El beneficio ajustado se duplica hasta los 800 millones ¥
LianLian Digitech (02598.HK) informó un aumento interanual del 106% en su beneficio operativo recurrente ajustado para 2025, alcanzando los 800 millones ¥, superando las expectativas de los analistas. Los ingresos totales de la compañía para el año crecieron un 32% hasta los 17.300 millones ¥. Si bien el beneficio neto reportado fue de 1.660 millones ¥, esta cifra se infló por una ganancia única de aproximadamente 2.400 millones ¥ proveniente de la venta parcial de capital en subsidiarias. El sólido desempeño en el beneficio operativo ajustado refleja una mejora del apalancamiento operativo, con la relación de gastos operativos ajustados disminuyendo en 5 puntos porcentuales hasta el 62%.
Los ingresos de los servicios globales se expanden más del 80%
El crecimiento de la compañía fue impulsado principalmente por sus pagos globales y servicios de valor añadido. El volumen total de pagos (TPV) alcanzó los 3,5 billones ¥, un aumento del 6,1% con respecto al año anterior. El segmento de pagos globales se destacó, con su TPV expandiéndose un 61% hasta los 498.500 millones ¥, contribuyendo a un aumento del 29% en los ingresos del segmento hasta los 1.040 millones ¥. En contraste, el TPV de pagos nacionales creció solo un 1% hasta los 3 billones ¥, aunque sus ingresos aumentaron un 18% hasta los 4.100 millones ¥, ya que la compañía se centró en clientes de mayor valor. Los servicios de valor añadido, particularmente las tarjetas bancarias virtuales, fueron el área de mayor crecimiento, con ingresos subiendo un 81% hasta los 2.600 millones ¥. La gerencia indicó una estrategia de aceptar márgenes iniciales más bajos para capturar cuota de mercado, apuntando a un margen bruto estable del 50-60% en el futuro.
CICC establece un precio objetivo de 9 HKD sobre la estrategia tecnológica
En respuesta a los sólidos resultados, el banco de inversión CICC mantuvo su calificación de "Outperform" para LianLian Digitech el 30 de marzo, emitiendo un precio objetivo de 9 HKD por acción. Este objetivo representa un potencial alcista del 51% con respecto al precio actual. CICC también introdujo una previsión para 2027, proyectando ingresos de 2.400 millones ¥ y un beneficio neto ajustado de 200 millones ¥. La perspectiva positiva del banco está respaldada por las iniciativas estratégicas de LianLian, que incluyen la actualización de su infraestructura tecnológica, la integración de modelos de IA en sus operaciones y la exploración de pagos transfronterizos Web3 a través de su plataforma de comercio de activos digitales DFX recientemente autorizada.
Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:23
