CLSA Recorta Precio Objetivo de BYD Electronic a 33,3 HKD

Edgen Stock·Mar 31 2026, 04:34

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Puntos Clave

La firma de corretaje CLSA ha rebajado significativamente su precio objetivo y sus previsiones de ganancias para BYD ELECTRONIC, citando la fluctuación de la demanda de los principales clientes y el aumento de los costes de los componentes. Esta revisión a la baja se produce a pesar de las optimistas proyecciones a largo plazo de la compañía para su negocio de infraestructura de IA.

CLSA recortó su precio objetivo para BYD ELECTRONIC a 33,3 HKD desde 48 HKD, una reducción de más del 30%, al tiempo que disminuyó las previsiones de ganancias para 2026 y 2027 en un 34% y 39% respectivamente.
La rebaja refleja los vientos en contra en el negocio de componentes de la compañía, incluida la volatilidad de la demanda de carcasas metálicas y el aumento de los precios de la memoria que están presionando sus operaciones de ensamblaje de Android.
La dirección proyecta un futuro motor de crecimiento en la infraestructura de computación de IA, pronosticando que los ingresos relacionados alcanzarán decenas de miles de millones de yuanes en 2026.

CLSA Recorta Previsión de Ganancias de 2027 en un 39%

CLSA ha emitido una fuerte rebaja para BYD ELECTRONIC (00285.HK), reduciendo su precio objetivo de 48 HKD a 33,3 HKD. La firma de corretaje ajustó sus previsiones de ganancias para 2026 y 2027 a la baja en un 34% y 39%, respectivamente. La revisión se produce después de un año en el que el beneficio neto ya disminuyó un 18% interanual hasta alcanzar los 35.200 millones de yuanes. CLSA atribuye el panorama más sombrío a la inestabilidad de la demanda de los principales clientes extranjeros que afecta al negocio de componentes y al aumento de los precios de la memoria, que están erosionando el apalancamiento operativo en su división de ensamblaje de Android.

La Dirección Apuesta por la Infraestructura de IA para el Crecimiento Futuro

Para contrarrestar la desaceleración en sus segmentos de electrónica de consumo, la dirección de BYD ELECTRONIC está apostando por su expansión en la infraestructura de computación de IA. La compañía proyecta que los ingresos de productos como placas de refrigeración, fuentes de alimentación de alto voltaje y hardware de conectividad crecerán hasta «decenas de miles de millones de yuanes» para 2026. La dirección también anticipa una recuperación en su negocio de terminales inteligentes en 2027, que espera que sea impulsada por nuevos modelos de sus principales clientes.

Calificación de 'Superar' Mantenida a Pesar de los Recortes

A pesar de la sustancial reducción de los objetivos financieros, CLSA mantuvo su calificación de 'Superar' para las acciones de BYD ELECTRONIC. El nuevo precio objetivo de 33,3 HKD se basa en una relación precio/beneficios (P/E) a futuro de 18x. Esto sugiere que, incluso con las expectativas revisadas y más conservadoras, la firma de corretaje todavía ve un potencial alcista desde el nivel de cotización actual de la acción, que cayó un 5,63% con la noticia.