Aquilius Investment Partners Recauda 750 Millones de Dólares para un Fondo Secundario de Bienes Raíces Enfocado en Asia en Medio del Cambio del Mercado

Aquilius Investment Partners Cierra Segundo Fondo Secundario de Bienes Raíces Enfocado en Asia con 750 Millones de Dólares

Aquilius Investment Partners, una firma de inversión inmobiliaria con sede en Singapur fundada por veteranos de Blackstone (NYSE: BX) y Partners Group, ha anunciado el cierre final de su segundo programa insignia de secundarios de bienes raíces, AIP Secondary Fund II L.P. (AIP SF II). El fondo aseguró más de 750 millones de dólares estadounidenses en compromisos de capital, superando su objetivo inicial de 700 millones de dólares estadounidenses y alcanzando su límite máximo. Incluyendo vehículos asociados, la firma recaudó un total de 1.100 millones de dólares estadounidenses para este programa. Este fondo sobresuscrito atrajo a una diversa gama de inversores institucionales globales, incluidos fondos soberanos, fondos de pensiones, instituciones financieras y family offices.

Enfoque Estratégico en los Sectores de la "Nueva Economía" de Asia-Pacífico

AIP SF II está estratégicamente posicionado para participar en transacciones lideradas por LP y por GP en toda la región de Asia-Pacífico. La estrategia de inversión del fondo se dirige a los sectores inmobiliarios de la "nueva economía", que incluyen logística, ciencias de la vida, centros de datos, hotelería y vivienda. Los mercados primarios para Aquilius abarcan Australia, India, Japón y Corea del Sur, con actividad selectiva en China, Hong Kong y el Sudeste Asiático. La firma, establecida en 2021 por Bastian Wolff y Christian Keiber —ambos aportando una amplia experiencia de Partners Group y Blackstone, respectivamente— ya ha desplegado el 50 por ciento de sus compromisos totales en ocho transacciones secundarias. Este nuevo fondo se basa en el éxito de su vehículo de debut de 400 millones de dólares recaudado en 2023, lo que eleva los activos totales bajo gestión de Aquilius a aproximadamente 2 mil millones de dólares.

Los Secundarios de Bienes Raíces Ganan Prominencia en Medio de los Cambios del Mercado

La exitosa recaudación de fondos por parte de Aquilius destaca una tendencia significativa y en expansión dentro del mercado secundario global de bienes raíces. Este segmento, aunque todavía relativamente de nicho, está demostrando una considerable resiliencia y crecimiento en un panorama de inversión más amplio caracterizado por salidas más lentas y tasas de interés más altas. Según CBRE Investment Management, el mercado global de secundarios de bienes raíces alcanzó los 24.300 millones de dólares en 2024. Más ampliamente, el mercado secundario registró una primera mitad histórica en 2025, con un volumen total de transacciones que alcanzó los 103.000 millones de dólares, un aumento del 51% con respecto al primer semestre de 2024. Esta trayectoria de crecimiento sitúa al mercado en camino de superar los 210.000 millones de dólares en volumen total para finales de 2025, superando las estimaciones iniciales. Esta expansión refleja una oferta robusta impulsada por distribuciones limitadas de las tuberías tradicionales de OPI y fusiones y adquisiciones, junto con pools de capital secundario diversificados y en expansión que impulsan la demanda. El capital disponible dedicado en el mercado secundario alcanzó un máximo histórico de 302.000 millones de dólares en el primer semestre de 2025.

Contexto Más Amplio e Implicaciones para los Mercados Privados

La creciente actividad en los secundarios de bienes raíces, ejemplificada por el reciente cierre de Aquilius, subraya su papel como un "punto brillante" resiliente en un ciclo de inversión por lo demás silenciado. Grandes actores globales como Blackstone (NYSE: BX), Ares Management (NYSE: ARES) y Neuberger Berman también han intensificado su participación en este espacio, validando la creciente importancia estratégica de las transacciones secundarias. Los inversores buscan cada vez más vías eficientes para obtener exposición a los activos inmobiliarios asiáticos, especialmente en los sectores de la "nueva economía" que se benefician de vientos de cola estructurales como el comercio electrónico y los avances tecnológicos. Por ejemplo, el sector industrial, impulsado por las demandas del comercio electrónico y la logística, continúa exhibiendo un rendimiento robusto, con tasas de vacancia industrial en el tercer trimestre de 2024 manteniéndose estables en un 6,8%, muy por debajo de los promedios previos a la pandemia. Esta demanda sostenida de ciertas clases de activos inmobiliarios, junto con la necesidad de soluciones de liquidez en los mercados privados, está impulsando la expansión del mercado secundario.

Perspectivas: Crecimiento Continuo y Oportunidad Estratégica

Las perspectivas para el mercado secundario de bienes raíces, particularmente en la región de Asia-Pacífico, apuntan hacia un crecimiento continuo. La capacidad de firmas como Aquilius para atraer compromisos de capital significativos, incluso en un entorno macroeconómico desafiante, indica un interés sostenido de los inversores tanto en las provisiones de liquidez como en las oportunidades de inversión estratégica que ofrecen los secundarios. A medida que los mercados privados continúan evolucionando, el énfasis en la gestión eficiente de la cartera y el acceso a activos diversificados y de alto crecimiento se espera que impulse una mayor innovación y despliegue de capital en este segmento. La firma, que ahora emplea a 30 profesionales, está bien posicionada para escalar su plataforma, capitalizando la demanda continua de estrategias de inversión inmobiliaria sofisticadas.

fuente:

[1] Veteranos de Wall Street Recaudan 750 Millones de Dólares para Apostar por Bienes Raíces que Otros Están Descartando (https://finance.yahoo.com/news/wall-street-ve ...)[2] Aquilius Cierra Fondo Inmobiliario Asiático de 750 Millones de Dólares (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Veteranos de Blackstone y Partners Group recaudan 750 millones de dólares para fondo secundario de bienes raíces enfocado en Asia - Private Equity Insights (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Nov 03 2025, 20:25

Strive propone una oferta de acciones preferentes de alto rendimiento para expandir la tesorería de Bitcoin

## Strive detalla la oferta de acciones preferentes para la expansión de la tesorería de Bitcoin Los mercados de renta variable estadounidenses fueron testigos de un evento notable el lunes, con **Strive Inc. (NASDAQ: ASST)** anunciando planes para una oferta pública inicial (IPO) de una nueva clase de acciones preferentes. La oferta propuesta tiene como objetivo principal recaudar capital para la adquisición de **Bitcoin (BTC)** adicionales, marcando un movimiento estratégico para expandir la tesorería de activos digitales de la compañía. Este desarrollo se asemeja mucho a los esfuerzos anteriores de recaudación de capital por parte de empresas como **Strategy (NASDAQ: MSTR)**. ## Detalles de las Acciones Preferentes Perpetuas de Tasa Variable Serie A **Strive** tiene la intención de ofrecer 1.250.000 acciones de sus **Acciones Preferentes Perpetuas de Tasa Variable Serie A**, designadas como **Acciones SATA**. Cada acción **SATA** tendrá un valor nominal de 100 dólares y está diseñada para proporcionar una tasa de dividendo anual inicial del 12,00%. Estos dividendos acumulativos se pagarán mensualmente a partir del 15 de diciembre de 2025. Para respaldar estos compromisos de dividendos, **Strive** planea establecer una reserva de dividendos que ascienda a 12,00 dólares por acción **SATA**, suficiente para cubrir los primeros 12 meses de pagos de dividendos a la tasa inicial. Si bien **Strive** se reserva el derecho de ajustar la tasa de dividendo mensual regular, su intención declarada es gestionar la tasa para mantener las **Acciones SATA** dentro de un rango de negociación a largo plazo de 95 a 105 dólares por acción. Los ingresos netos de esta oferta se destinarán a fines corporativos generales. El objetivo principal es la adquisición de **Bitcoin** y productos relacionados con **Bitcoin**. Los fondos también se pueden asignar a capital de trabajo, la compra de activos generadores de ingresos, otros gastos de capital, recompras de acciones comunes de Clase A de la compañía y/o el reembolso de deuda. A partir del 27 de octubre de 2025, **Strive** posee aproximadamente 5.957,9 **Bitcoins**, valorados en aproximadamente 637 millones de dólares. Esta cifra podría aumentar significativamente, potencialmente a alrededor de 11.000 **Bitcoins**, si la compañía finaliza su fusión totalmente en acciones con **Semler Scientific (NASDAQ: SMLR)**. ## Contexto de Mercado y Fundamento Estratégico La decisión de emitir acciones preferentes surge a medida que las acciones comunes de **Strive (ASST)** han experimentado una volatilidad considerable. Tras un reciente acuerdo SPAC y su giro hacia un gestor de activos centrado en **Bitcoin**, las acciones de **ASST** se han estado negociando con un descuento sobre el valor subyacente de sus tenencias de **Bitcoin**, lo que se refleja en un valor de mercado por acción inferior al valor liquidativo (mNAV inferior a 1). En tal escenario, la emisión de acciones comunes adicionales para compras de **Bitcoin** sería altamente dilutiva para los accionistas existentes. La oferta de acciones preferentes proporciona un mecanismo de captación de capital no dilutivo, lo que permite a **Strive** expandir su tesorería de **Bitcoin** sin afectar aún más el capital de los accionistas comunes. El lunes, las acciones de **ASST** cayeron un 2,3%, coincidiendo con una caída del 4% en el precio de **Bitcoin** a aproximadamente 106.000 dólares. Esta reacción indica que, si bien la estrategia a largo plazo puede percibirse positivamente, el sentimiento inmediato del mercado sigue siendo cauteloso, especialmente en un entorno de **Bitcoin** con tendencia a la baja. ## Precedente establecido por la estrategia de capital diversificada de Strategy El enfoque de **Strive** guarda un paralelismo directo con las estrategias de captación de capital empleadas por **Strategy Inc. (anteriormente MicroStrategy)**. **Strategy**, pionera en el modelo de tesorería corporativa de **Bitcoin**, ha utilizado con éxito una mezcla de capital propio y diversas ofertas de acciones preferentes para financiar sus sustanciales adquisiciones de **Bitcoin**. Por ejemplo, **Strategy** ha ofrecido diferentes clases de acciones preferentes, como **STRK** (convertibles con un dividendo no acumulativo del 8%), **STRF** (no convertibles con un dividendo acumulativo del 10%) y **STRD** (no convertibles con un dividendo no acumulativo del 10%, con un perfil de riesgo-recompensa más alto). Estos instrumentos diversificados permiten a **Strategy** atraer a diferentes segmentos de inversores y ampliar su acceso a capital para compras de **Bitcoin**. El plan ampliado de captación de capital "42/42" de **Strategy**, con el objetivo de 84 mil millones de dólares a través de capital propio y notas convertibles para 2027, subraya la escala y sofisticación de tales estrategias de tesorería. La emisión de acciones preferentes con pago de dividendos vinculadas a activos digitales presenta tanto oportunidades como riesgos. Para los inversores, ofrece un flujo de ingresos potencialmente atractivo vinculado al rendimiento y la estrategia de acumulación de una empresa de tesorería de **Bitcoin**. Sin embargo, el éxito de dicho instrumento está intrínsecamente vinculado a la estabilidad y el crecimiento del valor de **Bitcoin**, así como a la capacidad de la empresa para mantener tasas de dividendos elevadas. Los riesgos clave incluyen la posibilidad de que los dividendos en efectivo sostenidos tengan un rendimiento inferior si las operaciones o los rendimientos de los activos son débiles, y el impacto en la liquidez de las obligaciones en efectivo mensuales, particularmente si los dividendos se capitalizan debido a pagos omitidos. ## Perspectivas y consideraciones clave De cara al futuro, la ejecución exitosa de la oferta **SATA** de **Strive** y su posterior despliegue de capital en **Bitcoin** serán monitoreados de cerca. La capacidad de la compañía para mantener el precio de las **Acciones SATA** dentro de su rango objetivo de 95 a 105 dólares por acción mediante ajustes de la tasa de dividendos será un indicador crucial de la confianza de los inversores en las acciones preferentes. Los inversores también estarán atentos a los desarrollos en la fusión propuesta por **Strive** con **Semler Scientific**, lo que podría aumentar significativamente sus tenencias de **Bitcoin**. El mercado en general continuará evaluando la viabilidad y los riesgos asociados con las acciones de "tesorería de activos digitales". El rendimiento del propio **Bitcoin** sigue siendo un motor fundamental para empresas como **Strive** y **Strategy**. Los próximos informes económicos, las decisiones de política de tasas de interés y el sentimiento general en el mercado de criptomonedas desempeñarán un papel en la configuración de la trayectoria de estos vehículos de inversión especializados.

Nov 03 2025, 19:55

PSEG informa fuertes ganancias del T3 2025, eleva las previsiones en medio de la demanda de centros de datos

## PSEG supera las expectativas de ganancias del T3 2025 y ajusta las previsiones **Public Service Enterprise Group (PSEG)** (**PEG**) anunció sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2025, reportando un ingreso neto de 1,24 dólares por acción, un aumento significativo con respecto a los 1,04 dólares por acción del T3 de 2024. Este desempeño superó las expectativas del mercado, que había pronosticado una ganancia por acción (EPS) de 1,03 dólares. Las ganancias operativas no GAAP de la compañía también experimentaron un notable aumento, alcanzando 1,13 dólares por acción para el T3 de 2025, en comparación con 0,90 dólares por acción en el período del año anterior. Este crecimiento se atribuyó principalmente a la implementación de nuevas tarifas base de distribución de electricidad y gas, vigentes desde octubre de 2024, y a la mejora de los rendimientos de las inversiones de capital. Tras estos resultados, **PSEG** ha ajustado su previsión de ganancias operativas no GAAP para todo el año 2025 a la mitad superior de su rango previamente establecido, proyectando ahora entre 4,00 y 4,06 dólares por acción, un ajuste respecto a los 3,94 y 4,06 dólares por acción anteriores. ## Desempeño financiero detallado e inversiones de capital Para el tercer trimestre de 2025, el ingreso neto de **PSEG** se situó en 622 millones de dólares, en comparación con los 520 millones de dólares del T3 de 2024. Las ganancias operativas no GAAP correspondientes fueron de 565 millones de dólares. Esta mejora sustancial refleja el impacto total del acuerdo del caso de tarifas de octubre de 2024 y el aumento de los precios de la energía. El segmento de servicios públicos, **PSE&G**, informó específicamente un ingreso neto de 515 millones de dólares para el T3 de 2025, frente a los 379 millones de dólares del T3 de 2024. En términos de despliegue de capital, **PSEG** invirtió aproximadamente 1.000 millones de dólares en proyectos regulados durante el T3 de 2025, contribuyendo a un total de 2.700 millones de dólares para los primeros nueve meses del año. Esto se alinea con su ambicioso plan de capital regulado de 3.800 millones de dólares para todo el año. La compañía también reafirmó su sólida Perspectiva de Inversión de Capital a Cinco Años, proyectando gastos entre 22.500 y 26.000 millones de dólares para el período de 2025 a 2029, un plan que se espera ejecutar sin necesidad de nuevas emisiones de capital o ventas de activos. ## Impulsores estratégicos de crecimiento: Centros de datos y energía nuclear Un impulsor significativo de las perspectivas estratégicas de **PSEG** es la demanda acelerada de centros de datos y computación de borde. La compañía informó un aumento sustancial en las consultas de la cartera de carga de centros de datos, que han aumentado a 11,5 gigavatios, y casi toda esta demanda se atribuye a los requisitos de los centros de datos. Las aplicaciones maduras de centros de datos dentro del territorio de servicio de **PSEG** también crecieron de 2.600 megavatios a 2.800 megavatios, lo que indica una actividad incremental continua. La gerencia destacó los procesos legislativos y regulatorios en curso en Nueva Jersey, particularmente en lo que respecta a la adecuación de la generación, con el crecimiento de la carga de los proyectos de centros de datos emergiendo como un impulsor comercial central. **PSEG** está colaborando activamente con los responsables políticos para abordar la adecuación de los recursos, incluido el apoyo a la legislación propuesta destinada a promover la competencia para la nueva generación en el estado. Además, la compañía detalló iniciativas destinadas a mejorar las operaciones y el crecimiento de la capacidad dentro de su flota nuclear, incluida una transición reciente en el ciclo de reabastecimiento nuclear de **Hope Creek** y las mejoras continuas en **Salem**. Estos enfoques estratégicos sustentan el objetivo de crecimiento de EPS no GAAP a largo plazo reafirmado de **PSEG** del 5% al 7% de crecimiento anual compuesto hasta 2029, respaldado por su importante programa de gastos de capital y el entorno del crédito fiscal a la producción nuclear (PTC). ## Reacción del mercado y mayores implicaciones Las sólidas ganancias del T3 de 2025 y las perspectivas positivas para **PSEG** han generado un sentimiento alcista en torno a las acciones de la compañía. Los resultados subrayan el impacto positivo de los ajustes de tarifas reguladas y las inversiones estratégicas en infraestructura crítica. Para los inversores, el desempeño de **PSEG** señala el potencial de retornos estables dentro del sector de servicios utilities, particularmente a medida que la demanda de infraestructura de energía confiable y robusta crece para respaldar industrias intensivas en energía como los centros de datos. La participación proactiva de **PSEG** con los responsables políticos para equilibrar la asequibilidad y la confiabilidad, junto con su sustancial plan de gastos de capital, la posiciona favorablemente dentro de un sector que enfrenta demandas crecientes y paisajes regulatorios en evolución. El énfasis en la energía nuclear también destaca una tendencia industrial más amplia hacia fuentes de energía diversas y sin carbono. ## Perspectivas y factores clave a monitorear De cara al futuro, el objetivo de crecimiento de EPS a largo plazo reafirmado de **PSEG** del 5% al 7% hasta 2029 sigue siendo un indicador clave para el desempeño futuro. Los inversores monitorearán de cerca la capacidad de la compañía para ejecutar su ambicioso plan de inversión de capital de 22.500 a 26.000 millones de dólares de manera efectiva y sin la necesidad de capital adicional. La trayectoria del crecimiento de la carga de los centros de datos y la capacidad de **PSEG** para satisfacer esta demanda creciente serán cruciales para mantener su impulso de crecimiento. Los desarrollos legislativos y regulatorios continuos en Nueva Jersey con respecto a la adecuación de la generación también serán críticos, particularmente a medida que la región lidia con un desequilibrio entre la oferta y la demanda que podría afectar la confiabilidad y la asequibilidad. Los esfuerzos de **PSEG** para contratar su producción nuclear bajo acuerdos multianuales y buscar inversiones adicionales en servicios públicos para abordar la creciente demanda de los clientes serán factores importantes a observar en los próximos trimestres.

Nov 03 2025, 19:46

Fondos Apollo comprometen 6.500 millones de dólares para el proyecto eólico marino Hornsea 3 de Ørsted

## La inversión de 6.500 millones de dólares en detalle Fondos gestionados por **Apollo** han llegado a un acuerdo para comprometer 6.500 millones de dólares para una participación del 50 % en el proyecto eólico marino **Hornsea 3** de **Ørsted**, ubicado en el Reino Unido. Esta sustancial inversión incluye tanto el precio de adquisición por la participación en la empresa conjunta como el compromiso de financiar el 50 % de los costos de construcción restantes del proyecto. El acuerdo estipula una inversión inicial de aproximadamente 3.250 millones de dólares por parte de **Apollo** al cierre, con los 3.250 millones de dólares restantes a financiar a medida que el proyecto logre hitos específicos de construcción y desarrollo en los próximos años. **Hornsea 3** se posiciona como el proyecto eólico marino más grande del mundo, con una capacidad de generación de 2,9 gigavatios (GW). Una vez completado, esta capacidad será suficiente para proporcionar electricidad renovable de bajo coste a más de 3 millones de hogares británicos. Según los términos del acuerdo, **Ørsted** mantendrá su papel en la construcción del parque eólico a través de un contrato de Ingeniería, Adquisición y Construcción (EPC) de alcance completo. Además, **Ørsted** proporcionará servicios de operación y mantenimiento a largo plazo, así como la gestión de la ruta al mercado para la generación de energía. La financiación senior para el proyecto está siendo liderada por entidades gestionadas por **Apollo**, con facilidades bancarias suscritas por un consorcio de instituciones que incluyen **BNP Paribas**, **ING Bank**, **Lloyds** y **RBC Capital Markets**. Los coinversores en el proyecto incluyen **La Caisse** (anteriormente **CDPQ**) y **PSP Investments**. La transacción sigue sujeta a aprobaciones regulatorias y se prevé que se finalice antes del cierre de 2025. ## Implicaciones para el mercado y expansión de la energía renovable El compromiso de **Apollo** con **Hornsea 3** señala una fuerte confianza de los inversores en los proyectos **eólicos marinos** a gran escala y en el sector más amplio de la **energía renovable**. Esta inversión proporciona capital crucial para un importante proyecto de infraestructura de energía limpia en el Reino Unido, una nación con ambiciosos objetivos de descarbonización. Para **Ørsted**, la asociación con **Apollo** le permite desriesgar su gasto de capital al tiempo que conserva la experiencia en el desarrollo y operación de proyectos. La afluencia de capital institucional en proyectos tan sustanciales es indicativa de la creciente viabilidad financiera y el atractivo de los activos de **energía renovable** para inversores a largo plazo que buscan retornos estables. La escala del proyecto y su capacidad para alimentar millones de hogares subrayan su importancia para la **seguridad energética** del Reino Unido y su contribución a la reducción de las emisiones de carbono. Este movimiento se alinea con las tendencias globales de transición de los combustibles fósiles, donde la **energía eólica marina** está emergiendo como un componente crítico de las estrategias energéticas nacionales. ## Contexto más amplio: Crecimiento estratégico de Apollo y tendencias del sector Esta inversión de 6.500 millones de dólares es consistente con el enfoque estratégico de **Apollo Global Management, Inc.** (NYSE: **APO**) en el despliegue de capital en infraestructuras y activos de larga duración. Los resultados financieros del segundo trimestre de 2025 de la empresa, informados el 5 de agosto de 2025, demostraron un crecimiento robusto, con los **Activos Bajo Gestión (AUM)** totales aumentando un 21 % interanual hasta los 840.000 millones de dólares. Los **AUM generadores de comisiones** también crecieron un 22 % hasta los 638.000 millones de dólares, impulsados por 61.000 millones de dólares en entradas durante el trimestre. Esta fortaleza financiera y capacidad de captación de capital posicionan a **Apollo** para llevar a cabo inversiones significativas como **Hornsea 3**. Los **Ingresos Relacionados con Comisiones (FRE)** de la empresa alcanzaron un récord de 627 millones de dólares, un aumento del 21,5 % interanual, complementados por los **Ingresos Relacionados con el Spread (SRE)** de 821 millones de dólares, totalizando 1.400 millones de dólares para el trimestre. Estas cifras destacan la capacidad de **Apollo** para ejecutar transacciones complejas y a gran escala y su modelo de negocio diversificado. Desde una perspectiva de mercado más amplia, el sector de la **energía eólica marina** está atrayendo una inversión sustancial debido a su escalabilidad, avances tecnológicos y políticas gubernamentales de apoyo. El Reino Unido, en particular, ha sido un líder en el desarrollo de la capacidad de **energía eólica marina**, lo que hace que proyectos como **Hornsea 3** sean atractivos para los inversores globales que buscan exposición a la transición energética. ## Perspectivas de la industria y futuro Los analistas de mercado generalmente consideran la inversión de **Apollo** en **Hornsea 3** como un desarrollo positivo tanto para las empresas como para el mercado más amplio de infraestructura de **energía renovable**. La asociación entre un gestor de activos líder y un desarrollador prominente de **energía eólica marina** se espera que sirva como modelo para la futura financiación a gran escala de **energías renovables**. La participación de un grupo diverso de grandes bancos y coinversores valida aún más la solidez financiera y la naturaleza de grado de inversión de dichos proyectos. De cara al futuro, la ejecución exitosa de **Hornsea 3** probablemente fomentará un mayor despliegue de capital institucional en la **energía eólica marina** y otras tecnologías de **energía renovable**. Los inversores seguirán de cerca el progreso del proyecto, las aprobaciones regulatorias y su eventual contribución a la red energética del Reino Unido. Esta transacción refuerza la creciente tendencia de que el capital privado desempeñe un papel fundamental en la aceleración de la **transición energética** global, con un enfoque en la entrega de beneficios ambientales y retornos financieros atractivos a largo plazo.