Las principales criptomonedas, incluyendo Bitcoin, XRP y Ethereum, han experimentado un reciente descenso, señalando una pausa en su repunte. Este ajuste del mercado ocurre mientras los inversores dirigen su atención a la posibilidad de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal, influenciados por datos recientes de inflación y expectativas de política monetaria futura.

El mercado de criptomonedas experimenta un retroceso en medio de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal

Panorama del mercado: los activos digitales retroceden a medida que la política de la Fed cobra protagonismo

El mercado de criptomonedas ha experimentado un notable retroceso, con los principales activos digitales como Bitcoin (BTC-USD), Ethereum (ETH) y XRP registrando caídas. Esta reciente desaceleración marca una pausa en el impulso alcista del mercado de criptomonedas, ya que la atención de los inversores se desplaza cada vez más hacia los posibles ajustes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal tras la publicación del último informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC).

Al 2 de septiembre de 2025, Bitcoin (BTC) ha experimentado una caída del 2,09%, Ethereum (ETH) una disminución del 4,58% y XRP (XRP) un descenso del 2,39% desde sus respectivos máximos de julio. Este retroceso se ha atribuido en parte a las preocupaciones en torno a la política monetaria de la Reserva Federal y los datos recientes de inflación. La relación ETH/BTC también ha disminuido, lo que indica un estancamiento más amplio en la profundidad del mercado para los criptoactivos. Si bien Bitcoin se ha recuperado desde sus mínimos recientes, Ethereum está trabajando para recuperar el impulso alcista, y el mercado de altcoins en general aún no refleja la misma fortaleza observada en otros sectores financieros. El precio de Ethereum se ha consolidado por encima del pivote de impulso de $4,200 a $4,500, con niveles de soporte identificados entre $4,250 y $4,280, y un pivote principal a largo plazo entre $4,000 y $4,095.

Análisis de la política monetaria y la reacción del mercado

El principal impulsor de este sentimiento del mercado es la anticipación de los próximos movimientos de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El informe del IPC de agosto de 2025 indicó que la inflación se mantuvo elevada, con un aumento del IPC general del 2,9% anual y del 0,4% mensual. El IPC subyacente, excluyendo los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3,1% anual y un 0,3% mensual. A pesar de que la inflación se mantiene por encima del objetivo a largo plazo de la Fed, los analistas sugieren que los banqueros centrales ahora están poniendo un énfasis creciente en los riesgos que plantea un mercado laboral que se deteriora rápidamente.

Los rendimientos del Tesoro han experimentado una caída dramática, lo que refleja una agresiva fijación de precios del mercado para los recortes de tasas inminentes. El rendimiento de referencia del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha caído a aproximadamente 4,05-4,07%, mientras que el rendimiento del Tesoro a 2 años ronda el 3,47-3,52%. Los futuros de fondos federales ahora indican una probabilidad cercana al 100% de una reducción de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 17 de septiembre, con cierta especulación sobre un recorte más agresivo de 50 puntos básicos. Las tasas de interés más bajas suelen hacer que los activos más riesgosos, como las criptomonedas, sean más atractivos al reducir el costo del capital y hacer que las inversiones de renta fija sean menos atractivas. Sin embargo, la debilidad económica subyacente que contribuye a estas expectativas también introduce un elemento de precaución para los activos orientados al crecimiento.

Preston Caldwell, economista principal de EE. UU. en Morningstar, afirmó: “Los datos más recientes respaldan la noción de que la inflación se está acelerando nuevamente, pero a un ritmo gradual. Esto no impedirá que la Fed recorte las tasas la próxima semana.”

Contexto más amplio y factores influyentes

Aunque la situación actual del mercado es inestable, el mercado de criptomonedas se ha beneficiado de varios factores alcistas a lo largo de 2025. Estos incluyen una ola de Ofertas Públicas Iniciales (IPO) de importantes empresas nativas de criptomonedas y una creciente tendencia de adopción de tesorería de criptomonedas por parte de las empresas. En particular, empresas como MicroStrategy (MSTR) han seguido acumulando importantes tenencias de Bitcoin, con más de 90 empresas públicas que ahora tienen Bitcoin en sus balances como una medida estratégica para protegerse contra la inflación y aprovechar Bitcoin como activo de reserva. Las entradas netas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado totalizaron $14.4 mil millones hasta el 3 de julio, lo que indica un interés institucional significativo.

Sin embargo, las criptomonedas actualmente están rezagadas con respecto al repunte más amplio de "asunción de riesgos" observado en las acciones y otros activos de riesgo, que han alcanzado nuevos máximos históricos. Esto sugiere un sentimiento de cautela en el mercado de criptomonedas, ya que los traders esperan señales más claras de la Reserva Federal.

Mirando hacia el futuro: factores clave para los inversores

El enfoque inmediato para los inversores será la reunión de septiembre de la Reserva Federal y las comunicaciones posteriores. La trayectoria de la inflación y los datos de desempleo serán fundamentales para dar forma a las decisiones de política del banco central. Si bien el sentimiento actual del mercado sigue siendo incierto, la anticipación continua de los recortes de tasas de la Fed podría proporcionar un catalizador alcista a largo plazo para el mercado de criptomonedas. Los inversores deben anticipar una volatilidad continua a medida que se desarrollen los datos económicos y la Fed aclare su camino a seguir, con implicaciones tanto para los activos digitales como para los sectores tradicionales de la economía sensibles a las tasas.