Curtiss-Wright Corporation, 2025 İkinci Çeyrek Sonuçlarını Güçlü Bildirdi, Tüm Yıl Rehberliğini Yükseltti

Giriş

ABD endüstriyel firması Curtiss-Wright Corporation (NYSE: CW), 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarının güçlü açıklanması ve tüm yıl beklentilerinin yukarı yönlü revize edilmesi sonrasında daha yüksek bir kapanış yaptı. Bu olumlu güncelleme, güçlü operasyonel performansı ve yönetimden iyimser bir görünümü işaret ediyor.

Detaylı Olay

30 Haziran 2025 tarihinde sona eren ikinci çeyrek için Curtiss-Wright, 877 milyon dolar satış bildirdi; bu, %9 organik büyüme dahil olmak üzere yıllık bazda %12 artış anlamına geliyor. Bu rakam piyasa gelir beklentilerini aştı. Faaliyet geliri 156 milyon dolara ulaştı ve faaliyet marjı %17,8 oldu. Düzeltilmiş faaliyet geliri %20 artarak 160 milyon dolara yükseldi ve düzeltilmiş faaliyet marjını 130 baz puan genişleterek %18,3'e çıkardı. Seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 3,19 dolar iken, düzeltilmiş seyreltilmiş EPS %21 artarak 3,23 dolara yükseldi ve analist konsensüs tahminlerini %3,3 aştı. Çeyrek için yeni siparişler 1,0 milyar dolar oldu ve bu, 1,14 kat defter/fatura oranını yansıtırken, serbest nakit akışı (FCF) 117 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Bu performansa dayanarak, Curtiss-Wright 2025 tam yıl düzeltilmiş finansal görünümünü yükseltti. Satış rehberliği yeni bir aralık olan %9 ila %10 büyümeye çıkarıldı (önceden %8 ila %9). Faaliyet geliri rehberliği %15 ila %18 büyümeye ayarlandı (önceden %13 ila %16) ve faaliyet marjı rehberliği 20 baz puan iyileşerek %18,5 ila %18,7'ye yükseldi. Seyreltilmiş EPS rehberliği şimdi 12,70 ila 13,00 dolar arasında (önceden 12,45 ila 12,80 dolar), bu da %16 ila %19 artışı temsil ediyor. FCF rehberliği de 520 milyon ila 535 milyon dolara yükseltildi ve %105'ten fazla FCF dönüşümünü korudu.

Piyasa Tepkisinin Analizi

Piyasanın Curtiss-Wright'ın duyurusuna verdiği olumlu tepki, şirketin tutarlı olarak beklentileri aşan performansına ve sürekli büyüme konusundaki kendine güvenen görünümüne bağlanabilir. CW hissesi 29 Eylül 2025 tarihinde hisse başına 530,68 dolardan kapandı; bu, bir aylık %10,02 getiri ve 52 haftalık %57,51 kazanç anlamına geliyor. Bu önemli değer artışı, yatırımcıların şirketin finansal sağlığına ve stratejik uygulamasına olan güvenini vurgulamaktadır. Güçlü satış büyümesi, hem toplam havacılık ve savunma (A&D) hem de ticari pazarlarında çift haneli gelir genişlemesiyle desteklendi; özellikle Savunma Elektroniği ve Nükleer segmentlerinde güçlüydü. Marj genişlemesi ve güçlü EPS büyümesiyle kanıtlanan artan karlılık, operasyonel maliyetlerin etkin yönetimini ve yeniden yapılandırma girişimlerinin başarılı bir şekilde uygulanmasını işaret etmektedir.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri

Curtiss-Wright'ın güçlü performansı, onu daha geniş endüstriyel ve savunma sektörlerinde avantajlı bir konuma yerleştiriyor. Şirket, dünya çapında havacılık ve savunma, ticari enerji, proses ve endüstriyel pazarlara mühendislik ürünleri, çözümler ve hizmetler sunarak kritik alanlarda faaliyet göstermektedir. Artan küresel savunma harcamaları ve modernizasyon gereksinimleri tarafından yönlendirilen savunma teknolojisi sektörünün dayanıklılığı, Curtiss-Wright'ın sürekli büyümesi için destekleyici bir zemin sağlamaktadır. TimesSquare Capital Management'ın belirttiği gibi, CW, ABD Orta Ölçekli Büyüme Stratejisinin önemli bir holdingidir ve fon, şirketin üstün performansını vurgulamaktadır. Fonun takip ettiği Russell Midcap® Büyüme Endeksi, 2025 yılı ikinci çeyreğinde %18,20 getiri sağlayarak orta ölçekli hisse senetleri için güçlü bir büyüme ortamını işaret etmektedir. Curtiss-Wright'ın tüm ana metriklerde beklentileri aşma ve bu yıl üçüncü kez beklentilerini yükseltme yeteneği, potansiyel tarifeler için hafifletme planları da dahil olmak üzere güçlü talebine ve stratejik konumlandırmasına işaret etmektedir.

Uzman Yorumu

"Curtiss-Wright, hem toplam A&D hem de Ticari pazarlarımızda çift haneli gelir büyümesi, önemli işletme marjı genişlemesi, Ayarlanmış seyreltilmiş EPS'de %20'den fazla büyüme ve beklenenden daha iyi serbest nakit akışı üretimi ile güçlü bir ikinci çeyrek geçirdi," dedi Curtiss-Wright Corporation Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Lynn M. Bamford. "Sonuçlarımız ayrıca, Şirket'in devam eden yeniden yapılandırma ve operasyonel mükemmellik girişimlerinin faydalarını ve kârlı büyümeyi sağlayan sürekli yatırımlar yapma kararlılığımızı da yansıttı."

Geleceğe Bakış

Curtiss-Wright yönetiminden yükseltilen tüm yıl rehberliği, 2025'in geri kalanında olumlu ivmenin devam ettiğini gösteriyor. Yatırımcılar, özellikle havacılık ve savunma gibi temel son pazarlarda sürdürülebilir büyümeyi ve şirketin potansiyel tarifelerin doğrudan etkilerini yönetme yeteneğini yakından izleyecekler. 1,14 kat güçlü defter/fatura oranı, gelecekteki işler için sağlıklı bir potansiyel olduğunu ve gelir görünürlüğü sağladığını göstermektedir. Yaklaşık 19,995 milyar dolar piyasa değerine sahip olan Curtiss-Wright'ın operasyonel verimliliğini sürdürme ve dayanıklı sektör talebinden yararlanma yeteneği, sürekli performansı ve yatırımcı çekiciliği için kritik öneme sahip olacaktır. Rehberliğindeki yukarı yönlü seyir, özellikle EPS ve FCF için, piyasadaki konumunu daha da sağlamlaştırabilecek kendine güvenen bir görünümü işaret etmektedir.