Puntos clave
WuXi AppTec (2359.HK) planea recaudar aproximadamente 1.023 millones de dólares a través de una venta de bonos convertibles de cupón cero por valor de 6.780 millones de RMB con vencimiento en 2027.
La propuesta de emisión se detalló en un anuncio de la compañía el jueves, en el que se describen los términos y el uso estratégico de los fondos.
Los bonos tienen un precio de conversión inicial de 153 HKD por acción H, lo que supone una prima del 17,6 por ciento sobre el precio de cierre del 14 de mayo, de 130,1 HKD. Si se convirtieran por completo, los bonos crearían aproximadamente 51,147 millones de nuevas acciones H, equivalentes al 9,11 por ciento del capital de acciones H ampliado y al 1,69 por ciento del capital social total ampliado. Según una hoja de términos vista por Reuters, los bonos se ofrecieron con un rendimiento al vencimiento de entre el -3,0 y el -3,5 por ciento.
La ampliación de capital tiene como objetivo acelerar la expansión mundial de la empresa, y cerca del 90 por ciento de los ingresos netos se destinará a mejorar la capacidad y las facultades en todo el mundo. Si bien la medida indica confianza en el crecimiento a largo plazo, los inversores sopesarán los planes de expansión frente al riesgo de una futura dilución de las acciones.
El rendimiento al vencimiento negativo sugiere una fuerte demanda de los inversores de exposición al capital de la empresa a través de la estructura convertible. La colocación exitosa de este bono será un indicador clave del apetito del mercado por los valores sanitarios chinos orientados al crecimiento. Los inversores vigilarán ahora el rendimiento de las acciones en relación con el precio de conversión de 153 HKD.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
