Les actions d'Applied Digital progressent grâce à une forte demande en calcul haute performance
Les actions d'Applied Digital Corp. (NASDAQ:APLD) ont connu une avancée hebdomadaire significative, augmentant de plus de 34%, les participants au marché ayant réagi à la demande croissante dans le secteur du calcul haute performance (HPC) et à un accord de location substantiel et étendu avec CoreWeave. Le titre de la société a progressé de 34,48% d'une semaine sur l'autre, reflétant un sentiment haussier prononcé autour de son pivot stratégique vers l'infrastructure d'IA.
L'événement en détail
Cette performance boursière notable pour Applied Digital fait suite à la finalisation d'un accord de location étendu avec CoreWeave, un spécialiste du GPU-as-a-service. Cet accord pourrait générer pour Applied Digital jusqu'à 11 milliards de dollars de revenus sur trois baux à long terme, couvrant 400 MW de capacité informatique critique. Ces installations sont situées sur le campus Polaris Forge 1 d'Applied Digital, spécialement construit à Ellendale, dans le Dakota du Nord. Le déploiement de la capacité est échelonné, avec 100 MW qui devraient être prêts à être mis en service d'ici le quatrième trimestre 2025, 150 MW supplémentaires d'ici mi-2026 et les 150 MW restants mis en ligne en 2027.
Dans un contexte de marché plus large, le PDG de CoreWeave, Mike Intrator, a déclaré dans une interview récente que les entreprises d'IA "ne peuvent pas obtenir suffisamment de puissance de calcul", un sentiment repris par le directeur financier de CoreWeave, Nitin Agrawal. Cela a mis en évidence la pénurie critique de capacité de calcul qui stimule les investissements dans le secteur HPC. Renforçant davantage cette tendance, Nebius Group a récemment conclu un accord de cloud computing de 18 milliards de dollars avec Microsoft Corp., signalant des investissements à grande échelle continus dans les fournisseurs d'infrastructure d'IA.
Analyse de la réaction du marché
La réaction positive du marché à l'égard d'Applied Digital est principalement due aux preuves tangibles d'une demande robuste et soutenue de services HPC, en particulier ceux qui sous-tendent les charges de travail d'intelligence artificielle. Le contrat CoreWeave, avec son potentiel de revenus significatif et sa nature à long terme, valide la transformation stratégique d'Applied Digital d'une entité axée sur le minage de Bitcoin en un fournisseur d'infrastructure de centre de données optimisé pour l'IA dédié. Ce changement offre aux investisseurs une visibilité accrue sur les revenus et positionne directement l'entreprise sur le marché de l'infrastructure d'IA en pleine expansion.
Sur le plan financier, bien qu'Applied Digital ait déclaré des revenus de 144,2 millions de dollars pour l'exercice 2025 et une perte de 80 cents par action, les flux de revenus futurs de l'accord CoreWeave sont substantiels. La société a levé de manière proactive des capitaux importants, y compris 874,7 millions de dollars pour l'expansion d'Ellendale, ce qui comprenait un placement privé de 160 millions de dollars soutenu par NVIDIA et une obligation convertible de 450 millions de dollars. Cette stratégie de financement agressive souligne l'intensité capitalistique requise pour répondre à la demande croissante.
Contexte plus large et implications
Le marché de l'infrastructure d'IA devrait connaître une croissance substantielle, certains analystes prévoyant qu'il pourrait atteindre 3 à 4 billions de dollars d'ici 2030. Des entreprises comme Applied Digital, qui fournissent la puissance de calcul fondamentale, sont des bénéficiaires essentiels de cette expansion. L'implication d'acteurs majeurs comme NVIDIA, qui détient une participation dans CoreWeave et a soutenu le financement d'Applied Digital, souligne encore l'importance stratégique de ces partenariats d'infrastructure.
Bien que NVIDIA domine actuellement le marché des GPU d'IA, le paysage concurrentiel s'intensifie. Des entreprises telles qu'AMD et Intel intensifient leurs efforts dans les puces HPC et IA, et les principaux fournisseurs de cloud développent des solutions propriétaires. Cependant, l'écosystème construit autour du matériel et des logiciels de NVIDIA, auquel CoreWeave est étroitement lié, maintient un avantage significatif. L'accent mis par Applied Digital sur les campus construits sur mesure capables de gérer des charges de travail IA intensives, tout en tirant parti des gains d'efficacité des climats régionaux, le positionne comme un facilitateur clé de cet écosystème.
Les leaders de l'industrie et les analystes ont constamment souligné l'accélération de la demande en puissance de calcul. L'affirmation du PDG de CoreWeave, Mike Intrator, selon laquelle "'les entreprises d'IA ne peuvent pas obtenir suffisamment de puissance de calcul'", résume la dynamique actuelle du marché, suggérant un environnement contraint par l'offre qui profite aux fournisseurs d'infrastructures. Cette perspective est renforcée par des sociétés d'analyse telles que BWS Financial, qui a relevé son objectif de prix pour Nebius Group (NBIS) à 130 dollars suite à son accord avec Microsoft, soulignant la forte confiance des investisseurs dans les entreprises fournissant une infrastructure de cloud IA.
Perspectives d'avenir
Les perspectives pour les entreprises du secteur du HPC et de l'infrastructure d'IA restent positives, tirées par la demande incessante de capacités d'IA. Applied Digital vise à faire évoluer son campus Polaris Forge 1 jusqu'à 1 GW de capacité de puissance potentielle et serait en discussion avec d'autres clients hyperscale, indiquant un solide portefeuille de croissance future. Cependant, les facteurs clés à surveiller incluent les risques d'exécution associés aux constructions de centres de données à grande échelle, tels que la sécurisation de l'alimentation électrique et la gestion des délais et des budgets de construction. En outre, la concentration significative de clients d'Applied Digital avec CoreWeave représente un risque potentiel, tout comme la complexité introduite par sa structure de capital, y compris les attributions de bons de souscription et la dette convertible qui pourraient entraîner une dilution. L'impact environnemental et la consommation d'énergie de ces centres de données en expansion rapide resteront également une considération pertinente pour le secteur à mesure qu'il mûrit.
source :[1] Applied Digital (APLD) bondit de 34% alors que les entreprises HPC s'envolent (https://finance.yahoo.com/news/applied-digita ...)[2] Applied Digital (APLD) bondit de 34% alors que les entreprises HPC s'envolent - Insider Monkey (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Analyse SWOT de NVIDIA : l'action prête à croître malgré le boom de l'IA et les défis chinois (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
Edgen Stock·Sep 18 2025, 23:35
