Xi Jinping promete un ejército de clase mundial para 2027 mientras China impulsa su defensa

Xi Jinping pidió convertir al Ejército Popular de Liberación (EPL) en una fuerza militar de clase mundial para su centenario en 2027, un impulso que apunta a aumentos sostenidos en el gasto de defensa de China y un mayor riesgo geopolítico en toda la región del Indo-Pacífico.

"Un país fuerte debe tener un ejército fuerte; solo un ejército fuerte puede garantizar la seguridad nacional", dijo Xi, secretario general del Comité Central del Partido Comunista de China, el miércoles en el Gran Palacio del Pueblo durante una ceremonia que marcó el 105.° aniversario de la fundación del partido.

El presupuesto de defensa de China alcanzó los 1,78 billones de yuanes (245.000 millones de dólares) en 2025, un aumento del 7,2 % respecto al año anterior, marcando el undécimo año consecutivo de crecimiento superior al 6 %, según documentos presupuestarios oficiales. El impulso de modernización militar abarca la lealtad política, la innovación tecnológica, la reforma legal y el desarrollo del talento, dijo Xi, mientras el EPL busca cerrar las brechas de capacidad con Estados Unidos en áreas como inteligencia artificial, hipersónicos y proyección de poder naval.

El cronograma acelerado hacia 2027 —el centenario del EPL— eleva las apuestas para Taiwán, donde China ha intensificado sus actividades militares, y para los presupuestos de defensa regionales desde Japón hasta Australia. Se espera que los contratistas de defensa chinos, incluidos la Aviation Industry Corp. of China y la China State Shipbuilding Corp., se beneficien de la contratación sostenida, mientras que las cadenas de suministro de semiconductores enfrentan primas de riesgo geopolítico elevadas.

La última vez que China emitió una directriz de modernización militar de esta envergadura fue en 2017, cuando Xi estableció los "dos objetivos del centenario" en el XIX Congreso del Partido. Desde entonces, el gasto en defensa de China ha crecido a un promedio del 7 % anual, superando el crecimiento del PIB nominal en cuatro de los últimos cinco años, según el Instituto Internacional de Investigación para la Paz de Estocolmo. El objetivo de 2027 coincide con el centenario fundacional del EPL, creando un plazo fijo que, según analistas de defensa, obliga a ciclos de adquisición acelerados en los ámbitos aéreo, marítimo, espacial y cibernético.

Las acciones de defensa que cotizan en Hong Kong han subido en las últimas sesiones ante las expectativas de un mayor gasto militar. El índice del sector de defensa del Hang Seng ha ganado un 12 % en lo que va del año, superando el avance del 4 % del HSI general. En el mercado de acciones A, AVIC Shenyang y CSSC Offshore & Marine Engineering han subido más del 15 % cada una en 2026, según datos bursátiles. El índice CSI National Defense, que sigue a 50 acciones relacionadas con el sector militar, ha subido un 18 % este año, su mejor desempeño en el primer semestre desde 2020.

Las acciones de defensa repuntan ante las perspectivas de gasto

Los contratistas de defensa chinos se están posicionando para un ciclo de adquisiciones plurianual. AVIC, el principal fabricante de aviones de combate del país, reportó un aumento del 14 % en su beneficio neto del primer semestre, hasta los 12.800 millones de yuanes, citando un aumento de los pedidos del caza furtivo J-20 y de aviones de transporte. CSSC, el gigante naval estatal, vio cómo su cartera de pedidos se disparaba hasta un récord de 320.000 millones de yuanes, impulsada por contratos de buques de superficie de combate y submarinos. La China Aerospace Science and Industry Corp., desarrolladora de misiles, ha acelerado la producción de sistemas de armas hipersónicas, según su informe anual.

Cambios en la dinámica de defensa regional

El impulso militar también tiene implicaciones para las cadenas de suministro globales. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., que produce chips avanzados utilizados en aplicaciones de defensa, enfrenta un escrutinio cada vez mayor a medida que se acelera la modernización militar china. Estados Unidos ha profundizado los controles de exportación de semiconductores dirigidos a las capacidades militares de IA de China, y el Departamento de Comercio ha añadido 140 entidades chinas a su lista de entidades desde 2024. El informe del Pentágono sobre el Poder Militar de China 2026, publicado en marzo, estimó que el arsenal de ojivas nucleares de China podría alcanzar las 1.000 para 2030, frente a las aproximadamente 600 actuales.

Japón ha respondido aumentando su propio presupuesto de defensa a un récord de 8,7 billones de yenes (58.000 millones de dólares) para el año fiscal 2026, mientras que Australia comprometió 54.000 millones de dólares australianos (36.000 millones de dólares) durante la próxima década en el marco de su programa de inversión integrado. Corea del Sur, Filipinas y Vietnam también han acelerado sus planes de modernización de defensa, creando un ciclo regional de adquisiciones armamentísticas que beneficia a los contratistas de defensa estadounidenses y europeos junto con los proveedores locales. El Comando del Indo-Pacífico de EE. UU. ha solicitado 15.000 millones de dólares para su presupuesto de 2027, un aumento del 12 %, para financiar mejoras en la postura de fuerza en toda la región.

Para los inversores, la cuestión clave es si China puede mantener un crecimiento del gasto en defensa superior al 7 % mientras la economía se desacelera. El crecimiento del PIB nominal se desaceleró al 4,2 % en el primer trimestre de 2026, el más débil desde 2023 fuera de los períodos de pandemia, lo que plantea dudas sobre la capacidad fiscal. El presupuesto de defensa de China como porcentaje del PIB se sitúa en aproximadamente el 1,3 %, muy por debajo del 3,4 % de EE. UU. y del umbral del 2 % de la OTAN, lo que sugiere margen para nuevos aumentos si Pekín prioriza el gasto militar sobre otros compromisos fiscales.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.