Ganancias Corporativas y Datos Económicos Darán Forma al Mercado en Medio del Cierre del Gobierno

Perspectivas del mercado en medio de ganancias e incertidumbre política

Wall Street se prepara para una semana de mayor actividad y volatilidad potencial, ya que una confluencia de informes de ganancias corporativas, nuevas ofertas públicas iniciales y lanzamientos de datos económicos significativos convergen en el contexto de un cierre gubernamental en curso. El sentimiento de los inversores sigue siendo incierto, y los participantes del mercado examinan de cerca el rendimiento de las empresas, los indicadores macroeconómicos y las señales de política para determinar la dirección futura del mercado.

Ganancias Corporativas en Foco: Bienes de Consumo Básico y Prendas de Vestir

PepsiCo navega por la presión activista y las tendencias de salud

PepsiCo (PEP) tiene programado reportar sus ganancias del tercer trimestre de 2025 el 9 de octubre. Los analistas anticipan un BPA de $2.26 sobre $23.86 mil millones en ingresos, lo que representa una disminución proyectada del 2.18% interanual. El gigante de las bebidas y los bocadillos ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500 a lo largo de 2025, lidiando con las cambiantes preferencias de los consumidores y el auge de los productos farmacéuticos para la pérdida de peso.

El inversor activista Elliott Management ha realizado una importante inversión de $4 mil millones en PepsiCo, abogando por cambios estratégicos que incluyen reducciones de costos, un enfoque más nítido en las marcas principales y una posible escisión de sus operaciones de embotellado, trazando paralelismos con el modelo de refranquicia de Coca-Cola. La atención de los inversores se centrará en la respuesta de la gerencia a estas propuestas y en el progreso de las ofertas de productos más saludables, como Poppi y los refrescos prebióticos. Si bien se proyecta que el año fiscal 2025 sea desafiante con una disminución del 1.68% en el BPA, se anticipa que el crecimiento se reanudará a partir de 2026.

Levi Strauss & Co. busca un impulso continuo

Se espera que Levi Strauss & Co. (LEVI) anuncie sus ganancias del tercer trimestre de 2025 con un pronóstico de BPA de consenso de $0.31 sobre $1.50 mil millones en ventas. La compañía de ropa informó un BPA de $0.22 y ventas de $1.45 mil millones en el trimestre anterior. Los analistas mantienen una calificación de consenso de "Compra fuerte" para LEVI, basada en 9 calificaciones de compra y 3 de retención. El precio objetivo promedio a 12 meses se sitúa en $25.27, lo que indica un aumento del 3.65% con respecto al precio actual de $24.38. Este sentimiento positivo está respaldado por la fuerza duradera de la categoría de mezclilla, la tracción global de la marca y el impulso positivo esperado del BPA, impulsado por iniciativas estratégicas y la confianza de la gerencia.

Instantánea del sector aéreo: la resiliencia de Delta Air Lines

Delta Air Lines (DAL) presentará sus ganancias del tercer trimestre de 2025 el 9 de octubre. Las acciones de la compañía han avanzado un 27% desde su último informe, superando al S&P 500, pero continúan cotizando por debajo de su precio objetivo. Los analistas de Wall Street proyectan ingresos en el tercer trimestre de $15.94 mil millones, un aumento del 1.7% interanual, y un BPA de $1.53, lo que refleja un crecimiento del 2% interanual. Delta tiene un historial consistente de superar las previsiones de ingresos, respaldado por su estrategia de segmentación, una sólida demanda de viajes corporativos y de ocio de alto rendimiento, y un despliegue juicioso de la capacidad. La acción se valora actualmente con un descuento en relación con sus pares, con un potencial al alza estimado que oscila entre el 21.5% y el 45%.

Desempeño de la industria del cannabis: el giro estratégico de Tilray Brands

Tilray Brands, Inc. (TLRY) informó sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2025 el 8 de abril de 2025, revelando ingresos netos de $186 millones, una ligera disminución interanual. La compañía registró una pérdida neta sustancial de $793.5 millones, principalmente debido a una depreciación no monetaria de $700 millones. El BPA reportado de -$0.87 cayó significativamente por debajo de las previsiones. A pesar de estas cifras, Tilray demostró una mejora en los márgenes brutos generales, alcanzando el 28%, con los márgenes brutos de su segmento de cannabis aumentando en 800 puntos básicos hasta el 41%. La compañía ha cambiado estratégicamente su enfoque hacia la rentabilidad sobre el crecimiento de los ingresos, evidenciado por la racionalización de SKU y los esfuerzos de reducción de deuda, incluida una disminución de $71 millones en la deuda total. Tilray también destacó la expansión de su distribución en EE. UU. de bebidas con THC derivadas del cáñamo, lo que indica un movimiento estratégico hacia los mercados de bebidas emergentes.

Nuevas ofertas públicas: Alliance Laundry y Phoenix Education Partners

La próxima semana también presentará dos ofertas públicas iniciales (OPI) notables que ingresarán al mercado estadounidense.

Alliance Laundry Holdings se dirige al mercado comercial

Alliance Laundry Holdings (ALH) está preparada para recaudar entre $700 millones y $751.2 millones en una OPI el 9 de octubre, con sus acciones cotizando en la Bolsa de Valores de Nueva York. La compañía planea emitir 34.14 millones de acciones a un rango de precios de $19.00-$22.00, con el objetivo de una valoración de mercado de hasta $4.34 mil millones. Como fabricante líder de equipos de lavandería comercial, Alliance Laundry ostenta una participación estimada del 40% del mercado de lavandería comercial de América del Norte y cuenta con sólidas posiciones en sectores globales en crecimiento. La oferta proporcionará un evento de liquidez para su principal accionista, BDT Capital Partners, que conservará el 76% de la propiedad después de la OPI.

Phoenix Education Partners regresa al mercado público

Phoenix Education Partners (PXED), empresa matriz de la Universidad de Phoenix, tiene previsto regresar al mercado bursátil público el 8 de octubre, también cotizando en la Bolsa de Valores de Nueva York. La OPI implica la venta de 4.25 millones de acciones por parte de los accionistas existentes, a un rango de precios anticipado de $31.00-$33.00 por acción, con el objetivo de recaudar aproximadamente $140 millones. En el extremo superior de esta valoración, la compañía podría alcanzar una valoración de mercado cercana a los $1.2 mil millones. La compañía se centra en la educación en línea para adultos trabajadores, ofreciendo una cartera diversa de programas de grado y certificados. Phoenix Education Partners mantiene una estructura de baja deuda y tiene la intención de iniciar un dividendo en efectivo trimestral de aproximadamente $0.84 por acción, lo que indica confianza en la rentabilidad sostenida. Su valoración de 12x P/E a futuro se alinea con sus pares de educación tradicional, pero es considerablemente inferior a las firmas de tecnología educativa de alto crecimiento, lo que sugiere un potencial de apreciación del precio de las acciones. Los inversores considerarán los riesgos potenciales, incluido el escrutinio regulatorio continuo relacionado con la regla del 90/10 y la defensa del prestatario ante las reclamaciones de reembolso.

Indicadores económicos y el impacto del cierre del gobierno

El cierre continuo del gobierno de EE. UU., iniciado el 1 de octubre de 2025, ha provocado el retraso en la publicación de datos económicos críticos, incluidas las solicitudes semanales de desempleo, las nóminas no agrícolas de septiembre y la tasa de desempleo. Se espera que esta interrupción complique las deliberaciones políticas de la Reserva Federal, ya que la información clave sobre la salud de la economía permanece inaccesible. A pesar del cierre, los mercados de valores han demostrado resiliencia, con los principales índices estadounidenses alcanzando nuevos máximos históricos. Sin embargo, el deterioro de los indicadores del mercado laboral de encuestas privadas, como una disminución de 32,000 en las nóminas privadas reportadas por ADP, ha amplificado las expectativas de reducciones de tasas de la Reserva Federal. Los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 98% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre, una postura más moderada de lo que muchos gobernadores de la Fed han indicado. Los valores del Tesoro a corto plazo han repuntado en respuesta a estas elevadas probabilidades de recorte de tasas. La próxima semana presentará la posible publicación de datos de empleo de EE. UU. retrasados, las Actas del FOMC y un discurso del Presidente de la Fed Powell, todo lo cual será fundamental para guiar las expectativas de política futuras.

Mirando hacia adelante: Navegando la incertidumbre del mercado

La convergencia de importantes ganancias corporativas, la introducción de nuevas empresas públicas y las perspectivas inciertas de los datos económicos debido al cierre del gobierno presenta un entorno complejo para los inversores. El rendimiento de empresas líderes como PepsiCo y Levi Strauss ofrecerá información sobre el gasto del consumidor y la resiliencia corporativa. Mientras tanto, el éxito de las OPI de Alliance Laundry Holdings y Phoenix Education Partners pondrá a prueba el apetito del mercado por nuevas empresas. Fundamentalmente, la resolución del cierre del gobierno y la posterior publicación de indicadores económicos retrasados, particularmente los datos del mercado laboral, serán primordiales para dar forma a las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y proporcionar una dirección más clara para el mercado en general en las próximas semanas.