Credo Technology obtiene ganancias tras la introducción del transceptor óptico ZeroFlap para redes de IA

El sector tecnológico experimenta ganancias a medida que Credo presenta los transceptores ZeroFlap para la infraestructura de IA

Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) avanzó tras el anuncio de su nueva línea de productos de transceptores ópticos ZeroFlap (ZF), diseñada para mejorar la confiabilidad y la eficiencia energética en las redes de IA de alta velocidad. La noticia impulsó las acciones de CRDO en un 7,00%.

Introducción de la tecnología ZeroFlap

Credo lanzó oficialmente su línea de productos de transceptores ópticos ZeroFlap (ZF), que admite velocidades de red de 400G, 800G y 1.6T. El objetivo principal de estos nuevos transceptores es mitigar los "flaps de enlaces ópticos", que son instancias de desconexiones y reconexiones repetidas dentro de un enlace de red. Este problema se ha convertido en un factor limitante significativo para la estabilidad y el tiempo de actividad de los grandes clusters de IA, particularmente a medida que escalan más allá de 1GW.

Los transceptores ZF utilizan la plataforma PILOT1 de Credo, incorporando endurecimiento del sistema, telemetría avanzada y gestión remota para mejorar la confiabilidad de los transceptores ópticos. Las capacidades clave de monitoreo incluyen tasas de error de bit (BER), histogramas de corrección de errores hacia adelante (FEC) y detección de interferencia multipath (MPI), lo que indica contaminación en las conexiones ópticas. También cuentan con mensajería transparente en banda para una gestión integral del enlace desde cualquiera de los extremos, lo que admite implementaciones de hardware básico y entornos de sistemas operativos heterogéneos, y un registro de eventos no volátil en el transceptor para fines de depuración y auditoría.

Credo contribuirá además con la especificación óptica ZF a un nuevo grupo de trabajo de confiabilidad óptica dentro de la Fundación Open Compute Project (OCP), copresidido con Oracle. Esta colaboración sugiere un avance hacia el establecimiento de estándares de la industria para la confiabilidad óptica en la infraestructura de IA.

Respuesta del mercado y factores subyacentes

Tras el anuncio, la acción de Credo (CRDO) experimentó un notable aumento del 7,00%, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores en la nueva línea de productos y su impacto potencial en el mercado de infraestructura de IA en rápida expansión. El sentimiento positivo del mercado está impulsado por el papel crítico que desempeñan estos transceptores para garantizar la estabilidad y la productividad de las redes de backend de IA. Los enlaces ópticos poco confiables pueden generar pérdidas sustanciales en el tiempo de capacitación y costos financieros significativos. Por ejemplo, cada evento de "flap" de enlace puede resultar en hasta 30 minutos de tiempo de capacitación perdido y costar hasta $200,000.

Este desarrollo se alinea con el posicionamiento estratégico de Credo en el floreciente mercado de infraestructura de IA, que se proyecta que crecerá a una Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR) del 30,4% para alcanzar los $223,45 mil millones para 2030.

Contexto más amplio e implicaciones para la conectividad de IA

1. La introducción de los transceptores ZeroFlap subraya la creciente demanda de soluciones de conectividad de alta velocidad, confiables y energéticamente eficientes a medida que los tamaños de los clusters de IA continúan creciendo. La cartera de productos existente de Credo, que incluye su DSP Bluebird para transceptores ópticos de 1,6 Tbps y cables eléctricos activos (AEC), ya apunta a este mercado con soluciones que ofrecen ahorro de energía y rendimiento mejorado.
2. Los analistas han elogiado previamente el desempeño de Credo, con firmas como Barclays manteniendo una calificación de "Sobreponderar" y un precio objetivo de $165 por acción.
3. La sólida salud financiera de Credo se evidencia por un crecimiento de los ingresos a 3 años del 26%, un margen bruto del 65,98% y un fuerte crecimiento de los ingresos en los últimos trimestres (los ingresos del tercer trimestre de 2025 aumentaron un 87,4% trimestralmente, un 154,4% interanual). El margen neto de la compañía se sitúa en el 20,85%, con una relación actual de 7,41 y una relación deuda-capital de 0,02, lo que refleja una sólida posición financiera.
4. La asociación con Oracle dentro de la Fundación OCP solidifica aún más la posición industrial de Credo y podría allanar el camino para que la tecnología ZeroFlap se convierta en un estándar ampliamente adoptado, fortaleciendo su posición en el mercado a largo plazo en conectividad de alta velocidad e infraestructura de IA.

Perspectivas de expertos

Los expertos de la industria enfatizan la importancia crítica de la confiabilidad en las supercomputadoras de IA:

"A medida que los tamaños de los clusters de IA escalan más allá de 1GW, la confiabilidad del transceptor ha demostrado ser un factor limitante en la estabilidad y el tiempo de actividad del cluster."

Alan Weckel, analista fundador de 650 Group, destacó las implicaciones financieras de la inestabilidad de la red:

"Cada evento de 'flap' de enlace puede resultar en hasta 30 minutos de tiempo de capacitación perdido y costar hasta $200,000."

Análisis anteriores del analista Christopher Rolland de Susquehanna señalaron que Credo se está beneficiando del aumento de los cables eléctricos activos debido al auge del gasto en IA generativa. Rolland posteriormente actualizó su precio objetivo a $165 desde $115, lo que refleja un mayor optimismo. De manera similar, el analista N. Quinn Bolton de Needham también aumentó su precio objetivo en Credo, citando un "buen ritmo y aumento" y una fuerte solidez del cliente por parte de los hiperescaladores.

Perspectivas

La integración y estandarización exitosas de la tecnología ZeroFlap dentro del Open Compute Project podrían mejorar significativamente la eficiencia operativa y la escalabilidad de los futuros centros de datos de IA. Los inversores monitorearán de cerca la tasa de adopción de los transceptores ZF de Credo y el progreso del grupo de trabajo de confiabilidad óptica de la OCP.

El enfoque continuo de la compañía en soluciones innovadoras y energéticamente eficientes para la infraestructura de IA la posiciona favorablemente dentro de un mercado en rápida expansión. Los futuros informes de ganancias y los anuncios sobre la adopción por parte de los hiperescaladores serán indicadores clave para la trayectoria de CRDO.