Edgen Stock·Nov 22 2025, 07:37
[1] Se proyecta que los envíos de baterías de estado sólido de China alcancen los 70... (https://evreporter.com/chinas-solid-state-bat ...)[2] Importantes avances están a punto de mejorar la batería de litio de estado sólido... (https://www.chinadaily.com.cn/a/202510/10/WS6 ...)[3] La primera línea de producción en masa de baterías de litio de estado sólido de China... (https://www.jingsun-power.com/news/major-brea ...)
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Nov 22 2025, 03:58
Los centros de datos giran hacia la generación de energía a gas in situ en medio de la escasez de capacidad de la red
## Resumen ejecutivo En medio de un aumento sin precedentes en la demanda de potencia informática impulsada por la inteligencia artificial, el mercado de centros de datos de EE. UU. se enfrenta a un cuello de botella crítico: la falta de energía suficiente de la red nacional. La capacidad total planificada de los centros de datos se ha disparado a **245 GW**, y Texas emerge como un centro principal, representando **67 GW** de este crecimiento. En un giro estratégico significativo, los desarrolladores están pasando de depender de los servicios públicos a construir sus propias centrales eléctricas de gas natural in situ para garantizar la continuidad operativa. Este cambio aborda las deficiencias energéticas inmediatas, pero introduce desafíos complejos relacionados con los mercados de energía, la tensión de la infraestructura y la política ambiental. ## El evento en detalle La escala del nuevo desarrollo subraya la urgencia del problema energético. Agosto de 2025 fue uno de los meses más activos registrados, con **10,5 GW** en anuncios de nuevos proyectos. Entre estos se encontraba un campus de **2.500 millones de dólares y 1,4 GW** en el condado de Shackelford, Texas, lo que indica un nuevo clúster de hiperescala. Esta tendencia es una respuesta directa a las limitaciones de la red. El Consejo de Confiabilidad Eléctrica de Texas (**ERCOT**) ha emitido advertencias de que la red del estado no puede seguir el ritmo del consumo de los nuevos centros de datos y el crecimiento de la fabricación. En respuesta, los desarrolladores están adoptando una estrategia de autosuficiencia energética. El plan es operar la energía de gas natural in situ durante varios años hasta que la infraestructura de la red se expanda adecuadamente. Según un análisis de datos federales, los desarrolladores planean entregar casi **20 GW** de nuevos proyectos alimentados con gas natural entre 2025 y 2027. Esta medida proactiva ahora está siendo secundada por los organismos reguladores. Monitoring Analytics LLC, que supervisa la interconexión PJM de 13 estados, ha recomendado que los grandes centros de datos estén obligados a suministrar su propia energía, afirmando que el suministro actual de la red es inadecuado para el futuro previsible. ## Implicaciones de mercado El giro hacia la generación de gas natural in situ conlleva importantes consecuencias financieras y ambientales. En primer lugar, está a punto de aumentar la demanda de gas natural, lo que podría elevar los precios e impactar en mercados energéticos más amplios. En segundo lugar, si bien los desarrolladores lo ven como una solución temporal, pone un mayor énfasis en la necesidad crítica de una inversión a gran escala en infraestructura de transmisión de alto voltaje. El objetivo final para la mayoría de los centros de datos sigue siendo la conexión a la red eléctrica de EE. UU., que se espera que enfrente una escasez de suministro durante varios años más. Desde una perspectiva de los mercados de capitales, esta tendencia puede fomentar una nueva clase de vehículos de inversión centrados en proyectos de centros de datos integrados verticalmente que incluyen sus propios activos de generación de energía. Sin embargo, esta estrategia no está exenta de riesgos. Si bien el gas natural ofrece una alternativa más confiable y de menores emisiones que los generadores diésel, todavía produce emisiones significativas de dióxido de carbono en comparación con las fuentes renovables, lo que atrae preocupaciones de los reguladores y las partes interesadas sobre las prácticas de extracción aguas arriba y el desarrollo de gasoductos. ## Comentario de expertos La necesidad estratégica de este giro fue articulada por **Bill Stein**, un ejecutivo de Primary Digital Infrastructure, una plataforma de asesoramiento e inversión involucrada en la financiación de un sitio de centro de datos en el oeste de Texas. > "¿Si la red no tiene energía y necesita generar capacidad de cómputo, cuáles son sus alternativas?" Este sentimiento es reforzado por los organismos de supervisión de la red. Un informe trimestral reciente de **Monitoring Analytics LLC** ofreció una evaluación cruda de la situación en la red de interconexión PJM. > "El suministro actual de capacidad en PJM no es adecuado para satisfacer la demanda de grandes cargas de centros de datos y no lo será en el futuro previsible." ## Contexto más amplio Esta tendencia es una consecuencia directa del auge de la IA, que requiere una potencia informática a una escala que supera el ritmo de desarrollo de la infraestructura pública. Si bien Texas es un punto focal, el problema es de alcance nacional y afecta a cualquier región con una actividad significativa de centros de datos. La viabilidad a largo plazo de la economía digital depende de la resolución de este déficit energético. Si bien el gas natural sirve como un puente crucial, los proyectos futuros ya están incorporando una mezcla de energía diversa. El campus de energía e inteligencia avanzada de **11 GW** planificado en Texas, por ejemplo, está diseñado para ser alimentado por gas natural, energía solar, eólica y nuclear limpia, lo que ilustra un enfoque prospectivo para alimentar de manera sostenible la próxima generación de infraestructura de datos.
Nov 22 2025, 03:18
EE. UU. considera permitir la venta de chips Nvidia H200 a China en medio de controles de exportación más estrictos
## Resumen Ejecutivo El Departamento de Comercio de EE. UU. estaría reevaluando sus estrictos controles de exportación sobre hardware avanzado de inteligencia artificial (IA), una medida que podría permitir a **Nvidia** vender sus chips de IA H200 a empresas chinas. Este desarrollo introduce una complejidad significativa en la rivalidad tecnológica en curso entre EE. UU. y China. Pone el potencial de ingresos renovados para una empresa estadounidense líder en oposición directa a las políticas de seguridad nacional establecidas, diseñadas para frenar el progreso de China en sectores estratégicos, incluidos la defensa y la inteligencia. ## El Evento en Detalle En el centro del problema se encuentra un posible cambio de política dentro del Departamento de Comercio de EE. UU. con respecto a la venta de semiconductores de alto rendimiento. Las regulaciones actuales, que se endurecieron para cerrar lagunas, han detenido efectivamente la venta de los chips de IA más avanzados de **Nvidia** al mercado chino. La revisión se centra específicamente en las GPU de la serie H200, una línea de productos crítica para entrenar e implementar modelos de IA a gran escala. Una decisión de permitir estas ventas representaría una excepción notable a un marco de política que ha buscado crear un "patio pequeño, valla alta" alrededor de las tecnologías críticas. ## Implicaciones de Mercado Para **Nvidia**, una reversión de la política podría reabrir un mercado lucrativo. Antes de la implementación de controles estrictos, las ventas a China constituían una parte significativa de los ingresos para las empresas de semiconductores de EE. UU. Sin embargo, la reacción del mercado sigue siendo incierta. Los inversores deben sopesar el alza de las ventas renovadas frente a la inestabilidad geopolítica y el riesgo de que la política pueda revertirse nuevamente. La incertidumbre actual es en sí misma una fuente de volatilidad del mercado. Además, cualquier ajuste de la política de EE. UU. será observado de cerca por los competidores globales en el sector de chips de IA, ya que podría remodelar la dinámica competitiva y las cadenas de suministro. ## Comentarios de Expertos El CEO de **Nvidia**, Jensen Huang, ha sido un participante vocal en este debate. Ha declarado públicamente que el acceso al mercado chino es esencial para la competitividad de la industria tecnológica estadounidense. Huang ha advertido que, sin participar en este importante mercado, las empresas de EE. UU. corren el riesgo de ceder terreno. También ha hecho predicciones contundentes, afirmando: "China va a ganar la carrera de la IA". Atribuye esto no solo a los esfuerzos concentrados de China, sino también a su enfoque simplificado de la energía y la infraestructura para centros de datos que consumen mucha energía, contrastándolo con el panorama regulatorio más fragmentado en los Estados Unidos. ## Contexto Más Amplio La situación actual es el último desarrollo en una estrategia plurianual de EE. UU. para frenar las ambiciones tecnológicas de China. Desde 2018, EE. UU. ha ampliado progresivamente los controles de exportación sobre semiconductores y equipos relacionados, citando preocupaciones de seguridad nacional y la política declarada de "fusión militar-civil" de China. Esta estrategia tiene como objetivo mantener el liderazgo de EE. UU. en la computación avanzada y ralentizar la capacidad de China para desarrollar un ecosistema de semiconductores autosuficiente y de última generación. Cualquier decisión de permitir las ventas de H200 se interpretaría como un ajuste táctico significativo en esta competencia económica y estratégica a largo plazo, lo que podría señalar una nueva fase en las relaciones tecnológicas entre EE. UU. y China.
Nov 22 2025, 02:37
Eli Lilly supera el billón de dólares de valoración impulsado por las sólidas ventas de Mounjaro y Zepbound
## Resumen ejecutivo Eli Lilly & Co. se ha unido oficialmente al exclusivo club de la capitalización de mercado de 1 billón de dólares, un hito para cualquier compañía farmacéutica o de atención médica en todo el mundo. El aumento de la valoración se atribuye abrumadoramente al éxito comercial de sus medicamentos GLP-1, Mounjaro para la diabetes tipo 2 y Zepbound para la obesidad. Este evento no solo marca un hito histórico para Eli Lilly, colocándola entre un puñado de gigantes tecnológicos, sino que también subraya un cambio fundamental en el panorama farmacéutico, donde los tratamientos para enfermedades metabólicas se están convirtiendo en un impulsor de valor dominante. ## El evento en detalle El viernes, la capitalización de mercado de Eli Lilly (LLY) cruzó el umbral de 1 billón de dólares. Las acciones de la compañía han demostrado un crecimiento notable, aumentando más del 35% en lo que va de año y añadiendo más de 400 mil millones de dólares en valor de mercado desde principios de agosto. Este ascenso está directamente relacionado con el rendimiento de mercado de sus dos medicamentos agonistas del receptor GLP-1 (péptido-1 similar al glucagón) líderes. La compañía reportó 15.56 mil millones de dólares en ingresos para el segundo trimestre, en gran parte impulsados por un crecimiento del 172% en las ventas de Zepbound y un aumento del 68% para Mounjaro, consolidando su estatus como los principales impulsores de ingresos de la firma. ## Implicaciones de mercado El éxito de Mounjaro y Zepbound ha establecido un nuevo punto de referencia para el éxito del lanzamiento farmacéutico y está remodelando activamente la industria. Se prevé que la clase de medicamentos GLP-1 se convierta en un mercado monumental, con proyecciones de la firma de análisis de la industria Evaluate que sugieren que cinco medicamentos clave para enfermedades metabólicas, incluidos los de Lilly, generarán colectivamente más de 100 mil millones de dólares en ingresos para 2030. Esto posiciona a Eli Lilly y a su principal competidor, **Novo Nordisk** (NVO), para ascender a los escalones superiores de las grandes farmacéuticas. Además, el crecimiento desmesurado en este segmento contrasta con las proyecciones de desaceleración del crecimiento del gasto en I+D en la industria en general, destacando la importancia estratégica de capturar cuota de mercado en el espacio de la obesidad y la diabetes. ## Comentario de expertos Según un informe de Evaluate, el