Artisan Partners amplía su posición en RBC Bearings, citando el crecimiento del sector aeroespacial

Firma de inversión refuerza su participación en RBC Bearings

Artisan Partners, a través de su Artisan Mid Cap Fund, aumentó significativamente sus tenencias en RBC Bearings Incorporated (NYSE:RBC) durante el tercer trimestre del año fiscal 2025. Este movimiento sigue a una posición inicial "GardenSM" establecida en el segundo trimestre del mismo año, con la adquisición inicial valorada en 157,19 millones de dólares. La expansión de esta inversión sugiere una transición a una fase "CropSM", lo que indica una creciente convicción de Artisan Partners en el ciclo de ganancias acelerado de RBC Bearings y sus sólidos fundamentos de mercado. Al 14 de octubre de 2025, RBC Bearings cerró a 383,98 dólares por acción, con una capitalización de mercado de 12,119 mil millones de dólares. La acción registró un retorno de un mes del 1,10% y un retorno de 52 semanas del 32,13% a la misma fecha.

El posicionamiento estratégico del mercado impulsa la confianza de los inversores

La razón de la inversión de Artisan Partners se basa en el robusto posicionamiento de mercado de RBC Bearings. Más del 70% de los ingresos de RBC Bearings provienen de componentes de origen único o primario, lo que destaca su papel crítico y arraigado dentro de las cadenas de suministro de los clientes e indica barreras sustanciales de entrada para los competidores. La compañía emplea una estrategia operativa centrada en producir por delante de la demanda, asegurando una alta entrega a tiempo y un rendimiento de calidad para sus productos especializados. Además, RBC Bearings aprovecha el software de diseño propietario para mejorar sus capacidades de ingeniería de productos, proporcionando una ventaja competitiva distintiva en el sector de rodamientos y componentes de precisión.

La firma anticipa un crecimiento acelerado de la aviación comercial para RBC Bearings, particularmente a medida que la producción de Boeing se recupera y Airbus continúa con el aumento de sus programas de aeronaves de próxima generación. Estos contratos a largo plazo con los principales fabricantes aeroespaciales son un motor clave para el crecimiento proyectado de la compañía.

Rendimiento financiero y trayectoria de crecimiento

RBC Bearings informó ventas netas de 436,0 millones de dólares para el primer trimestre del año fiscal 2026, marcando un aumento del 7,3% con respecto al año anterior. El segmento de Aeroespacial/Defensa experimentó un aumento del 10,4%, mientras que el segmento Industrial avanzó un 5,5%. El margen bruto para el trimestre fue del 44,8%. La compañía anticipa que las ventas netas para el segundo trimestre del año fiscal 2026 estarán entre 445,0 millones de dólares y 455,0 millones de dólares, lo que representa una tasa de crecimiento del 11,8% al 14,4% en comparación con el año anterior. Se espera que el margen bruto para el segundo trimestre se mantenga estable, en el rango del 44,0% al 44,25%.

Las proyecciones a largo plazo indican una expansión sustancial, con RBC Bearings pronosticando 2.3 mil millones de dólares en ingresos y 445,8 millones de dólares en ganancias para el año fiscal 2028, lo que requiere un crecimiento anual de los ingresos del 11,1%. Esta perspectiva está respaldada por una sólida cartera de pedidos y la exitosa integración de la adquisición de VACCO Industries, que expandió las capacidades de RBC Bearings en los canales de defensa espacial y naval. Se espera que la adquisición de VACCO, completada por 310 millones de dólares, contribuya con 15-20 millones de dólares en ingresos en el segundo trimestre y mejore los márgenes futuros.

Financieramente, RBC Bearings mantiene una posición saludable, con un ratio de liquidez actual de 3,26, lo que indica una fuerte liquidez, y un ratio deuda-capital moderado de 0,34.

Contexto aeroespacial más amplio y perspectivas futuras

El sector aeroespacial y de defensa sigue presentando importantes oportunidades para RBC Bearings. Tanto Boeing como Airbus están involucrados en esfuerzos para estabilizar y aumentar la producción, y ambos fabricantes tienen importantes carteras de pedidos pendientes que se extienden por años. La cartera de pedidos de Boeing asciende a 6.528 aeronaves (11,5 años de producción), mientras que Airbus tiene una cartera de pedidos mayor de 8.617 aeronaves (10,5 años de producción). La "carrera de jets" en curso entre estos gigantes, particularmente en la ampliación de la producción de A320neo y 737 MAX, beneficia directamente a proveedores de componentes como RBC Bearings.

El Dr. Michael J. Hartnett, presidente y CEO de RBC Bearings, afirmó la dirección estratégica de la compañía:

"Tenemos un plan de negocios bien definido en la mayoría de nuestros negocios principales con una sólida perspectiva a cinco años que es ejecutable."

También enfatizó el potencial de la integración de VACCO para mejorar los márgenes en los próximos 18 a 24 meses.

Si bien las perspectivas son positivas, persisten los desafíos. Las interrupciones de la cadena de suministro continúan representando un riesgo, lo que podría afectar el suministro de materiales y los cronogramas de producción en toda la industria aeroespacial. Sin embargo, los contratos a largo plazo confirmados y el enfoque estratégico en la expansión de la defensa hasta 2030-2032 posicionan a RBC Bearings favorablemente para un crecimiento sostenido en medio de estas dinámicas. La capacidad de la compañía para entregar constantemente componentes críticos y altamente diseñados asegura su relevancia continua en un mercado exigente.