Morgan Stanley mantuvo su calificación de “Sobreponderar” y su precio objetivo de 215 HKD para Zijin Gold International (02259.HK) después de que la empresa presentara un beneficio neto en el primer trimestre de 801 millones de dólares.
"El rendimiento estuvo por debajo de las expectativas del banco, pero por encima del consenso del mercado", afirmó Morgan Stanley en un informe de investigación. El banco señaló que la sólida cifra de beneficios se produjo a pesar de algunos vientos en contra operativos.
El beneficio del primer trimestre de Zijin creció desde los 696 millones de dólares del cuarto trimestre de 2025. Sin embargo, la producción de oro cayó a 13,46 toneladas desde las 14,82 toneladas del mismo periodo, lo que el banco sugirió que podría estar relacionado con factores estacionales. Los costes de mantenimiento integrales (AISC) subieron a 1.638 dólares por onza, un aumento notable respecto a la media de 1.501 dólares del año fiscal 2025.
La calificación de la acción se mantiene firme, ya que la subida del precio del oro ayuda a compensar la debilidad de la producción y el aumento de los costes, impulsados en parte por el incremento del pago de cánones. La acción del analista sugiere confianza en que el impulso de los beneficios pueda superar los retos operativos.
Mientras que la entidad que cotiza en Hong Kong lidió con una menor producción, su matriz, Zijin Mining Group, informó de un aumento interanual de casi el 98% en el beneficio neto del primer trimestre, beneficiándose de unos precios del oro de récord y de una importante expansión de su negocio de litio. La producción total de oro del grupo alcanzó casi las 23,5 toneladas en el trimestre.
El mantenimiento de la calificación indica la confianza de Morgan Stanley en la capacidad de Zijin Gold para capitalizar el entorno de precios altos del metal precioso. Los inversores seguiront de cerca los resultados del segundo trimestre de la empresa en busca de señales de mejora en el control de costes y estabilización de la producción.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
