacéuticos Establecidos y Nutrición también contribuyeron positivamente, con ventas orgánicas que aumentaron un 7.1% y un 4% respectivamente. A pesar de la caída trimestral del precio de las acciones, Abbott mantiene una sólida calificación de salud financiera de 3.23 según InvestingPro, con una capitalización de mercado de $225 mil millones y una relación precio-beneficio (P/E) final de 16.25. La relación actual de la compañía se sitúa en 1.82, con una relación deuda-capital de 0.27 y un Altman Z-Score de 6.01, lo que indica una sólida salud del balance. Los lanzamientos de nuevos productos generaron casi $500 millones en ventas, lo que demuestra una innovación continua. Sin embargo, una relación P/E a futuro más alta en comparación con su P/E final sugiere que los inversores están considerando posibles vientos en contra o una moderación del crecimiento de las ganancias futuras. Comentarios y perspectivas de los ejecutivos Durante la llamada de ganancias del 3T 2025, los ejecutivos Robert Ford (Presidente y CEO) y Philip Boudreau (CFO) interactuaron con analistas de instituciones como Wells Fargo, JPMorgan y Goldman Sachs. Los analistas se centraron en las iniciativas estratégicas para abordar los desafíos de penetración en el segmento de monitoreo continuo de glucosa para la diabetes y la dinámica del mercado chino. La gerencia describió estrategias de crecimiento en la franquicia de electrofisiología y enfatizó las oportunidades dentro del mercado cardíaco estructural, buscando tranquilizar a los interesados con respecto a los vectores de crecimiento a largo plazo a pesar de los desafíos actuales del mercado. Abbott reafirmó su guía de crecimiento de ventas orgánicas para todo el año 2025 del 7.5% al 8.0% para su negocio base subyacente (excluyendo las ventas relacionadas con las pruebas de COVID-19). La compañía también redujo su guía de BPA ajustado para todo el año 2025 a un rango de $5.12 a $5.18 por acción, manteniendo el punto medio. La gerencia proporcionó una perspectiva inicial para 2026, anticipando un crecimiento continuo de ventas orgánicas de un solo dígito alto y un crecimiento de BPA de dos dígitos. Los inversores monitorearán la capacidad de Abbott para ejecutar sus estrategias de crecimiento, particularmente en la expansión de su cartera de dispositivos médicos y la navegación de las complejidades de los mercados internacionales, como China, para mantener su trayectoria de rendimiento a largo plazo.

Oct 15 2025, 17:54

El sector tecnológico experimenta una transformación significativa en medio del auge de la inversión en IA y los debates sobre valoraciones

Importantes novedades del mercado que señalan un cambio en el panorama económico Las acciones estadounidenses experimentaron un período de actividad significativa, marcado por una importante reestructuración corporativa, inversiones sustanciales en infraestructura de inteligencia artificial (IA), sólidos resultados del sector financiero y crecientes preocupaciones sobre las valoraciones de las acciones de IA. Estos eventos subrayan colectivamente un entorno de mercado dinámico donde la transformación tecnológica y los fundamentos económicos son los impulsores clave. La reorientación estratégica de Amazon hacia la IA Amazon (AMZN) está llevando a cabo una importante reestructuración interna, que afecta notablemente a su división de Experiencia del Personal y Tecnología con posibles despidos que impactan hasta el 15% de su fuerza laboral de RRHH. 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La gran inversión en infraestructura de IA impulsa la carrera armamentista en la nube Un desarrollo sustancial en el espacio de la infraestructura de IA vio a un consorcio, la Asociación de Infraestructura de Inteligencia Artificial (AIP), acordar adquirir Aligned Data Centers por aproximadamente 40 mil millones de dólares. Este consorcio incluye entidades destacadas como Nvidia (NVDA), BlackRock (BLK), Microsoft (MSFT) y xAI. La adquisición es la inversión inaugural de AIP, con planes para movilizar 30 mil millones de dólares en capital social, alcanzando potencialmente 100 mil millones de dólares con financiación de deuda, con el objetivo de expandir la capacidad de la infraestructura de IA y fomentar el crecimiento económico impulsado por la IA. Aligned Data Centers opera más de 50 campus con más de 5 gigavatios de capacidad operativa y planificada en regiones clave de puertas de enlace digitales. El CEO de BlackRock, Larry Fink, destacó la razón estratégica, afirmando que esta colaboración tiene como objetivo construir y arrendar centros de datos altamente especializados a grandes empresas tecnológicas, ofreciendo una alternativa a la construcción de instalaciones propietarias. Esta transacción subraya una 'carrera armamentista en la nube' que se intensifica entre los gigantes tecnológicos y los inversores, con la valoración de 40 mil millones de dólares para Aligned Data Centers notablemente más alta que las valoraciones típicas para una capacidad similar, lo que refleja la prima otorgada a las capacidades de los centros de datos específicos de IA. El sector financiero demuestra un sólido desempeño El sector financiero mostró una considerable resiliencia y crecimiento, ya que Bank of America (BAC) y Morgan Stanley (MS) informaron ganancias del tercer trimestre de 2025 más sólidas de lo esperado. Bank of America entregó un BPA diluido de 1.06 dólares, superando las estimaciones de los analistas de 0.94 a 0.95 dólares, con ingresos que alcanzaron los 28.1 mil millones de dólares, superando los ingresos estimados de alrededor de 27.5 mil millones de dólares. El ingreso neto aumentó a 8.5 mil millones de dólares, impulsado por un aumento interanual del 9% en el ingreso por intereses netos (NII) y un aumento del 43% en las tarifas de banca de inversión. Morgan Stanley también presentó un sólido desempeño, reportando un BPA diluido de 2.80 dólares, superando significativamente las estimaciones de los analistas. Sus ingresos reportados se dispararon a 18.2 mil millones de dólares, superando cómodamente el consenso. El ingreso neto de la firma alcanzó los 4.6 mil millones de dólares, con un Retorno sobre el Capital Tangible Común (ROTCE) aumentando a un impresionante 23.5%. Estos sólidos resultados de las principales instituciones financieras de EE. UU. se consideran un catalizador clave, lo que impulsa la confianza de los inversores y proporciona un importante viento de cola para los mercados de valores. Las valoraciones del sector de la IA bajo escrutinio A pesar del entusiasmo por el crecimiento impulsado por la IA, aumentan las preocupaciones sobre la sostenibilidad de las valoraciones dentro del sector de la IA. Según la Encuesta Global de Gestores de Fondos de octubre de Bank of America, el 54% de los encuestados cree que los activos relacionados con la IA están en una burbuja, mientras que el 60% considera que las acciones globales están sobrevaloradas, lo que marca un récord. La encuesta identificó la IA como el principal riesgo de cola percibido, superando la inflación y las preocupaciones geopolíticas. El análisis de las métricas de valoración revela una polarización extrema. 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El mercado monitoreará de cerca los próximos informes económicos y ganancias de las empresas para detectar signos de cómo estos cambios fundamentales están afectando el rendimiento económico más amplio y el sentimiento de los inversores.