Edgen Stock·Apr 01 2026, 09:05Conclusiones clave:
CICC ha reducido su precio objetivo para China Duty Free Group a 95 HK$ para sus acciones cotizadas en Hong Kong y a 95 RMB para sus acciones cotizadas en Shanghái, mientras mantiene una calificación de "Outperform" para el gigante minorista de viajes.
El banco de inversión atribuyó la reducción del precio objetivo a un cambio general a la baja en la valoración de la industria minorista de viajes, según su informe de investigación publicado el 1 de abril.
El ajuste se produce después de que China Duty Free (01880.HK) presentara sus resultados anuales de 2025, que mostraron una disminución de los ingresos del 4,92 % interanual hasta los 53.690 millones de yuanes y una caída del beneficio neto del 15,96 % hasta los 3.590 millones de yuanes. CICC señaló que el desempeño del cuarto trimestre estuvo en línea con las expectativas del mercado. La firma mantiene sus previsiones de beneficios para 2026 y 2027 en 5.480 millones de yuanes y 6.310 millones de yuanes, respectivamente.
| Acción del Analista | Detalle |
|---|---|
| Firma | CICC |
| Calificación | Mantenida como 'Outperform' |
| Objetivo Acción H | Rebajado a 95 HK$ |
| Objetivo Acción A | Rebajado a 95 RMB |
El recorte del precio objetivo, a pesar de mantener la calificación equivalente a compra, sugiere que los analistas ven dificultades de valoración para el sector incluso mientras la actividad de viajes se recupera. CICC mantiene una perspectiva positiva para 2026, esperando que el crecimiento de las ventas sea impulsado por un repunte de los viajeros que parten, políticas de exención de impuestos favorables para los residentes de la isla de Hainan y nuevas ofertas de productos digitales.
El informe sugiere que los inversores deben vigilar un repunte de las ventas desde la base baja del año anterior. La reducción del objetivo señala que, si bien se espera que el negocio subyacente mejore, el mercado está recalibrando el múltiplo de valoración de la acción. Los inversores estarán atentos a los resultados del primer trimestre de 2026 de la compañía para detectar signos de una recuperación material.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
