Alibaba Cloud se asocia con Nvidia para la IA física, impulsando el avance de las acciones

Alibaba avanza con la colaboración de IA física de Nvidia

Alibaba Group Holding Limited (BABA) experimentó un notable movimiento alcista en sus acciones tras el anuncio de una asociación estratégica con Nvidia Corporation (NVDA). Las acciones de Alibaba se dispararon aproximadamente un 9 % en la bolsa de Hong Kong el 24 de septiembre, alcanzando un máximo de cuatro años, y sus American Depository Shares (ADR) que cotizan en EE. UU. reflejaron el repunte. Esta respuesta del mercado señala el optimismo de los inversores con respecto al compromiso cada vez mayor de Alibaba con la inteligencia artificial (IA) y su potencial para revitalizar su segmento de computación en la nube.

Detalles de la asociación con Nvidia en la Conferencia Apsara

El evento fundamental que impulsó el entusiasmo de los inversores fue el anuncio en la Conferencia Apsara 2025 de la integración por parte de Nvidia de toda su pila de software de IA física, incluidas herramientas como Isaac Sim, Isaac Lab y Cosmos, en la Plataforma para IA (PAI) de Alibaba Cloud. Esta colaboración está diseñada para crear un ecosistema robusto para el desarrollo de máquinas inteligentes avanzadas que interactúan con el mundo físico, como robots humanoides y vehículos totalmente autónomos. La iniciativa representa un paso significativo más allá de la IA conversacional, centrándose en aplicaciones físicas y tangibles.

Esta asociación forma parte de una inversión más amplia y sustancial por parte de Alibaba, que ha comprometido más de 380 mil millones de yuanes (aproximadamente 53 mil millones de dólares estadounidenses) en infraestructura de IA durante los próximos tres años. Además, Alibaba presentó sus nuevos grandes modelos de lenguaje, Qwen3-Max (con más de un billón de parámetros) y Qwen3-Omni (un sistema multimodal), junto con planes para expandir su huella global de centros de datos a regiones como Brasil, Francia, México y Japón, para respaldar la creciente demanda de IA y servicios en la nube.

El mercado reacciona al cambio estratégico en la computación en la nube

Los inversores validaron rápidamente la importancia estratégica de la alianza Alibaba-Nvidia. El salto del 9 % en las acciones de BABA refleja una confianza renovada en la visión a largo plazo de Alibaba, que ahora articula claramente una estrategia que combina computación de alto rendimiento con un amplio alcance global y modelos de vanguardia. Este movimiento posiciona a Alibaba Cloud como una fuerza dominante en el panorama de la IA en rápida evolución, especialmente dentro de China.

La reacción positiva del mercado se sustenta aún más en el sólido desempeño financiero del Grupo de Inteligencia en la Nube de Alibaba. El segmento informó un aumento de ingresos del 26 % interanual hasta los 33.4 mil millones de RMB en el trimestre de junio, con un EBITA ajustado que también subió un 26 % hasta los 2.95 mil millones de RMB. Esto convierte a Cloud en la unidad de más rápido crecimiento de Alibaba, superando a otros segmentos e indicando que la IA ya está impulsando la monetización dentro de la empresa.

Contexto más amplio: el auge de la IA física y el mercado de robótica de China

La asociación sitúa a Alibaba a la vanguardia del floreciente mercado de robótica humanoide de China, que se prevé que alcance los 200 mil millones de dólares para 2030. Al integrar la pila de IA física de Nvidia, Alibaba está adoptando un enfoque de "picos y palas", proporcionando la infraestructura esencial para la capacitación y la simulación en lugar de fabricar robots directamente. Esta estrategia permite a Alibaba beneficiarse independientemente de qué fabricante de robots específico tenga éxito en última instancia.

China es un mercado crítico para la robótica humanoide, con 37 de las 100 principales empresas de humanoides de Morgan Stanley ubicadas allí. La presencia establecida de Alibaba y su significativa 33 % de cuota de mercado en el sector de la nube de China proporcionan una ventaja competitiva, especialmente dadas las regulaciones de datos de China (PIPL/CAC). Estas reglas reducen la fricción de aprobación para las empresas locales que utilizan Alibaba Cloud para la capacitación en IA, un beneficio que los rivales globales a menudo carecen.

Aunque una reciente subida de las acciones de BABA, que han experimentado un aumento del 61 % en lo que va de año, la relación precio-beneficio (P/E) a futuro de la compañía de aproximadamente 14.04 (según datos de agosto de 2025) todavía representa un descuento significativo en comparación con sus homólogos globales como AWS y Azure, lo que sugiere un potencial de convergencia de valoración si los riesgos disminuyen.

Comentarios de analistas y perspectivas futuras

Tras el anuncio, los analistas financieros expresaron un mayor optimismo. Citi elevó su precio objetivo para BABA a 217 dólares, Baird a 174 dólares, Morningstar a 267 dólares, Morgan Stanley a 200 dólares y Jefferies a 230 dólares. ARK Investment de Cathie Wood compró 63.2K acciones de Alibaba, reforzando la creencia en la estrategia de IA a largo plazo de Alibaba.

De cara al futuro, Alibaba aspira a evolucionar hasta convertirse en un "proveedor de servicios de IA de pila completa" y una potencia mundial de la IA. Sin embargo, persisten desafíos significativos. Las tensiones geopolíticas, en particular las restricciones de exportación de semiconductores de EE. UU., podrían limitar el acceso a chips avanzados, lo que impulsaría a Alibaba a buscar el desarrollo de chips de inferencia de IA fabricados a nivel nacional. La competencia sigue siendo feroz, con Huawei Cloud, Tencent y Baidu compitiendo activamente por la cuota de mercado. Además, los fuertes gastos de capital en infraestructura de IA han resultado en un flujo de caja libre negativo de 18.8 mil millones de RMB. Los inversores seguirán de cerca el progreso de Alibaba en la colaboración nacional de semiconductores y su expansión estratégica en los mercados del sudeste asiático, que son cruciales para realizar todo su potencial en un complejo panorama tecnológico global. La claridad estratégica que ofrece la asociación con Nvidia proporciona una base, pero navegar por estos riesgos será clave para un crecimiento sostenido.