Agnico Eagle Mines (AEM) đã cho thấy hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ vào năm 2025, vượt trội đáng kể so với các thị trường rộng lớn hơn, nhờ vào việc liên tục vượt dự báo lợi nhuận và giá vàng thuận lợi. Đà tăng của vàng được thúc đẩy bởi đồng đô la Mỹ suy yếu và kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, mang lại lợi ích cho ngành khai thác vàng.

Agnico Eagle Mines thể hiện hiệu suất mạnh mẽ khi ngành vàng tăng trưởng

Agnico Eagle Mines (AEM) đã nổi lên như một công ty hoạt động vượt trội đáng kể trong bối cảnh thị trường hiện tại, với cổ phiếu cho thấy sự tăng trưởng đáng kể. Hiệu suất mạnh mẽ này diễn ra trong bối cảnh giá vàng tăng, được thúc đẩy bởi đồng đô la Mỹ suy yếu và kỳ vọng ngày càng tăng về việc điều chỉnh lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Hiệu suất mạnh mẽ của Agnico Eagle Mines

Agnico Eagle Mines (AEM) đã thể hiện sức mạnh đáng kể vào năm 2025, với cổ phiếu tăng hơn 90% từ đầu năm đến nay. Hiệu suất này vượt trội đáng kể so với SPDR Gold ETF (GLD), Bitcoin và chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn. Kỷ luật tài chính của công ty được thể hiện rõ trong quỹ đạo lợi nhuận nhất quán của họ, đã vượt qua ước tính của các nhà phân tích trong 14 quý liên tiếp, tự hào với mức bất ngờ lợi nhuận trung bình trong bốn quý gần nhất là hơn 10%. Các nhà phân tích đã phản ứng bằng cách điều chỉnh ước tính EPS năm hiện tại cho AEM tăng 8,1% trong 60 ngày qua, dự kiến tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ 64% cho năm tài chính 2025. Cổ phiếu hiện giữ Xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh) và giao dịch với tỷ lệ thu nhập 12 tháng dự phóng là 21,49.

Về mặt chiến lược, Agnico Eagle Mines đã tập trung vào việc mở rộng dấu chân hoạt động và tăng cường vị thế thị trường thông qua các thương vụ mua lại quan trọng, bao gồm Hope Bay và sáp nhập với Kirkland Lake Gold. Những động thái này đã đưa công ty trở thành nhà sản xuất vàng cao cấp chất lượng cao với một đường ống rộng lớn các dự án phát triển và thăm dò nhằm thúc đẩy tăng trưởng bền vững.

Động lực tăng trưởng của vàng

Sự tăng giá đáng kể của vàng, đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới trên 3.600 USD mỗi ounce và tăng hơn 38% từ đầu năm đến nay, đóng vai trò là chất xúc tác chính cho các nhà khai thác vàng. Đà tăng này phần lớn được quy cho hai yếu tố kinh tế vĩ mô: đồng đô la Mỹ suy yếu đáng kể và kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.

Đồng đô la Mỹ đã giảm giá khoảng 11% so với các loại tiền tệ chính khác kể từ tháng 1 năm 2025, làm cho vàng định giá bằng đô la dễ tiếp cận và hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế. Đồng thời, những người tham gia thị trường ngày càng dự đoán việc cắt giảm lãi suất, với thị trường tiền tệ định giá ba lần cắt giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản vào cuối năm 2025. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng, càng làm tăng sức hấp dẫn của nó. Ngoài ra, vai trò truyền thống của vàng là tài sản trú ẩn an toàn trong các giai đoạn bất ổn địa chính trị và biến động kinh tế, cùng với việc các ngân hàng trung ương tăng cường mua vào, tiếp tục cung cấp hỗ trợ cấu trúc cho giá của nó.

Bối cảnh ngành và triển vọng tương lai

Nhóm ngành Khai thác – Vàng đã liên tục nằm trong số các ngành hoạt động hàng đầu trong S&P 500 trong suốt năm 2025, được thúc đẩy bởi biên lợi nhuận mở rộng khi giá vàng vẫn cao hơn đáng kể so với chi phí sản xuất trung bình của các nhà khai thác lớn, dao động từ 1.080 USD đến 1.220 USD mỗi ounce. Môi trường thuận lợi này đã dẫn đến việc Chỉ số NYSE Arca Gold Miners đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 9 năm 2025.

Các tổ chức tài chính hàng đầu đang bày tỏ triển vọng tăng giá đối với vàng. Chẳng hạn, Goldman Sachs Research dự đoán vàng có thể đạt 3.700 USD mỗi ounce vào cuối năm 2025 và 4.000 USD mỗi ounce vào giữa năm 2026. Tương tự, J.P. Morgan dự kiến trung bình 3.675 USD mỗi ounce trong quý IV năm 2025, với mức tăng lên 4.000 USD vào giữa năm 2026. Tâm lý tích cực này càng được củng cố bởi sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư tổ chức, những người xem vàng và các cổ phiếu liên quan đến vàng là phương tiện đa dạng hóa danh mục đầu tư, bảo vệ lạm phát và giá trị tương đối hấp dẫn so với các ngành khác.

Nhìn về phía trước

Hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược của Agnico Eagle Mines, cùng với một môi trường kinh tế vĩ mô hỗ trợ cho vàng, định vị công ty một cách thuận lợi trong lĩnh vực kim loại quý. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt liên quan đến việc điều chỉnh lãi suất, và quỹ đạo của đồng đô la Mỹ, vì những yếu tố này dự kiến sẽ vẫn là yếu tố quyết định chính cho cả giá vàng và lợi nhuận của các công ty khai thác vàng trong những tháng tới.