Edgen Stock·Nov 21 2025, 08:20
[1] ¿Ya está la IA impulsando el crecimiento de EE. UU.? - J.P. Morgan Asset Management (https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-managemen ...)[2] Las inversiones lideradas por la IA están impulsando el crecimiento económico de EE. UU. - Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com/news/ai-led-investm ...)[3] Sin los centros de datos, el crecimiento del PIB fue del 0.1% en el primer semestre de 2025... (https://fortune.com/2025/10/07/data-centers-g ...)
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Nov 21 2025, 06:38
Corea del Sur entra en un doble superciclo impulsado por el auge de los chips de IA y el repunte inmobiliario
## Los dos impulsores: chips de IA y bienes raíces La economía de Corea del Sur está siendo impulsada por dos fuerzas potentes y concurrentes: un mercado global de chips de IA en auge y un mercado inmobiliario doméstico en contracción. El sector de los semiconductores, un pilar tradicional de la economía coreana, está aprovechando la demanda mundial de tecnologías avanzadas de IA. Esto se evidencia en el reciente trimestre récord de **NVIDIA**, donde los ingresos alcanzaron los 57 mil millones de dólares, con 51,2 mil millones de dólares provenientes de las ventas de centros de datos. Se prevé que las ventas globales de equipos de semiconductores alcancen los 125,5 mil millones de dólares en 2025, lo que subraya la inversión sostenida en el sector. En consecuencia, se proyecta que las exportaciones de semiconductores impulsadas por la IA de Corea del Sur alcancen un récord del 7,6% del PIB de la nación en 2026. Simultáneamente, el mercado inmobiliario doméstico está experimentando un repunte significativo. Una pronunciada escasez de viviendas en Seúl ha provocado una ola de "compras de pánico", lo que ha impulsado los precios de los apartamentos un 7,2% en lo que va de año, el primer aumento importante en siete años. Esta tendencia se exacerba por estrategias de inversión como la "inversión a plazo" en distritos no cubiertos por las regulaciones gubernamentales. ## Implicaciones para el mercado y perspectivas económicas La convergencia de estas dos tendencias está creando un "doble superciclo" con implicaciones significativas para la economía surcoreana. Los efectos inmediatos incluyen el potencial de un robusto crecimiento del PIB y un fuerte aumento de los precios de los activos en las acciones tecnológicas y la propiedad. Este escenario, sin embargo, presenta un desafío complejo para los responsables de la política económica, quienes deben navegar los beneficios de la expansión económica frente a los riesgos de un mercado sobrecalentado y posibles burbujas de activos. El gobierno ya ha comenzado a intervenir, con medidas regulatorias implementadas en junio de 2025 destinadas a frenar el rápido aumento de los precios de la vivienda. ## Comentarios y análisis de expertos Los informes de análisis de mercado identifican 2026 como un año potencial de avance para la industria de chips de IA y semiconductores, impulsado por la creciente demanda de centros de datos, dispositivos periféricos y automatización industrial. Según el informe **Mercado global de chips de inteligencia artificial (IA) 2026-2036**, el impulso del mercado se ve reforzado por un fuerte apoyo gubernamental y una financiación de capital de riesgo sustancial en tecnologías de próxima generación. Esto se alinea con las previsiones de empresas como **Applied Materials**, que anticipa mayores ventas en la segunda mitad de 2026 debido a la demanda relacionada con la IA. En el frente inmobiliario, los expertos señalan que la fiebre compradora antes de la implementación de nuevas regulaciones, junto con el aumento de impuestos, ha sido un motor principal de los costos de la vivienda. Esto ha afectado de manera desproporcionada a los hogares que no poseen vivienda y a los de bajos ingresos, añadiendo una capa de complejidad social al auge económico. ## Contexto más amplio: ciclos tecnológicos globales y política local La trayectoria económica actual de Corea del Sur es producto de factores tanto globales como locales. El auge de los semiconductores está intrínsecamente vinculado al ciclo tecnológico global, y el país está bien posicionado como un fabricante clave para beneficiarse de la revolución de la IA. El aumento no es aislado, ya que refleja un repunte mundial en los activos relacionados con semiconductores y tecnología. Por el contrario, el auge inmobiliario es un problema distintivamente doméstico arraigado en un desequilibrio entre la oferta y la demanda. La respuesta política del gobierno surcoreano será una variable crítica en el futuro. Lograr un equilibrio entre fomentar el crecimiento económico a través del sector de chips y garantizar la estabilidad en el mercado de la vivienda será la tarea central para los reguladores y las autoridades del banco central en los próximos años.
Nov 21 2025, 06:16
Post Holdings supera las estimaciones de BPA del tercer trimestre, pero las acciones caen por un pronóstico más débil
## Resumen ejecutivo **Post Holdings** (NYSE:POST) anunció los resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2025 que superaron las expectativas de ganancias de los analistas, pero fueron recibidos con una respuesta negativa de los inversores. La compañía de alimentos envasados informó ingresos en línea con los pronósticos, impulsados por un crecimiento significativo año tras año. Sin embargo, un considerable aumento en las ganancias por acción no-GAAP se vio ensombrecido por preocupaciones subyacentes con respecto a la rentabilidad futura de la compañía, lo que llevó a una disminución en el precio de sus acciones. ## El evento en detalle Para el tercer trimestre del año fiscal 2025, **Post Holdings** informó ingresos de $2.25 mil millones, lo que representa un aumento del 11.8% en comparación con el mismo período del año anterior. Esta cifra estuvo directamente en línea con las estimaciones de consenso de Wall Street. La compañía demostró una fortaleza notable en la rentabilidad, entregando una ganancia no-GAAP de $2.09 por acción. Este resultado fue un 11.4% más alto que las estimaciones de consenso de los analistas, que se fijaron en alrededor de $1.88 por acción. El desempeño indica una gestión de costos efectiva o márgenes más altos de lo anticipado en sus segmentos comerciales principales durante el trimestre. ## Implicaciones del mercado La divergencia entre el sólido informe de ganancias de **Post** y su desempeño negativo en el mercado de valores destaca un caso clásico de un mercado con visión de futuro. Si bien los resultados históricos del tercer trimestre fueron sólidos, la reacción del mercado sugiere que los inversores están valorando los riesgos futuros. El principal motor de este sentimiento parece ser la guía revisada de la compañía, que incluía una previsión reducida para el EBITDA ajustado. Esta revisión ha planteado preocupaciones sobre la rentabilidad futura y los posibles vientos en contra que podrían compensar el éxito operativo reciente. Los ingresos en línea, aunque positivos, no fueron suficientes para contrarrestar las preocupaciones sobre la disminución del potencial de ganancias futuras. ## Contexto más amplio El desempeño de **Post** ocurre dentro de un panorama mixto para las ganancias corporativas. Otras grandes empresas, como **Warner Music Group** (NASDAQ:WMG) y **Walmart** (NYSE:WMT), han publicado recientemente resultados que superaron las expectativas de Wall Street, lo que sugiere que algunos sectores están mostrando resistencia. Sin embargo, el mercado sigue siendo muy sensible a la orientación, como se vio con **Post**. El crecimiento de los ingresos del 11.8% logrado por la compañía es saludable para el sector de alimentos envasados, pero la posterior caída de las acciones subraya un tema clave de esta temporada de ganancias: los resultados retrospectivos se están descontando fuertemente a favor de la orientación prospectiva. Los inversores están demostrando una menor tolerancia a la incertidumbre y son rápidos en penalizar cualquier signo de debilidad futura, incluso frente a la fortaleza actual.
Nov 21 2025, 06:13
Las acciones tecnológicas tropiezan a medida que los sólidos datos de empleo desvanecen las esperanzas de recortes de tasas
## Resumen Ejecutivo Los mercados bursátiles de Estados Unidos experimentaron una reversión significativa, ya que una ola inicial de optimismo, impulsada por el sólido informe de ganancias de **Nvidia**, fue borrada por los datos macroeconómicos. Un informe de empleo más sólido de lo esperado disminuyó las expectativas de los inversores de un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal, lo que provocó una venta generalizada en el sector tecnológico y los principales índices. Acciones como **TTM Technologies (TTMI)**, **Super Micro (SMCI)**, **IonQ (IONQ)**, **Flex (FLEX)** y **Arlo Technologies (ARLO)** registraron caídas notables, lo que subraya la mayor sensibilidad del mercado a las perspectivas de política monetaria sobre el rendimiento corporativo individual. ## El Evento en Detalle La sesión de negociación comenzó con un sentimiento alcista tras los impresionantes resultados trimestrales del líder en inteligencia artificial **Nvidia (NVDA)**, lo que inicialmente impulsó el mercado en general. Sin embargo, la publicación de un informe de empleo que indicaba la adición de 119,000 nuevos puestos de trabajo apuntaba a un mercado laboral más robusto de lo anticipado. Esta publicación de datos provocó una caída rápida y decisiva del mercado. El índice **S&P 500**, después de una fuerte apertura, cayó bruscamente a medida que el repunte se desvanecía. La reversión no fue aislada, con una amplia