BofA eleva el precio objetivo de Mengniu a 21 HKD por fuerte visibilidad de ganancias
Bank of America Securities elevó su precio objetivo para China Mengniu Dairy (02319.HK) a 21 HKD, desde 20 HKD, al tiempo que reiteró su calificación de 'Comprar'. La firma identificó a Mengniu como su principal elección entre las acciones de consumo chinas, proyectando una alta visibilidad de ganancias para 2026. El modelo actualizado de BofA pronostica que el gigante lácteo logrará un beneficio neto de 4.861 millones de RMB en 2026, aumentando a 5.430 millones de RMB en 2027 y devolviendo a la compañía a sus niveles históricos de rendimiento máximo. Esta perspectiva positiva llevó al banco a aumentar sus previsiones de ganancias por acción (EPS) para 2026 y 2027 en un 3%.
Los ingresos del primer trimestre se aceleran con ventas premium creciendo más del 10%
La gerencia de Mengniu informó que el crecimiento de los ingresos para el grupo y su negocio de leche líquida alcanzó cifras altas de un solo dígito en el primer trimestre, superando la expectativa base de crecimiento de un solo dígito medio para todo el año. Este rendimiento fue impulsado en gran medida por la categoría de productos premium, que registró un crecimiento de más del 10%. Si bien la prioridad declarada de la compañía es actualmente el crecimiento de los ingresos, con un objetivo cauteloso de margen de beneficio operativo de equilibrio, el fuerte impulso de la línea superior sugiere un potencial de revisiones al alza de la guía de rentabilidad en el futuro.
Se espera un aumento de beneficios de más de 1.000 millones de RMB a medida que disminuyen los costos
Una confluencia de factores de costo favorables podría añadir más de 1.000 millones de RMB a los beneficios de Mengniu. Los precios de la leche cruda han tocado fondo, y se proyecta que las amortizaciones de leche cruda disminuyan significativamente. Además, una posible reversión de pérdidas de empresas asociadas, que ascendieron a 872 millones de RMB en 2025, presenta un impulso sustancial. Después de dos años de importantes amortizaciones, BofA también espera que el riesgo de deterioro de la compañía disminuya considerablemente en 2026, despejando aún más el camino para mejorar los ingresos netos.
Edgen Stock·Mar 27 2026, 03:10
