Alibaba hoàn tất hoán đổi nợ, củng cố tính linh hoạt tài chính trong bối cảnh đầu tư AI chiến lược

Oct 16 2025, 23:39

CoreWeave và Poolside hợp tác xây dựng trung tâm dữ liệu AI lớn ở Tây Texas

Mở đầu Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tiếp tục chứng kiến sự quan tâm đến lĩnh vực trí tuệ nhân tạo trong tuần này, khi CoreWeave, một chuyên gia điện toán đám mây, đã công bố một mối quan hệ đối tác quan trọng với Poolside, một nhà phát triển mô hình AI được Nvidia hậu thuẫn, để xây dựng một khu phức hợp trung tâm dữ liệu AI lớn ở Tây Texas. Sáng kiến chiến lược này nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng đối với cơ sở hạ tầng điện toán tiên tiến để hỗ trợ sự phát triển và triển khai nhanh chóng của các công nghệ AI. Chi tiết sự kiện Mối quan hệ hợp tác tập trung vào việc phát triển "Horizon", một khuôn viên trung tâm dữ liệu AI đáng kể nằm trên hơn 500 mẫu Anh ở Tây Texas. Cơ sở này được thiết kế để tự hào có công suất điện toán 2 gigawatt đáng gờm, tương đương với công suất phát điện của đập Hoover, và sẽ tận dụng khí đốt tự nhiên từ Permian Basin để sản xuất điện. Theo các điều khoản của thỏa thuận, CoreWeave sẽ cung cấp hơn 40.000 GPU Nvidia GB300 NVL72 cho Poolside. Hơn nữa, CoreWeave dự kiến sẽ là khách thuê chính, ban đầu chiếm 250 megawatt (MW) công suất, với tùy chọn mở rộng thêm 500 MW. Việc triển khai GPU ban đầu này ước tính sẽ sử dụng khoảng 100 MW công suất của khuôn viên. Phân tích phản ứng thị trường Thông báo đã nhận được phản ứng tích cực từ thị trường, đặc biệt đối với CoreWeave (NASDAQ: CRWV), cổ phiếu của công ty đã tăng 4,6% sau các báo cáo ban đầu và sau đó tăng 4% vào thứ Năm sau khi ra mắt dịch vụ lưu trữ đối tượng AI của mình. Hiệu suất này cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào định hướng chiến lược của công ty và vai trò của nó trong thị trường cơ sở hạ tầng AI đang phát triển. Evercore ISI đã tái khẳng định xếp hạng Outperform đối với CoreWeave với mục tiêu giá 175 đô la, với lý do tiềm năng tăng trưởng tồn đọng và đa dạng hóa khách hàng. Công ty ước tính rằng riêng thỏa thuận này có thể bổ sung khoảng 5 tỷ đô la vào tồn đọng của CoreWeave, có khả năng đẩy tổng tồn đọng của công ty lên hơn 55 tỷ đô la. Cổ phiếu của CoreWeave hiện đang giao dịch cao hơn 20,8% so với đường trung bình động 50 ngày của nó, báo hiệu một xu hướng tăng giá. Bối cảnh rộng hơn và hàm ý Dự án này là một dấu hiệu của một xu hướng công nghiệp rộng lớn hơn được đặc trưng bởi các khoản đầu tư lớn và liên minh chiến lược nhằm thống trị biên giới AI. Nhu cầu về GPU hiệu suất cao của Nvidia vẫn cực kỳ mạnh mẽ, với các công ty tích cực xây dựng các trung tâm dữ liệu chuyên biệt. Ví dụ, xAI của Elon Musk được cho là đang theo đuổi một thỏa thuận đáng kinh ngạc trị giá 20 tỷ đô la để thuê chip Nvidia cho trung tâm dữ liệu "Colossus 2" của mình, với chính Nvidia đóng góp vốn vào việc tài trợ. Tương tự, "Dự án Stargate," một sáng kiến trị giá 500 tỷ đô la liên quan đến Oracle, OpenAI, Microsoft và Nvidia, có kế hoạch xây dựng 20 trung tâm dữ liệu AI trên khắp Hoa Kỳ. Bối cảnh này làm nổi bật sự cạnh tranh khốc liệt giữa các nhà cung cấp đám mây và các nhà phát triển AI để đảm bảo sức mạnh tính toán cần thiết, củng cố "sự lãnh đạo không thể tranh cãi" của Nvidia trong thị trường chip AI và thúc đẩy chi tiêu vốn đáng kể trên toàn bộ lĩnh vực công nghệ. Sự mở rộng của CoreWeave với Poolside ở Tây Texas cũng phù hợp với các phát triển khu vực khác, chẳng hạn như dự án TCDC của New Era Energy & Digital, cũng nhằm mục tiêu cơ sở hạ tầng AI quy mô gigawatt trong cùng khu vực. Bình luận của chuyên gia Nhà phân tích Amit Daryanani của Evercore ISI đã nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của thỏa thuận CoreWeave-Poolside, nói rằng nó "cho thấy CRWV đang nhanh chóng phát triển sự hiện diện của mình trong thị trường trung tâm dữ liệu AI." Ông lưu ý sự bổ sung tồn đọng đáng kể và khả năng của công ty để phục vụ các khách hàng bổ sung ngoài Poolside, cho thấy có nhiều không gian để tăng trưởng trong tương lai. Mặc dù tâm lý chung là lạc quan, một số nhà quan sát thị trường đã ghi nhận các tín hiệu trái chiều, bao gồm các hoạt động bán nội bộ của các thực thể như Magnetar Financial LLC, đã cùng nhau bán 3,9 triệu đô la cổ phiếu CoreWeave. Hướng tới tương lai Việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI ngày càng tăng tốc, được minh họa bởi sự hợp tác CoreWeave-Poolside, dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về phần cứng chuyên dụng và dịch vụ đám mây. Các yếu tố quan trọng cần theo dõi bao gồm hiệu suất tài chính đang diễn ra của CoreWeave, đặc biệt là khả năng chuyển đổi tồn đọng ngày càng tăng của công ty thành doanh thu, cũng như tiến độ của Poolside trong vòng gọi vốn 2 tỷ đô la. Thị trường rộng lớn hơn cũng sẽ quan sát cách các khoản chi tiêu vốn đáng kể trong cơ sở hạ tầng AI chuyển thành những tiến bộ hữu hình trong các mô hình và ứng dụng AI, và liệu sự mở rộng nhanh chóng có thể được duy trì một cách có lợi nhuận hay không. Các thông báo tiếp theo liên quan đến mở rộng công suất, phê duyệt quy định về sản xuất điện và các quan hệ đối tác mới trong hệ sinh thái đám mây AI sẽ vẫn là những chỉ số quan trọng đối với các nhà đầu tư.

Oct 16 2025, 23:26

ServiceNow tăng tốc áp dụng AI trong doanh nghiệp giữa áp lực cạnh tranh

ServiceNow Nâng Cao Năng Lực AI Doanh Nghiệp Với Hiệu Suất Mạnh Mẽ Trong Q2 2025 ServiceNow đã báo cáo những tiến bộ đáng kể trong các dịch vụ trí tuệ nhân tạo (AI) của mình, thể hiện sự chấp nhận mạnh mẽ của doanh nghiệp trong quý 2 năm 2025. Các sản phẩm được hỗ trợ bởi AI của công ty, bao gồm các SKU Now Assist và Pro Plus, đã đạt được sự mở rộng vượt quá kỳ vọng ban đầu, thúc đẩy đáng kể ACV logo mới và sự tham gia rộng rãi của khách hàng trên nhiều lĩnh vực công nghiệp khác nhau. Trong quý 2 năm 2025, ServiceNow đã ký kết 21 giao dịch kết hợp năm hoặc nhiều hơn các sản phẩm Now Assist, nhấn mạnh sự thâm nhập ngày càng tăng của nền tảng. Hơn nữa, Pro Plus là một thành phần trong 18 trong số 20 giao dịch hàng đầu được ký kết trong quý, với các giao dịch liên quan đến AI Pro Plus trên ITSM, CSM và HR tăng hơn 50% theo tuần tự. Các doanh nghiệp lớn như Adobe, Aptiv, Visa, EY, ExxonMobil và Standard Chartered đang tận dụng ServiceNow AI để tối ưu hóa chu kỳ bán hàng, nâng cao dịch vụ giao hàng và hợp lý hóa các quy trình làm việc phức tạp. Công ty cũng báo cáo các chỉ số tài chính mạnh mẽ, với doanh thu đăng ký tăng 21,5% theo tỷ giá không đổi, vượt quá hướng dẫn hai điểm phần trăm. Tăng trưởng Nghĩa vụ Hiệu suất Còn lại Theo Hợp đồng (CRPO) cũng phản ánh điều này, cũng tăng 21,5% theo tỷ giá không đổi. ServiceNow kết thúc quý với 89 giao dịch vượt quá 1 triệu đô la ACV ròng mới, 11 trong số đó vượt quá 5 triệu đô la. Tỷ lệ gia hạn vẫn cao ở mức 98%. ServiceNow cũng đã giới thiệu các dịch vụ mới như nền tảng Zurich, được thiết kế để áp dụng AI nhanh chóng thông qua phát triển AI đa tác nhân và quy trình làm việc tự động, và một nền tảng AI Experience nâng cao. Phản Ứng Thị Trường Và Mối Lo Ngại Về Định Giá Vẫn Tiếp Diễn Bất chấp hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và sự chấp nhận sản phẩm đáng kể, cổ phiếu của ServiceNow (NOW) đã thể hiện sự hoạt động kém hiệu quả trên thị trường rộng lớn hơn. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu của ServiceNow đã giảm 14,8%, trái ngược hoàn toàn với mức tăng 21,6% của lĩnh vực Máy tính và Công nghệ Zacks rộng lớn hơn. Mặc dù nó đã vượt trội so với mức giảm 15% của ngành Dịch vụ CNTT-Máy tính Zacks, tâm lý nhà đầu tư dường như bị ảnh hưởng bởi các yếu tố định giá. Cổ phiếu hiện được coi là được định giá quá cao, giao dịch ở tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) 12 tháng tới là 12,49X, cao hơn đáng kể so với 6,83X của lĩnh vực rộng lớn hơn. Sự chênh lệch về định giá này đã góp phần vào xếp hạng "Giữ" từ Xếp hạng Quant của Seeking Alpha, bất chấp lợi nhuận và điểm tăng trưởng mạnh mẽ. Các nhà phân tích cho rằng mặc dù sự chuyển đổi do AI của công ty có tiềm năng dài hạn, nhưng giá thị trường hiện tại phản ánh một mức phí bảo hiểm có thể không hoàn toàn biện minh cho hiệu suất tức thời của nó so với các đối thủ cạnh tranh. Cạnh Tranh Gay Gắt Và Các Phản Ứng Chiến Lược ServiceNow hoạt động trong một môi trường cạnh tranh cao, đối mặt với các đối thủ lâu đời như Atlassian, Salesforce và Oracle trong thị trường giải pháp quy trình làm việc AI và CRM. Các đối thủ đang tích cực nâng cao năng lực AI của họ; ví dụ, các tính năng được hỗ trợ bởi AI của Atlassian đã chứng kiến sự gia tăng tương tác gấp 20 lần so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 tài khóa 2025. Oracle tận dụng một hệ sinh thái đối tác mạnh mẽ bao gồm OpenAI, Meta Platforms, NVIDIA và AMD, trong khi Salesforce đã mở rộng nền tảng của mình thông qua tích hợp với Snowflake, Databricks và Google BigQuery. Để đối phó, ServiceNow đang chiến lược mở rộng danh mục đầu tư và tăng cường tích hợp. Việc mua lại Logik.ai đã củng cố khả năng Cấu hình-Giá-Báo giá (CPQ) của hãng, dẫn đến chín giao dịch CPQ chỉ trong tháng Sáu. Workflow Data Fabric, một sự kết hợp giữa dữ liệu, phân tích và AI, đã xuất hiện trong 17 trong số 20 giao dịch hàng đầu của ServiceNow, cho phép các doanh nghiệp đạt được kết quả nhanh hơn và thông minh hơn. Sự tập trung chiến lược vào các giải pháp AI và quy trình làm việc tích hợp này là rất quan trọng để duy trì thị phần trước các đối thủ cạnh tranh có nguồn lực dồi dào. Triển Vọng: Tăng Trưởng Trong Bối Cảnh Kiểm Soát Chặt Chẽ Trong tương lai, các nhà phân tích dự đoán ServiceNow sẽ tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận. Ước tính đồng thuận của Zacks dự báo thu nhập quý 3 năm 2025 là 4,21 đô la mỗi cổ phiếu, ngụ ý mức tăng 13,2% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập quý 4 năm 2025 được dự báo là 4,40 đô la mỗi cổ phiếu, đại diện cho mức tăng 19,9% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đã nâng cấp hướng dẫn doanh thu đăng ký cả năm 2025 lên phạm vi từ 12,775 tỷ đô la đến 12,795 tỷ đô la. Mặc dù sự mở rộng mạnh mẽ của ServiceNow trong lĩnh vực AI được kỳ vọng sẽ thúc đẩy doanh thu trong tương lai, sự chú ý của nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào khả năng của hãng trong việc chứng minh giá trị hấp dẫn biện minh cho bội số định giá cao của mình, đặc biệt khi cạnh tranh gia tăng và tâm lý thị trường chung đối với cổ phiếu công nghệ trải qua sự biến động. Việc kiếm tiền thành công từ các giải pháp AI tạo sinh và thực hiện nền tảng AI Experience sẽ là những yếu tố then chốt quyết định vị thế thị trường dài hạn và hiệu suất cổ phiếu của hãng。

Oct 16 2025, 23:11

Alibaba hoàn tất hoán đổi nợ, củng cố tính linh hoạt tài chính trong bối cảnh đầu tư AI chiến lược

Tóm tắt

Alibaba tăng cường vị thế tài chính với việc hoán đổi nợ thành công

Chi tiết về cơ cấu lại nợ

Phản ứng thị trường và sự phù hợp chiến lược

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa đối với định giá

Triển vọng: Đầu tư AI và Động lực thị trường

Related News

CoreWeave và Poolside hợp tác xây dựng trung tâm dữ liệu AI lớn ở Tây Texas

ServiceNow tăng tốc áp dụng AI trong doanh nghiệp giữa áp lực cạnh tranh

S&P 500 ghi nhận hiệu suất tháng 9 mạnh mẽ nhờ lợi nhuận từ các cổ phiếu chọn lọc