Chi tiết sự kiện

Alnylam Pharmaceuticals (NASDAQ:ALNY), một công ty công nghệ sinh học có vốn hóa thị trường 59,29 tỷ USD và lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 92%, đã chính thức gia nhập Liên minh Khám phá Hệ gen (AGD). Điều này đánh dấu Alnylam là đối tác dược phẩm lớn thứ chín trong liên minh, được thành lập bởi Illumina (NASDAQ:ILMN) và Nashville Biosciences (NashBio). Các thành viên nổi bật khác bao gồm AbbVie, Amgen, AstraZeneca, Bayer, Bristol Myers Squibb, GSK, Merck, và Novo Nordisk.

Việc Alnylam gia nhập dự kiến sẽ mở rộng đáng kể cơ sở dữ liệu hệ gen lâm sàng toàn diện của AGD. Công ty sẽ tài trợ việc giải trình tự thêm 31.250 bộ gen hoàn chỉnh, bổ sung vào nhóm 250.000 bộ gen hiện có. Sự mở rộng này sẽ nâng tổng bộ dữ liệu lên hơn 280.000 mẫu, tăng cường sức mạnh thống kê và giá trị thương mại cho tất cả các thành viên tham gia. Bộ dữ liệu AGD, hoàn thành vào tháng 3 năm 2025, tích hợp dữ liệu hệ gen đa dạng với kiểu hình lâm sàng theo chiều dọc, tận dụng các nền tảng DRAGEN™ và Connected Analytics tiên tiến của Illumina để phân tích nhanh chóng và tạo ra thông tin chi tiết. Mục tiêu chính của liên minh mở rộng này là đẩy nhanh quá trình khám phá mục tiêu thuốc, đặc biệt tập trung vào các bệnh tự miễn và thoái hóa thần kinh.

Phân tích phản ứng thị trường và những tác động rộng hơn

Việc Alnylam tham gia AGD củng cố vị thế chiến lược của Illumina tại tâm điểm của một mạng lưới R&D dược phẩm đang phát triển. Mô hình hợp tác này được thiết kế để tạo ra các dòng doanh thu định kỳ cho Illumina thông qua việc sử dụng các nền tảng giải trình tự và công cụ phân tích dữ liệu của mình. Mối quan hệ đối tác này cũng củng cố lợi thế cạnh tranh của Illumina trong không gian hệ gen lâm sàng bằng cách củng cố vai trò của nó như một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng cho việc khám phá mục tiêu dược phẩm.

Alnylam, nổi tiếng với chuyên môn về liệu pháp can thiệp RNA (RNAi), mang đến một cách tiếp cận trị liệu đa dạng cho liên minh. Các loại thuốc làm im lặng gen của công ty, nhắm mục tiêu vào các gen góp phần gây bệnh, sẽ tận dụng bộ dữ liệu AGD để định hướng phát triển. Sự đa dạng hóa này vượt ra ngoài các phương thức thuốc truyền thống tạo ra các trường hợp sử dụng mới cho dữ liệu và nền tảng giải trình tự của Illumina, có khả năng thúc đẩy nhu cầu bổ sung cho các sản phẩm DRAGEN™ và Connected Analytics của hãng. Hơn nữa, AGD có kế hoạch tích hợp các lớp đa omics vào bộ dữ liệu của mình, phù hợp với việc Illumina gần đây đã ra mắt Illumina Protein Prep, mở rộng phạm vi tiếp cận của công ty vào proteomics cho các nghiên cứu hệ gen quy mô lớn. Sự tập trung vào tích hợp dữ liệu đa omics này được coi là rất quan trọng để định nghĩa lại nghiên cứu, chẩn đoán và khám phá thuốc.

Về mặt tài chính, Alnylam duy trì thanh khoản mạnh mẽ, được minh chứng bằng tỷ lệ hiện hành là 2,8. Công ty cũng đã nhận được sự ủng hộ tích cực từ các nhà phân tích, với BMO Capital nâng mục tiêu giá lên 470,00 USD và duy trì xếp hạng Outperform, và H.C. Wainwright nhắc lại xếp hạng Mua với mục tiêu giá 570,00 USD, trích dẫn kết quả Giai đoạn II đầy hứa hẹn cho các ứng cử viên thuốc của mình.

Bình luận của chuyên gia

Paul Nioi, phó chủ tịch cấp cao về Nghiên cứu tại Alnylam, đã nhấn mạnh tầm quan trọng của di truyền học con người trong phương pháp nghiên cứu của họ:

"Chúng tôi dựa vào di truyền học con người để hướng dẫn chúng tôi khám phá và phát triển các liệu pháp RNAi có tiềm năng thay đổi y học."

Các nhà phân tích từ Simply Wall St nhấn mạnh quan điểm dài hạn cho các nhà đầu tư Illumina:

"Đối với các nhà đầu tư cân nhắc Illumina, họ cần phải tin vào vai trò mở rộng của hệ gen lâm sàng, đặc biệt là tích hợp dữ liệu đa omics, trong việc định nghĩa lại nghiên cứu, chẩn đoán và khám phá thuốc."

Triển vọng tương lai

Trong khi sự hợp tác này là tích cực cho câu chuyện R&D dài hạn của Illumina, tác động tài chính ngắn hạn của nó dự kiến sẽ bị hạn chế do điều kiện thị trường rộng lớn hơn và những lo ngại về tài trợ nghiên cứu đang diễn ra. Triển vọng của Illumina dự kiến 4,8 tỷ USD doanh thu và 873,5 triệu USD thu nhập vào năm 2028, ngụ ý tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm là 3,6% nhưng giảm 426,5 triệu USD thu nhập so với mức hiện tại là 1,3 tỷ USD.

Simply Wall St dự báo giá trị hợp lý cho Illumina ở mức 111,95 USD, cho thấy 9% tiềm năng tăng giá so với giá hiện tại của nó. Tuy nhiên, ước tính giá trị hợp lý từ cộng đồng Simply Wall St cho thấy một phạm vi rộng hơn, tập trung giữa 86,26 USD và 156,51 USD mỗi cổ phiếu, phản ánh sự không chắc chắn cơ bản. Áp lực tài trợ kéo dài ở các thị trường nghiên cứu lớn của Hoa Kỳ và các hạn chế tài trợ tiềm năng của NIH vẫn là các biến số chính có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo tăng trưởng trong tương lai của Illumina. Thành công của liên minh này, và việc chuyển đổi nó thành các ứng dụng thương mại, sẽ rất quan trọng trong việc xác định doanh thu dài hạn và hiệu suất cổ phiếu cho Illumina.