금융 평론가 짐 크레이머가 Energy Transfer LP(NYSE:ET)를 "경이로운" 천연가스 투자처로 공개적으로 지지하면서, 최근 주가 정체에도 불구하고 회사에 대한 투자자들의 새로운 관심이 집중되고 있습니다. 본 보고서는 이러한 지지의 의미, 회사의 근본적인 강점, 전략적 성장 이니셔티브, 그리고 이 중류 에너지 거대 기업을 둘러싼 더 넓은 시장 맥락을 심층적으로 분석합니다.

**Energy Transfer LP (NYSE:ET)**는 최근 금융 평론가 짐 크레이머가 천연가스 파이프라인 운영사를 "경이로운" 투자처로 공개적으로 지지한 후 투자자들의 관심이 증가했습니다. 이러한 새로운 관심은 회사의 주가가 대체로 횡보세를 유지하면서, 내재된 가치와 미래 궤적에 대한 질문을 불러일으키고 있습니다.

상세 이벤트

최근 방송 중 한 시청자가 ET 주식의 명백한 정체를 지적했습니다. 주가는 강력한 근본적 가치에도 불구하고 17달러 수준에서 꾸준히 거래되었습니다. 크레이머는 이 평가에 동의하며 다음과 같이 말했습니다.

"최고의 천연가스 투자처이자 파이프라인입니다. 저는 그것이 경이롭다고 생각합니다."

그는 또한 유럽의 미국 액화천연가스(LNG) 수입 증가가 ET에 가져올 잠재적 이점을 강조했습니다. Energy Transfer LP는 미국 전역에 걸쳐 약 140,000마일의 파이프라인과 상당한 저장 및 처리 능력을 포함하는 방대한 에너지 인프라 네트워크를 보유하고 있습니다. 여기에는 44개 주에 걸쳐 천연가스, 천연가스 액체 및 원유에 대한 수집, 압축, 처리, 저장, 운송 및 마케팅 서비스가 포함됩니다.

시장 반응 분석

짐 크레이머와 같은 유명 인사의 지지는 종종 해당 주식에 대한 소매 투자자의 관심 및 거래량의 단기적인 증가와 관련이 있습니다. 역사적으로 연구에 따르면 크레이머의 추천은 평균 위험 조정 하루 수익률 **0.46%**로 이어질 수 있으며, 이는 즉각적인 시장 반응을 시사합니다. 그러나 ET에 대한 장기적인 영향은 크레이머가 식별한 근본적 가치가 LNG에 대한 예상 수요와 결합되어 지속적인 성장으로 이어지고 주식의 최근 실적 정체를 극복할 수 있는지 여부에 달려 있습니다. ET 주식은 지난 5년 동안 약 3배 증가했지만, 최근 17달러 수준에서의 정체 기간이 주목되었습니다. 시장 정서는 조심스럽게 낙관적이며, 소매 관심이 단기적인 가격 움직임을 유도할 수 있으므로 잠재적인 변동성을 예상하고 있습니다.

더 넓은 맥락 및 함의

Energy Transfer LP는 Enterprise Products Partners L.P. (EPD) 및 **Kinder Morgan (KMI)**과 같은 동종 기업과 함께 경쟁적인 중류 에너지 부문에서 운영됩니다. ET는 9.15X에서 9.29X의 EV/EBITDA 비율을 보여주는데, 이는 업계 평균인 약 10.65X보다 낮아 해당 부문에 비해 상대적인 저평가를 나타낼 수 있습니다. 회사의 매력적인 7.5% 배당 수익률 (또는 보통주당 분기별 0.33달러, 연간 총 1.32달러)은 소득 지향 투자자들에게 두드러지지만, **102.33%**의 지급률은 현재 수익보다 더 많은 것을 분배하고 있음을 시사합니다. ET의 2025년 순 레버리지 비율은 3.76으로 추정되며, 지난 12개월간 자기자본 수익률은 **11.08%**입니다.

회사의 2025년 2분기 최근 재무 실적은 파트너에게 귀속되는 순이익이 11억 6천만 달러로, 2024년 같은 기간의 13억 1천만 달러에서 감소했습니다. 그러나 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 37억 6천만 달러에서 38억 7천만 달러로 약간 증가했습니다. 2025년 2분기 매출은 전년 동기 대비 7.17% 감소했습니다. 성장 자본 지출은 2025년 2분기에 10억 4천만 달러로 상당했습니다.

전략적 성장 이니셔티브는 ET의 미래에 중요합니다. 회사는 레이크 찰스 LNG 프로젝트의 마감 기한 연장을 확보하여 2031년 12월까지 하루 23억 3천만 입방피트까지 수출할 수 있게 되었습니다. 이 프로젝트는 최근 **판매 및 구매 계약(SPA)**에 의해 강화되었으며, 여기에는 **셰브론 미국 법인(Chevron U.S.A. Inc.)**과의 추가 연간 100만 톤(mtpa) 계약과 **큐슈 전력 회사(Kyushu Electric Power Company)**와의 연간 100만 톤 계약이 포함됩니다. 기타 주목할 만한 확장으로는 트랜스웨스턴 파이프라인의 53억 달러 확장(2029년 4분기 예상)과 베델 시설에 새로운 저장 동굴 건설을 통해 천연가스 작업 저장 용량을 12 Bcf 이상으로 두 배 늘리는 것이 포함됩니다. 회사는 또한 최근 여러 처리 공장과 NGL 수출 확장을 서비스에 투입했습니다. 2025년 9월 현재 Energy Transfer LP는 36개 헤지 펀드가 보유하고 있어 기관 투자자들의 관심을 나타냅니다.

전문가 논평

짐 크레이머의 Energy Transfer LP가 "이 분야에서 가장 큰 플레이어 중 하나"이며 유럽 LNG 수입으로부터 "엄청난 이점"을 얻는다는 주장은 핵심 투자 논지를 강조합니다. 그는 "잠재적인 EU 무역 이점이 발효되기를 기다리는 동안" 투자자들에게 회사의 강력한 배당금을 이점으로 강조했습니다. 크레이머의 지지가 중요하지만, 분석가들은 ET에 대해 **29.50%**의 잠재적 상승 여력을 예상하며 평균 목표 가격은 22.68달러라는 점에 주목할 필요가 있습니다. 반대로 GuruFocus의 GF 가치와 같은 일부 가치 평가 모델은 내년 내 15.27달러의 공정 가치를 기준으로 **12.79%**의 하방 위험을 추정하며, 이는 중류 부문 내 평가의 내재된 복잡성과 다양한 관점을 반영합니다.

향후 전망

Energy Transfer LP의 미래 실적은 글로벌 에너지 수요, 특히 인공지능 데이터 센터에 연료를 공급하고 LNG 수출을 통해 유럽 에너지 안보를 강화하기 위한 천연가스 수요 증가에 영향을 받을 가능성이 높습니다. 레이크 찰스 LNG 프로젝트 및 다양한 파이프라인 및 처리 공장 확장과 같은 회사의 상당한 현재 및 최근 완료된 인프라 프로젝트 포트폴리오는 이러한 추세를 활용할 수 있는 위치에 놓여 있습니다. 투자자들은 비용 초과 위험을 수반하는 이러한 자본 집약적인 프로젝트의 실행 및 일정을 모니터링할 것입니다. ET의 수수료 기반 계약(EBITDA의 약 **90%**를 차지)이 일정 수준의 수익 안정성을 제공하지만, 시장은 글로벌 천연가스 가격 역학 및 광범위한 운영과 장기 배당 지속 가능성에 영향을 미칠 수 있는 규제 또는 지정학적 환경의 변화를 면밀히 주시할 것입니다. 회사 경영진은 2025 회계연도 조정 EBITDA가 161억 달러에서 165억 달러 범위의 하한 또는 그 약간 아래가 될 것으로 예상합니다.