Los mercados globales navegan en un complejo panorama de importantes desarrollos corporativos y esperan revisiones cruciales de datos de empleo de EE. UU. que podrían influir en las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal, con los futuros del S&P 500 E-Mini mostrando una tendencia al alza en medio de un optimismo cauteloso.

Los mercados globales reaccionan a las noticias corporativas y anticipan la acción de la Reserva Federal sobre las tasas

Las acciones estadounidenses mostraron un rendimiento mixto el jueves, con un impulso alcista subyacente en los futuros mientras los mercados globales reaccionaban a una serie de anuncios corporativos significativos y esperaban revisiones cruciales de los datos de empleo de EE. UU. Los inversores se están posicionando en gran medida para posibles ajustes de las tasas de interés de la Reserva Federal, lo que contribuye a un sentimiento de mercado cautelosamente optimista, aunque volátil.

La semana en detalle: Factores clave del mercado y movimientos corporativos

Índices de mercado y expectativas de tasas: Los futuros E-Mini del S&P 500 de septiembre subieron un 0.17%, lo que refleja el optimismo del mercado vinculado a las anticipadas reducciones de tasas de interés de la Reserva Federal. Este sentimiento se vio reforzado por las cifras consistentes del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto y un aumento inesperado en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, lo que empujó el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años a un mínimo de cinco meses del 3.99%. Los mercados asignan actualmente una probabilidad del 100% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos y una probabilidad del 9% a un recorte de 50 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en septiembre, con una probabilidad significativa de un segundo recorte para fin de año.

Revisión de los datos de empleo de EE. UU.: La Oficina de Estadísticas Laborales anunció una revisión sustancial a la baja de las nóminas, indicando que el mercado laboral de EE. UU. añadió 911,000 puestos de trabajo menos en los 12 meses que terminaron en marzo de 2025 de lo que se informó anteriormente. Esta revisión, mayor que los aproximadamente 800,000 pronosticados por los economistas, sugiere una desaceleración más significativa en el mercado laboral de lo que se entendía anteriormente, lo que podría reforzar el argumento a favor de los recortes de tasas de la Fed.

Movimientos corporativos notables:

• AppLovin (APP): Las acciones de la plataforma de publicidad y marketing móvil AppLovin (APP) avanzaron más del 11% tras su inclusión en el índice S&P 500. La compañía informó resultados financieros sólidos en el segundo trimestre, con ingresos que crecieron un 77% interanual hasta los 1,260 millones de dólares y ganancias por acción que alcanzaron los 2.39 dólares, superando significativamente las estimaciones de consenso. Las métricas de rentabilidad de AppLovin, incluyendo un margen operativo del 55.6% y un margen neto del 45.7%, superan sustancialmente el promedio del S&P 500.
• EchoStar (SATS): Las acciones de EchoStar (SATS) se dispararon más del 19% después de que SpaceX acordara adquirir una parte de sus licencias de espectro inalámbrico por aproximadamente 17 mil millones de dólares. Esto sigue a un acuerdo de espectro previo de 23 mil millones de dólares con AT&T dos semanas antes, lo que en conjunto transformó las perspectivas financieras de EchoStar, alivió las presiones regulatorias y redujo significativamente la deuda. El acuerdo con SpaceX incluye hasta 8.5 mil millones de dólares en efectivo y 8.5 mil millones de dólares en acciones de SpaceX, con 2 mil millones de dólares adicionales para cubrir los pagos de intereses de la deuda.
• Nebius (NBIS): Nebius (NBIS), un proveedor de infraestructura de IA, experimentó un avance significativo de más del 49% en sus acciones después de asegurar un acuerdo de infraestructura de IA de cinco años y 19.4 mil millones de dólares con Microsoft. Este acuerdo transformador, que proporciona capacidad de cómputo basada en GPU, ha reajustado la trayectoria de ingresos de la compañía. Nebius informó sólidos resultados en el segundo trimestre de 2025, con ingresos trimestrales de 105.1 millones de dólares, un aumento del 625% interanual, y los ingresos principales de AI Cloud se multiplicaron por nueve.
• Summit Therapeutics (SMMT): Las acciones de Summit Therapeutics (SMMT) cayeron más del 25% debido a datos de seguimiento a más largo plazo decepcionantes de un ensayo global de su terapia investigacional contra el cáncer de pulmón, ivonescimab. Los datos actualizados plantearon preocupaciones sobre el posible daño a la supervivencia global en pacientes de América del Norte y Europa, al no validar las señales prometedoras observadas en estudios previos realizados en China.
• Apple (AAPL): Las acciones de Apple (AAPL) disminuyeron un 3.2% a 226.84 dólares tras su último evento de lanzamiento de productos, que presentó los nuevos modelos de iPhone 17, Apple Watch Series 11 y AirPods Pro 3. Históricamente, las acciones de Apple a menudo experimentan una caída temporal después de las presentaciones de iPhone. A pesar de la reacción inmediata, la compañía introdujo características como el iPhone Air ultradelgado y modelos Pro mejorados, junto con avances en AirPods y Apple Watch. Apple generó 408.6 mil millones de dólares en ingresos durante el último año con márgenes de beneficio del 24.3% y un ingreso neto de 99.2 mil millones de dólares. La compañía está valorada en 3.48 billones de dólares con un P/E a la zaga de 35.5x y un P/E a futuro de 29.5x.
• Fusión de Anglo American y Teck Resources: Anglo American Plc vio cómo sus acciones subían más del 9% tras el anuncio de un acuerdo de fusión totalmente en acciones con la canadiense Teck Resources. La transacción propuesta, valorada en más de 53 mil millones de dólares, tiene como objetivo crear una entidad combinada, "Anglo Teck", posicionada como un productor global líder de minerales críticos, con un enfoque en los activos de cobre.

Análisis de la reacción del mercado: Factores y implicaciones

El movimiento alcista del mercado en general, particularmente en los futuros E-Mini del S&P 500, refleja en gran medida la anticipación de los inversores de los próximos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los datos inesperadamente débiles del mercado laboral, subrayados por la significativa revisión a la baja de las nóminas, refuerzan la expectativa de que la Fed podría flexibilizar su política monetaria antes, reduciendo así los costos de endeudamiento corporativo y potencialmente estimulando la actividad económica.

Las noticias corporativas individuales impulsaron movimientos bursátiles pronunciados. La inclusión de AppLovin en el S&P 500 proporcionó una clara ventaja estructural, obligando a los fondos indexados a adquirir acciones y señalando una mayor credibilidad. Las ganancias sustanciales de EchoStar subrayan la reacción positiva del mercado a la reducción significativa de la deuda y la claridad regulatoria lograda a través de sus ventas de espectro a SpaceX y AT&T. De manera similar, el aumento de Nebius destaca la fuerte demanda del mercado de infraestructura de IA y el impacto transformador de los contratos importantes, especialmente con un socio como Microsoft. Por el contrario, la considerable disminución de Summit Therapeutics ilustra la sensibilidad del mercado a los resultados de los ensayos clínicos, particularmente cuando los nuevos datos no confirman las señales positivas anteriores.

La caída de Apple después del lanzamiento, consistente con los patrones históricos, sugiere una reacción inicial moderada a las actualizaciones incrementales del producto. Sin embargo, el enfoque estratégico de la compañía en la integración de IA centrada en la privacidad, evidenciado por las conversaciones en curso con Google para Gemini AI en Siri, junto con su sólido desempeño financiero y expansión del mercado global en regiones como India, proporciona una base para el apoyo a largo plazo.

Contexto más amplio e implicaciones

La convergencia de datos más suaves del mercado laboral y cifras de inflación persistentes presenta un escenario complejo para la Reserva Federal. Si bien la inflación sigue siendo una preocupación, las cifras de empleo revisadas pueden cambiar el enfoque de la Fed más hacia su mandato de empleo. La cotización del mercado de una probabilidad del 100% para un recorte de tasas de 25 puntos básicos señala un fuerte consenso entre los inversores de que la flexibilización de la política monetaria es inminente, lo que generalmente proporciona un impulso a los mercados de valores.

La actividad en el sector corporativo, desde fusiones estratégicas como las de Anglo American y Teck Resources hasta importantes acuerdos de infraestructura de IA por parte de Nebius, apunta a realineaciones estratégicas e inversiones continuas en áreas clave de crecimiento. El énfasis en el cobre en la fusión de Anglo Teck refleja la creciente demanda global de minerales críticos vitales para la electrificación y las transiciones de energía renovable. El sector de la IA continúa atrayendo inversiones sustanciales, con empresas como Nebius beneficiándose de asociaciones a gran escala. El movimiento de Apple hacia la integración de la IA, aunque con cautela, indica que incluso los gigantes tecnológicos establecidos se están adaptando al panorama tecnológico en evolución.

Comentario de expertos

"Los datos de hoy sugieren que el enfriamiento del mercado laboral es más dramático de lo que se pensaba. Esto fortalece la probabilidad de que la Fed recorte las tasas la próxima semana, ya que es una prueba adicional de que el lado del mercado laboral del doble mandato necesita atención." — Elizabeth Renter, Economista Senior de NerdWallet

Sobre Summit Therapeutics, la analista de Leerink Partners, Daina M. Graybosch, señaló: "Creemos que es poco probable que la FDA conceda la aprobación basándose en HARMONi ni que Summit se asocie con ivonescimab con la valoración sustancial esperada por los inversores."

Mirando hacia el futuro

De cara al futuro, los participantes del mercado seguirán de cerca la próxima reunión de política de la Reserva Federal los días 16 y 17 de septiembre para conocer decisiones concretas sobre las tasas de interés y cualquier orientación futura. Las nuevas perspectivas de la Oficina de Estadísticas Laborales sobre las tendencias de empleo, junto con los próximos informes de ganancias corporativas y los desarrollos geopolíticos, particularmente en Europa, seguirán dando forma al sentimiento del mercado e impulsando la volatilidad. La evolución continua en sectores como la IA, la publicidad móvil y los minerales críticos también merecerá una estrecha atención a medida que empresas como Nebius y AppLovin continúen ejecutando sus estrategias de crecimiento, y la recién formada Anglo Teck navegue su integración y posicionamiento en el mercado. Si bien Apple experimentó una caída a corto plazo, los analistas proyectan un potencial alcista hacia los 270-290 dólares, con sus sólidos fundamentos y asociaciones estratégicas que brindan apoyo a largo plazo. Los inversores también estarán atentos a cualquier oferta rival por Anglo American y Teck Resources.