Puntos Clave: La ruptura del petróleo crudo por debajo de un triángulo simétrico y de sus medias móviles clave señala un giro bajista que podría acelerar la presión vendedora hacia zonas de soporte críticas.
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El crudo WTI perfora un triángulo mientras aumentan los riesgos a la baja
La ruptura del petróleo crudo por debajo de un triángulo simétrico y de sus medias móviles clave señala un cambio en el equilibrio de la oferta y la demanda que podría acelerar la presión vendedora hacia las zonas de soporte críticas.
El crudo WTI cayó por debajo del límite inferior de un triángulo simétrico de varias semanas el 11 de junio, perforando tanto la media móvil de 50 días como la de 200 días en un movimiento que los operadores técnicos interpretan como un patrón de continuación bajista. La ruptura desplaza el foco hacia el próximo grupo de soporte cerca de los $72,50 por barril, donde el retroceso del 61,8 por ciento de Fibonacci del rally de marzo a mayo converge con un mínimo previo de abril.
"La ruptura por debajo del triángulo simétrico con un volumen superior al promedio confirma que la tendencia bajista se reanuda tras un período de consolidación", dijo Paul Ciana, estratega técnico jefe de Bloomberg Intelligence. "El siguiente tramo a la baja apunta al rango de $72 a $70, y un cierre por debajo de $70 abriría la puerta al área de $67, vista por última vez en marzo".
El movimiento a la baja se produce en un momento en que los precios de las materias primas en general siguen bajo presión, mientras los operadores sopesan los riesgos de venta a corto plazo frente a las posibles oportunidades de compra en caídas a descuentos más profundos. El fortalecimiento del dólar estadounidense, que ha ganado un 2,3 por ciento frente a una cesta de las principales monedas en las últimas dos semanas, ha añadido vientos en contra para el crudo denominado en dólares, encareciéndolo para los tenedores de otras divisas.
Resurgen los temores de exceso de oferta
La ruptura coincide con el aumento de las preocupaciones sobre el exceso de oferta. El último informe mensual de la OPEP, publicado el 10 de junio, mostró que la producción del cártel aumentó en 120.000 barriles diarios en mayo, impulsada por una mayor producción de Irak y Nigeria, incluso cuando las previsiones de demanda del grupo para el segundo semestre se mantuvieron sin cambios. Los inventarios de crudo de EE. UU. se situaron en 455 millones de barriles en la semana finalizada el 5 de junio, según datos de la EIA, aproximadamente un 3 por ciento por encima del promedio estacional de cinco años.
En el lado de la demanda, la desaceleración de la actividad manufacturera en China y Europa ha moderado las expectativas de crecimiento del consumo. El PMI manufacturero oficial de China cayó a 49,5 en mayo, contrayéndose por primera vez en tres meses, mientras que el PMI compuesto de la zona euro se mantuvo en territorio de contracción, en 48,9. En conjunto, ambas regiones representan aproximadamente el 30 por ciento de la demanda mundial de crudo.
Niveles de Fibonacci en el punto de mira
El triángulo simétrico que se rompió el 11 de junio se había estado formando desde mediados de marzo, cuando el WTI subió desde $67,20 hasta un máximo de $82,45 a principios de abril. El retroceso del 38,2 por ciento de Fibonacci de ese movimiento se sitúa en $76,60, un nivel que se perforó durante la sesión intradiaria del 10 de junio. El retroceso del 50 por ciento en $74,80 cedió en la sesión siguiente, y el nivel del 61,8 por ciento cerca de $72,50 representa ahora la última línea de defensa antes de que entren en juego los mínimos de marzo.
Un movimiento sostenido por debajo de $72,50 expondría el nivel psicológico de $70 y el mínimo del 14 de marzo de $67,20. En el lado alcista, el límite inferior del triángulo roto, ahora cerca de $77,50, tendría que ser recuperado para anular la configuración bajista.
La ruptura tiene implicaciones más allá de los mercados del crudo. Unos costes energéticos más bajos podrían aliviar los precios de los insumos para los sectores del transporte y la fabricación, lo que podría reducir las lecturas de inflación general en los próximos meses. Sin embargo, las acciones del sector energético se enfrentan a vientos en contra: el índice energético del S&P 500 ya ha caído un 4,8 por ciento este mes, siguiendo la caída del crudo. Las economías productoras de petróleo, incluidas Arabia Saudí e Irak, también podrían enfrentarse a presión presupuestaria si los precios se mantienen por debajo de $75 el barril, el nivel que ambos países requieren para equilibrar sus cuentas fiscales, según estimaciones del FMI.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Pronóstico del Precio del Petróleo Crudo: Continúa la Ruptura Bajista del Triángulo Simétrico[2] Perspectiva del Precio del Petróleo Crudo y el Oro: Presión Vendedora a Corto Plazo, ¿Oportunidades de Compra en Caídas a Largo Plazo?[3] Contrato X-Perp CLUSD UM (Mayo de 2031)[4] Ideas de Trading de Futuros Financieros del Último Día de Gas Natural (Henry Hub) (Mayo de 2030) — NYMEX:HHK2030[5] Pronóstico del Precio del Oro y la Plata: Los Metales Enfrentan Presión Ante los Datos del IPC
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