Cambio de calificación de Danaher (DHR): Rothschild & Co pasa a Neutral en medio de preocupaciones por el crecimiento
Rothschild & Co rebaja la calificación de Danaher (DHR) a Neutral
El 8 de octubre de 2025, Rothschild & Co revisó su perspectiva para Danaher Corporation (DHR), una destacada empresa de ciencias de la vida, cambiando su calificación de 'Comprar' a 'Neutral'. Al mismo tiempo, la firma ajustó a la baja su precio objetivo a un año para DHR a 220,00 $ desde 245,00 $. Esta reevaluación por parte de una importante firma de análisis se produce después de un período de actividad significativa del mercado para Danaher, que actualmente cotiza alrededor de 208,77 $ en la NYSE.
Análisis detallado de los factores de rebaja
Rothschild Redburn, el brazo de investigación de Rothschild & Co, articuló varias preocupaciones clave que sustentan la rebaja. Un factor principal fue la perspectiva de crecimiento proyectada para Danaher en 2025 y 2026, que la firma cree que se mantendrá "muy por debajo de los niveles históricos", incluso cuando se espera que los mercados finales se estabilicen en 2024. La firma también destacó la "visibilidad limitada" con respecto al ritmo de recuperación económica en China, un mercado crítico para Danaher, y las preguntas en torno al crecimiento sostenido dentro del segmento de Diagnóstico de la compañía.
Las acciones de Danaher históricamente han tenido una valoración premium, como lo demuestra su relación Precio-Beneficios (P/E) actual de 44,39x. Esta prima ha sido respaldada por su liderazgo en los mercados de bioprocesamiento y equipos de ciencias de la vida, junto con un sólido historial de ejecución. Sin embargo, Rothschild Redburn concluyó que hay "un potencial al alza limitado en las estimaciones o un margen para una nueva calificación" de las acciones de Danaher, lo que impulsó el cambio a una postura 'Neutral'.
Perspectivas de analistas y rendimiento financiero contradictorios
A pesar de la rebaja de Rothschild & Co, la comunidad de analistas en general presenta un sentimiento más variado, a menudo positivo. La calificación de consenso de 21 analistas de Wall Street para Danaher sigue siendo un "Comprar moderado", con 17 analistas recomendando 'Comprar' y 4 sugiriendo 'Mantener'. El precio objetivo promedio a un año entre estos analistas se sitúa en 246,74 $, lo que indica un potencial alcista de aproximadamente el 18,26 % desde el precio de cotización actual.
Este sentimiento mixto se ve además subrayado por el reciente rendimiento financiero de Danaher. La compañía informó ganancias impresionantes en el segundo trimestre de 2025, superando las expectativas de los analistas con una ganancia por acción de 1,80 $ frente a una previsión de 1,64 $. Los ingresos también superaron las predicciones, alcanzando los 5,94 mil millones de dólares en comparación con un monto anticipado de 5,84 mil millones de dólares. Firmas como Stifel reiteraron una calificación de 'Comprar' con un precio objetivo de 260,00 $ después de estos sólidos resultados.
Otras acciones notables de analistas incluyen a Evercore ISI Group que mantuvo una calificación de 'Outperform' y elevó su precio objetivo a 245,00 $, mientras que B of A Securities y UBS mantuvieron calificaciones de 'Comprar' pero redujeron modestamente sus precios objetivo. Wells Fargo mantuvo una calificación de 'Equal-Weight' con un precio objetivo de 205,00 $.
Sentimiento del mercado y métricas subyacentes
Debajo de la superficie de las calificaciones de los analistas, varias métricas sugieren una confianza subyacente de los inversores en Danaher. La propiedad institucional en DHR aumentó un 1,20 % en los últimos tres meses, lo que indica un interés continuo de las principales firmas de inversión. Además, una relación put/call alcista de 0,67 señala un sentimiento positivo entre los operadores de opciones, ya que las calls (apuestas alcistas) superan a las puts (apuestas bajistas).
Danaher mantiene una puntuación de salud financiera "BUENA", según los datos de InvestingPro, y tiene un historial de pagos de dividendos consistentes durante 33 años consecutivos. La compañía aprobó recientemente un dividendo en efectivo trimestral de 0,32 $ por acción, pagadero el 31 de octubre de 2025.
Sin embargo, algunos analistas han planteado puntos de cautela, incluida la reciente actividad de venta de información privilegiada por parte de un director y un rendimiento de dividendos relativamente bajo en comparación con otras oportunidades de inversión. La proporción de información privilegiada corporativa que posee el 11,10 % de las acciones también se señala como una posible señal de menor alineación entre la administración y los intereses de los accionistas.
Perspectivas y consideraciones clave para los inversores
De cara al futuro, la dirección de Danaher ha proporcionado una guía anual para un crecimiento de los ingresos centrales ajustados en torno al +3 % y un beneficio por acción ajustado en el rango de 7,70 $ a 7,80 $. Los ingresos anuales proyectados para Danaher son significativos, estimados en 36.153 millones de dólares.
Los inversores seguirán de cerca el ritmo de recuperación en el mercado chino y el rendimiento del segmento de Diagnóstico, ya que estas áreas fueron las principales preocupaciones citadas por Rothschild Redburn. El equilibrio entre la fuerte posición de mercado de Danaher, su rendimiento financiero constante y las perspectivas de crecimiento moderadas a corto plazo será crucial para determinar la trayectoria de las acciones.
Edgen Stock·Oct 08 2025, 08:10
