La defensa y la IA impulsan la maduración de la economía espacial mientras las inversiones alcanzan nuevos máximos

La economía espacial registra inversiones récord en medio de un cambio estratégico

La economía espacial global ha demostrado una maduración significativa en 2025, transitando de un período de inversión especulativa a uno caracterizado por un crecimiento sostenible. Este cambio fundamental es impulsado principalmente por la creciente demanda de defensa y la integración transformadora de la inteligencia artificial (IA) en diversas aplicaciones. La actividad de inversión ha alcanzado niveles sin precedentes, lo que subraya la renovada confianza de los inversores en una gama más amplia de empresas con capacidades probadas.

Factores clave: Gasto en defensa e innovación en IA

El sector de la defensa ha surgido como un nuevo motor de crecimiento sustancial para la economía espacial. Se proyecta que el presupuesto de la Fuerza Espacial de EE. UU. alcance un estimado de 40 mil millones de dólares para el año fiscal 2026, lo que representa un aumento del 40 % interanual. Esta sólida adquisición gubernamental está impulsando una inversión considerable en infraestructura espacial, que vio 4.4 mil millones de dólares solo en el tercer trimestre. SpaceX ha consolidado aún más su dominio en las operaciones espaciales militares, asegurando cinco de siete misiones críticas de lanzamiento de seguridad nacional de la Fuerza Espacial de EE. UU., valoradas en 714 millones de dólares. En contraste, Blue Origin fue notablemente excluida de esta ronda de contratos debido a que su cohete New Glenn aún no cumplía con los requisitos de certificación, lo que destaca el énfasis del mercado en la preparación operativa.

Simultáneamente, la revolución de la IA está remodelando fundamentalmente la capa de aplicaciones de la economía espacial. La inversión en Inteligencia Geoespacial (GEOINT) se ha disparado a 21.6 mil millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025, lo que refleja la creciente importancia del análisis de datos impulsado por la IA desde el espacio. Las AlphaEarth Foundations de Google, un avance significativo en el análisis geoespacial impulsado por la IA, proporcionan incrustaciones de tiempo de alta resolución de la Tierra desde 2017 hasta 2024. Esta innovación no solo mejora el monitoreo ambiental y el análisis del uso de la tierra, sino que también abre lucrativas oportunidades de mercado en el floreciente sector de la IA geoespacial, que se proyecta que alcance los 12.5 mil millones de dólares para 2027.

Actividad del mercado e hitos comerciales

El tercer trimestre de 2025 registró una significativa inversión de 3.5 mil millones de dólares en SpaceTech, lo que contribuyó a un impresionante total de 10.4 mil millones de dólares en los últimos doce meses (TTM). Este aumento de la inversión, descrito por Seraphim Space como un "robusto repunte de la desaceleración de 2022", se sustenta en una base de actividad más amplia y resiliente en lugar de concentrarse en unos pocos megaacuerdos. Las empresas espaciales públicas han respondido positivamente a estos desarrollos. Planet Labs (PL) lideró con un crecimiento del 113 % en el tercer trimestre de 2025, impulsado por ingresos récord y importantes contratos. Rocket Lab (RKLB) ganó un 63 % con un mayor ritmo de lanzamientos, mientras que AST SpaceMobile (SATS) se disparó casi un 100 % a principios del cuarto trimestre después de anunciar el inicio de los servicios comerciales en 2026. Este rendimiento refleja la confianza de los inversores en empresas que demuestran un progreso tangible y viabilidad comercial.

Las principales entidades comerciales también están realizando movimientos estratégicos. SpaceX logró un hito técnico importante con su décima prueba de Starship. La compañía también está preparada para redefinir el mercado directo a celular con su potencial adquisición de 17 mil millones de dólares de los activos de espectro de EchoStar (SATS). Este acuerdo, dividido entre efectivo y capital de SpaceX, sigue a la venta anterior de 23 mil millones de dólares de espectro de EchoStar a AT&T, transformando fundamentalmente la posición financiera de EchoStar al reducir sustancialmente la deuda y proporcionar una valiosa participación en el gigante espacial privado.

El Proyecto Kuiper (AMZN) de Amazon está desplegando activamente satélites, con el servicio inicial en EE. UU. esperado dentro de seis meses. El proyecto aseguró su primer gran acuerdo con una aerolínea, JetBlue (JBLU), posicionándolo como una alternativa creíble a Starlink para los servicios Wi-Fi en vuelo para 2027. Esta asociación valida las capacidades de Kuiper y marca un punto de apoyo estratégico en el mercado de banda ancha satelital, que se proyecta que superará los 20 mil millones de dólares para 2030.

Dinámica cambiante del mercado y perspectivas de expertos

La dinámica actual del mercado significa una clara ruptura con la fase especulativa anterior, favoreciendo a las empresas con capacidades establecidas y contratos de clientes sólidos. Lucas Bishop, asociado de inversiones en Seraphim Space, señaló: "Históricamente, la mayor parte del capital en el sector se concentraba en solo un par de jugadores, SpaceX y OneWeb. Lo que estamos viendo ahora es un conjunto mucho más diverso de empresas invertibles, lo que indica que el espacio ha evolucionado hacia un mercado más amplio y maduro". Este cambio también se refleja en el dominio continuo de EE. UU. en los volúmenes de inversión global en SpaceTech, representando el 55 % del total de la inversión en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2025, con China creciendo al 16 %, principalmente a través de transacciones de alto valor.

Empresas como EchoStar, bajo el liderazgo del presidente Charlie Ergen, han aprovechado con éxito las ventas estratégicas de activos para desapalancarse y obtener exposición a áreas de alto crecimiento como SpaceX, demostrando una gestión de capital astuta en un panorama en rápida evolución. La capacidad de pivotar y adaptarse está demostrando ser crucial para el éxito a largo plazo.

Perspectivas: Crecimiento sostenible y consolidación en el futuro

Se espera que el impulso generado por el sólido gasto en defensa, la innovación en IA y los avances comerciales impulse la economía espacial hacia 2026 y más allá. Los factores clave a monitorear incluyen el despliegue oportuno de las constelaciones de satélites, la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias y nuevos avances en tecnologías de doble uso que sirvan tanto a los mercados civiles como a los de defensa. El sector está maduro para una consolidación continua, donde las empresas con sólidas bases tecnológicas y contratos de clientes seguros están mejor posicionadas para un éxito sostenido, mientras que aquellas construidas sobre el bombo especulativo probablemente enfrentarán una mayor presión. El panorama en evolución sugiere un período dinámico de innovación y crecimiento estratégico para el futuro previsible.