BofA 증권, 비료 가격 우려로 Nutrien (NTR) 등급 조정

BofA 증권, Nutrien 등급을 중립으로 하향 조정

2025년 10월 14일, BofA 증권은 저명한 농업 영양소 공급업체인 **Nutrien (NYSE:NTR)**에 대한 등급을 "매수"에서 "중립"으로 조정했습니다. 분석가 Matthew DeYoe는 재평가 후 67.00달러의 목표 주가를 유지했습니다. 이러한 발전은 Nutrien 주식의 강력한 성과 기간에 이어졌는데, 등급 하향 조정 당시 주가는 연초 대비 37.75% 급등했으며 52주 최고가인 65.08달러에 근접했습니다. 2025년 10월 13일 NTR의 최근 종가는 60.04달러였으며, 시가총액은 291.3억 달러였습니다.

등급 조정에 영향을 미치는 요인

BofA 증권의 등급 하향 조정의 배경에는 세 가지 주요 요인이 있습니다. 이 회사는 전 세계 비료 가격의 약세 추세, 특히 암모니아 및 칼륨 시장 내 우려를 언급했습니다. 또한, 주식의 상당한 연초 대비 상승 이후 Nutrien의 가치 평가는 BofA가 예측한 2026년 EBITDA의 약 7배로 "공정"하다고 평가되었습니다. 세 번째 기여 요소는 연구 회사의 "농업 주기 지속적인 우려"였으며, 이는 단기적으로 회사의 위험/수익 프로필이 더 균형 잡혀 있음을 시사합니다.

회사의 결정에 대한 보고서에 따르면, "이번 하향 조정은 BofA의 평가를 반영합니다. 즉, 비료 가격 상승 모멘텀이 약화될 가능성이 높으며, 암모니아 및 칼륨 시장에 대한 구체적인 우려가 있습니다."

광범위한 분석가 심리 및 목표 주가

분석가 커뮤니티는 Nutrien에 대해 엇갈리지만 일반적으로 신중한 전망을 제시합니다. 분석가들의 전반적인 컨센서스 등급은 "보유"이며, 13명의 분석가가 "보유"를, 6명이 "매수"를, 1명이 "강력 매수"를, 1명이 "매도"를 권고했습니다. 이는 평균적으로 분석가들이 Nutrien의 주식이 광범위한 시장과 일치하는 성과를 보일 것으로 예상한다는 것을 나타냅니다. 다양한 목표 주가는 이러한 다양한 관점을 강조합니다.

MarketBeat는 21명의 분석가로부터 평균 1년 목표 주가가 62.39달러라고 보고하며, 이는 최근 60.39달러 가격에서 3.32% 상승 가능성을 시사하며 개별 목표 주가는 50.00달러에서 72.00달러까지 다양합니다.
Raymond James 분석가 Steve Hansen은 2025년 6월에 Nutrien을 "시장 초과 성과"에서 "시장 성과"로 하향 조정했으며, 68.00달러의 목표 주가를 유지했습니다.
GuruFocus GF Value는 1년 목표 주가를 49.79달러로 추정하며, 이는 62.06달러 가격에서 잠재적인 19.77% 하락 가능성을 의미합니다.

참고로, Nutrien의 "보유" 컨센서스는 광범위한 "기초 소재" 부문의 평균 "보통 매수" 등급과 대조되며, 이는 동종 업계 기업에 비해 상대적으로 덜 유리한 견해를 시사합니다.

회사 성과 및 전략적 움직임

Nutrien의 최근 재무 공개는 복잡한 그림을 보여줍니다. 이 회사는 2025년 2분기 주당 순이익(EPS)이 2.65달러로 분석가 예측인 2.39달러를 초과했다고 보고했습니다. 그러나 해당 분기 매출은 예상보다 낮았으며, 예상치인 105.5억 달러에 비해 104.4억 달러를 기록했습니다. 앞으로 분석가들은 2025년 매출을 264억 달러 (전년 대비 5.6% 증가)로, 주당 순이익을 3.86달러 (전년 대비 38% 증가)로 예상하며, 이는 최근 실적 발표 이후 일부 낙관론을 반영합니다.

전략적 움직임으로, Nutrien은 아르헨티나 질소 생산 업체인 **Profertil S.A.**의 50% 지분을 약 6억 달러에 매각하기로 결정했다고 발표했으며, 거래는 2025년 말까지 완료될 예정입니다. 이 움직임이 처음에는 시장의 호의적인 반응을 얻었지만, Jefferies는 이후 Nutrien의 목표 주가를 60.00달러로 낮추고 "보유" 등급을 유지하며 엇갈린 전망을 인용했습니다. 기관 소유 데이터는 지난 3개월 동안 기관이 소유한 총 주식 수가 1.29% 감소했음을 나타내지만, 풋/콜 비율 0.95는 옵션 트레이더들 사이에서 지배적인 강세 심리를 시사합니다.

전망 및 주요 고려 사항

Nutrien 주식의 미래 궤적은 여러 요인의 상호 작용에 크게 좌우될 것입니다. Nutrien의 강세 시나리오는 소매, 칼륨, 질소 및 인산염과 같은 부문 전반에 걸친 다양한 제품 제공을 강조하며, 이는 시장 변동 위험을 완화하는 것으로 간주되며, 안정적인 3.7% 배당 수익률도 있습니다. 반대로, 약세 시나리오는 최근 매출 부족, 성장에 대한 재투자를 제한할 수 있는 상대적으로 높은 배당 지급률 (78.14%), 그리고 농업 부문의 본질적인 변동성을 강조합니다. 투자자들은 전 세계 비료 가격, 전반적인 농업 주기, 그리고 Nutrien의 전략적 매각의 영향을 면밀히 모니터링할 것입니다. JPMorgan과 같은 다른 분석가들은 비료 시장의 유리한 조건을 인용하며 주식을 "비중 확대"로 상향 조정하고 68.00달러의 목표 주가를 제시하는 등 더 긍정적인 견해를 표명했으며, 이는 앞으로 몇 달 동안 Nutrien에 대한 다양한 결과가 가능하다는 것을 시사합니다.

출처:

[1] BofA 증권, Nutrien (NTR) 등급 하향 조정 (https://fintel.io/news/b-of-a-securities-down ...)[2] Nutrien (NTR) 주식 예측 및 2025년 목표 주가 - MarketBeat (https://www.marketbeat.com/stocks/NYSE/NTR/pr ...)[3] BofA 증권, Nutrien (NTR) 등급을 중립으로 하향 조정 | NTR 주식 뉴스 - GuruFocus (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 14 2025, 21:48

기술적 정렬 및 금리 기대 속 소형주, 잠재적 돌파구 마련

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Oct 14 2025, 21:32

강력한 은행 실적, J&J 구조조정 및 거시 경제 우려 속 미국 증시 혼조세 마감

상이한 신호 속 시장 변동성 지속 미국 증시는 상당한 변동성을 보인 세션에서 대부분 하락 마감했습니다. 주요 금융 기관의 견고한 3분기 실적, 중요한 기업 구조조정 발표, 지속적인 거시 경제 및 지정학적 불확실성 등 여러 요인이 투자 심리를 여러 방향으로 이끌었습니다. 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 종합지수는 모두 기업 실적과 광범위한 경제 우려 사이에서 시장이 균형을 잡으면서 변동을 겪었습니다. 주요 은행, 강력한 3분기 실적 보고 2025년 3분기 금융 부문의 실적 발표 시즌은 여러 주요 은행이 예상보다 강력한 실적을 보고하면서 시작되었으며, 이는 광범위한 경제적 우려에도 불구하고 탄력적인 금융 환경을 보여주었습니다. JP모건 체이스 (JPM)는 희석 주당순이익(EPS) 5.07달러를 기록하여 전년 대비 16.02% 증가했으며, 월스트리트 컨센서스 예상치인 4.85달러를 크게 상회했습니다. 순수익은 8.9% 증가한 464억 3천만 달러를 기록하여 예상치를 초과했습니다. 이러한 성장은 주로 은행 및 자산 관리 수익의 9% 증가, 더 높은 순이자 수익, 견고한 시장 수익에 힘입은 것입니다. 투자 은행 수수료는 16% 증가했으며, 트레이딩 수익은 3분기 사상 최고치인 89억 달러를 기록했습니다. 이러한 강력한 실적에도 불구하고 JP모건 주가는 장전 거래에서 미미하거나 약간 부정적인 반응을 보였으며, 회장 겸 CEO인 제이미 다이먼은 다음과 같이 경고했습니다. > "특히 일자리 증가 측면에서 일부 둔화 조짐이 있었지만, 미국 경제는 대체로 탄력성을 유지했습니다. 그러나 복잡한 지정학적 상황, 관세 및 무역 불확실성, 높은 자산 가격, 그리고 지속적인 인플레이션 위험으로 인해 불확실성 수준은 계속해서 높아지고 있습니다." 씨티그룹 (C)은 조정 EPS 2.24달러를 기록하여 분석가 예상치를 크게 상회했으며, 수익은 220억 9천만 달러에 달하여 전년 대비 9% 성장했습니다. 은행의 순이익은 모든 사업부문의 기록적인 수익과 투자 은행 수익의 17% 증가에 힘입어 15-16% 증가했습니다. 씨티그룹 주식은 장전 거래에서 약 1% 상승하며 긍정적인 반응을 보였습니다. 웰스 파고 (WFC) 또한 조정 EPS 1.73달러와 수익 214억 3천만 달러로 예상치를 쉽게 상회했습니다. 이 은행의 분기 순이익은 더 높은 수수료 수입과 더 높은 대출 잔액에 힘입어 전년 대비 9% 증가했습니다. 이 은행은 연준이 7년 자산 상한선을 해제한 후 중기적으로 17-18%의 유무형 보통주 수익률(ROTCE) 목표를 발표했습니다. 골드만삭스 (GS)는 조정 EPS 12.25달러를 기록하여 잭스 컨센서스 예상치인 11.11달러를 상회했으며, 순이익은 37% 증가한 41억 달러를 기록했습니다. 순수익은 20% 증가한 152억 달러를 기록했습니다. 이 회사는 투자 은행 수수료가 42% 급증하고 자문 수수료가 60% 증가하여 딜메이킹 활동의 견고한 부활을 반영했습니다. 이러한 강력한 운영 실적에도 불구하고 골드만삭스 주가는 장전 거래에서 2.2% 하락했으며, 이는 광범위한 시장 심리와 전년 대비 14% 증가한 95억 달러에 달하는 운영 비용 증가에 대한 우려를 반영합니다. 존슨앤드존슨, 정형외과 사업부 전략적 분사 발표 중요한 기업 발전으로, 존슨앤드존슨 (JNJ)은 정형외과 사업부인 DePuy Synthes를 분사할 의도를 발표했습니다. 이 전략적 움직임은 각 회사의 운영 초점을 강화하고 이해관계자에게 가치를 창출하는 것을 목표로 합니다. 정형외과 사업부는 2024 회계연도에 약 92억 달러의 매출을 기록했습니다. 분사 후 존슨앤드존슨은 종양학, 면역학, 신경과학, 심혈관, 외과 및 시력과 같은 고성장 분야에서 선도적인 위치를 유지하며, 더 높은 매출 성장과 운영 마진을 기대합니다. 독립된 DePuy Synthes는 혁신과 시장 리더십을 지원하기 위해 투자 등급 프로필을 갖춘 세계에서 가장 크고 가장 포괄적인 정형외과 전문 회사가 될 것으로 예상됩니다. 거시 경제적 역풍과 통화 정책 전망 광범위한 시장 심리는 지속적인 거시 경제적 역풍과 진화하는 통화 정책 신호에 의해 완화되었습니다. 미중 무역 긴장 재고조: 미국 대통령 트럼프가 대두 구매를 이유로 중국과의 거래를 종료하겠다고 위협하며 중국의 행동을 “경제적 적대 행위”라고 부르면서 지정학적 긴장이 다시 부상했습니다. 이 성명은 미중 무역 불안을 고조시켜 주식 선물 하락을 초래하고 농업과 같은 무역 정책에 민감한 부문의 변동성을 증가시켰습니다. 미국 무역대표부 제이미슨 그리어는 중국 수출에 대한 추가 관세 부과 시기가 베이징의 행동에 달려 있다고 밝혔으며, 중국이 “탈출구”를 찾기 어려울 수 있음을 인정했습니다. 연방준비제도, 정책 전환 신호: 연방준비제도 의장 제롬 파월은 10월 14일 연설에서 9월 금리 인하의 정당성으로 노동 시장 위험 증가를 강조했습니다. 파월은 현재 6조 7천억 달러 규모이며 매월 400억 달러씩 완만하게 축소되고 있는 연준의 대차대조표 축소 프로그램인 양적 긴축(QT)이 자산 보유량 축소를 중단할 시점인 “향후 몇 달 안에 그 시점에 도달할 수 있다”고 시사했습니다. 이는 유동성 조건을 관리하고 노동 시장을 지원하기 위한 덜 제한적인 통화 정책 입장으로의 잠재적 전환을 알립니다. 8월 핵심 PCE 인플레이션은 연준의 2% 목표보다 높은 2.9%였지만, 파월은 고용 및 인플레이션 위험의 균형을 맞추는 “이중 주도” 접근 방식을 강조했습니다. 시장 반응 및 부문별 성과 상이한 뉴스 흐름은 혼합된 시장 반응을 초래했습니다. 금융 부문, 특히 주요 은행의 강력한 실적이 일부 강세 모멘텀을 제공했지만, 광범위한 시장 지수는 꾸준한 상승을 유지하는 데 어려움을 겪었습니다. 다우존스 산업평균지수와 S&P 500은 신중한 심리를 반영했으며, 나스닥 종합지수도 복잡한 환경을 헤쳐 나갔습니다. 무역 긴장의 재고조는 글로벌 경제 전망에 압력을 가하여 산업 및 농업 부문에 영향을 미쳤습니다. 한편, 연준의 양적 긴축 종료 전망은 단기적으로 위험 자산에 더 완화적인 환경을 제공할 수 있지만, 주요 초점은 “덜 역동적이고 다소 약화된 노동 시장” 속에서 고용을 지원하는 데 있습니다. 향후 전망 앞으로 투자자들은 각 부문의 기업 건전성에 대한 추가 통찰력을 얻기 위해 3분기 실적 시즌의 지속을 면밀히 모니터링할 것입니다. 미중 무역 협상의 진전은 시장 안정성에 영향을 미치는 중요한 요소로 남을 것입니다. 또한, 다가오는 경제 보고서와 연준의 통화 정책 궤적 및 대차대조표 축소 종료 시점에 대한 추가적인 모든 소통은 향후 몇 주 동안 시장 방향을 결정하는 핵심 요소가 될 것입니다. 기업 실적, 지정학적 발전 및 중앙은행 정책의 상호 작용은 지속적인 시장 변동성에 기여할 것으로 예상됩니다.

Oct 14 2025, 20:58

스포티파이와 넷플릭스, 비디오 팟캐스트 배포 계약 발표

스포티파이와 넷플릭스, 전략적 콘텐츠 파트너십 구축 넷플릭스와 스포티파이는 2026년 초부터 스포티파이의 엄선된 비디오 팟캐스트가 넷플릭스 스트리밍 플랫폼에 배포되는 전략적 콘텐츠 파트너십을 발표했습니다. 2025년 10월 14일 화요일에 공개된 이 협력은 넷플릭스의 엔터테인먼트 제공을 확대하고 스포티파이 크리에이터들에게 확장된 잠재고객 도달 범위를 제공하는 것을 목표로 합니다. 파트너십 세부 사항 및 전략적 근거 넷플릭스에 배포될 비디오 팟캐스트의 초기 라인업에는 "더 데이브 창 쇼", "더 빌 시몬스 팟캐스트", "더 잭 로우 쇼", "더 리와쳐블스", "더 빅 픽처", "시리얼 킬러"와 같은 인기 프로그램이 포함됩니다. 주목할 점은 스포티파이의 전 세계에서 가장 많이 청취되는 팟캐스트인 "조 로건 익스피리언스"는 이 초기 제공에 포함되지 않을 것입니다. 배포는 2026년 초 미국에서 시작되며, 이후 더 광범위한 국제 출시가 계획되어 있습니다. 선별된 콘텐츠는 스포츠, 문화, 실제 범죄를 포함한 다양한 장르를 아우를 것입니다. 계약의 재정 조건은 공개되지 않았습니다. 이 파트너십은 치열하게 경쟁하는 스트리밍 환경 내에서 두 회사 모두에게 계산된 전략적 움직임을 나타냅니다. 넷플릭스 (NFLX)의 경우, 이번 움직임은 전통적인 스크립트 시리즈, 영화 및 리얼리티 프로그램 외에 콘텐츠 포트폴리오를 다각화하려는 지속적인 노력을 강조합니다. 시청각 팟캐스트 형식을 통합함으로써 넷플릭스는 팟캐스트 청취자의 약 70-72%가 비디오 콘텐츠를 선호한다고 표현하는 중요한 시장에 진출하고 있습니다. 이는 최근 가격 조정과 구독자 참여 및 유지를 촉진하기 위한 콘텐츠 강화에 초점을 맞춘 이후 특히 관련성이 높은 라이브 프로그램 및 높은 참여도 콘텐츠에 대한 넷플릭스의 광범위한 관심과 일치합니다. 스포티파이 (SPOT)의 경우, 이 파트너십은 넷플릭스의 방대한 글로벌 구독자 기반을 활용하여 콘텐츠 크리에이터의 도달 범위를 확장하고 새로운 배포 채널을 개방할 것으로 예상됩니다. 스포티파이의 부사장 겸 팟캐스트 책임자인 로만 바젠뮐러는 이 거래를 "팟캐스팅의 새로운 장"으로 특징지으며, 콘텐츠 발견을 향상시키고 크리에이터를 새로운 잠재고객과 연결할 잠재력을 강조했습니다. 이 협력은 콘텐츠 제어 및 여러 수익 흐름을 유지하는 크리에이터에게 이점을 제공하는 스포티파이의 플랫폼 협력 전략을 더욱 강화합니다. 또한 스포티파이가 새로운 비디오 배포 플랫폼 구축과 관련된 직접적인 비용을 발생시키지 않고도 2020년 더 링어 인수를 포함한 팟캐스팅에 대한 이전 투자를 최대한 활용하여 더 넓은 노출을 얻을 수 있도록 합니다. 시장 영향 및 회사 성과 넷플릭스 (NFLX)는 2025년 2분기 매출 110억 8천만 달러를 기록하며 전년 대비 16% 증가했습니다. 현재 주가는 1,215.82달러에 거래되고 있으며, 분석가들은 강세 전망을 유지하고 평균 목표 가격이 1,355.22달러에서 1,379달러에 이른다고 예상하며 11-22%의 상승 여력을 시사합니다. 독특한 비디오 팟캐스트 콘텐츠의 통합은 넷플릭스의 콘텐츠 강점을 강화하고 구독자 유지율 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 스포티파이 테크놀로지 S.A. (SPOT)는 시가 총액 1,403억 9천만 달러로 지난 1년간 주식 수익률이 83.71%였습니다. 이러한 성과는 주로 회사가 비음악 콘텐츠, 특히 팟캐스트로 전략적으로 다각화하여 마진 확대를 위한 기회를 제공했기 때문입니다. 152.36이라는 비교적 높은 P/E 비율로 거래되고 있음에도 불구하고 스포티파이는 InvestingPro 분석에 따라 3.11(GREAT)점을 획득하며 강력한 재무 건전성을 보여주며, 대차대조표상 부채보다 많은 현금을 보유하고 있습니다. 분석가들은 스포티파이의 2026년 및 2027년 매출이 십대 후반의 높은 성장률을 보일 것으로 예상하며, 2026 회계연도 EPS 추정치는 12.93유로에서 10.68달러 사이입니다. 회사의 광고 지원 총 마진은 2025년 1분기에 15.3%로 개선되었으며, 2025년 2분기 전체 총 마진은 31.5%에 도달했고, 같은 분기 영업 이익은 4억 6백만 유로였습니다. 이 파트너십은 이전 팟캐스트 투자가 상당한 이익을 내지 못한 후 비디오 콘텐츠 및 광고 제품을 강조하는 스포티파이의 재조정된 수익화 전략과 일치합니다. 애널리스트 관점 및 미래 전망 애널리스트들은 이 파트너십을 두 회사 모두에게 전략적 동맹으로 보고 있으며, 특히 유튜브와의 경쟁을 비롯하여 비디오 콘텐츠 분야에서 경쟁이 심화되는 맥락에서 그렇습니다. 이 벤처의 성공은 주로 넷플릭스에서 비디오 팟캐스트에 대한 사용자 채택과 수익화 전략의 효율성에 달려 있습니다. 스포티파이의 경우, 오디오북, 광고 및 티켓팅으로의 지속적인 확장은 매출 성장 예측을 뒷받침할 것으로 예상되는 핵심 중기 이니셔티브입니다. 키뱅크(KeyBanc)는 스포티파이의 2026년 및 2027년 매출이 십대 후반의 높은 성장률을 보일 것으로 예상하며, 이 기간 동안의 영업 이익 예측은 각각 컨센서스보다 7% 및 9% 높게 유지됩니다. 디지털 오디오 광고 시장은 계속해서 견고하게 성장하고 있지만, 잠재적인 도전 과제로는 광고 예산에 영향을 미치는 글로벌 경제 불확실성과 광범위한 스트리밍 및 콘텐츠 환경에서 애플 및 아마존과 같은 거대 기술 기업의 경쟁 압력이 증가하는 것이 포함됩니다.