Wheaton Precious Metals Corp. ha acordado un contrato de 275 millones de dólares para un flujo (stream) de oro y plata del proyecto de cobre Jervois de KGL Resources Ltd. en Australia, lo que supone la primera gran inversión del gigante del streaming en el continente. La transacción proporciona la financiación fundamental para que KGL avance en la puesta en producción de esta mina de cobre totalmente autorizada.
"El proyecto Jervois representa un hito importante para Wheaton como nuestra primera transacción de streaming en Australia, una de las jurisdicciones mineras líderes del mundo", afirmó Haytham Hodaly, presidente y consejero delegado de Wheaton. "Los metales críticos producidos de forma responsable, como el cobre, procedentes de jurisdicciones políticamente estables, nunca han sido más importantes".
Según los términos del acuerdo, Wheaton pagará a KGL una contraprestación total en efectivo por adelantado de 275 millones de dólares. Esto incluye dos pagos de depósito anticipados de 16 millones de dólares cada uno en 2026, y el resto se pagará en cuotas durante la fase de construcción. A cambio, Wheaton recibirá el 75% del oro y la plata pagaderos del proyecto Jervois hasta que se hayan entregado 45,000 onzas de oro y 4.3 millones de onzas de plata. El flujo caerá después al 37.5% y posteriormente al 25% durante la vida de la mina tras alcanzarse nuevos umbrales de entrega.
Este acuerdo proporciona a KGL el capital necesario para llevar a cabo la próxima gran mina de cobre de Australia, con una producción inicial prevista para el segundo semestre de 2027. Se prevé que el proyecto tenga una vida minera de 10 años con potencial de ampliación mediante nuevas exploraciones. Para Wheaton, se espera que la operación sea beneficiosa, añadiendo una producción significativa, de bajo coste y de larga duración a su cartera.
Detalles de la transacción
El pago inicial de 275 millones de dólares se financiará con los flujos de caja operativos de Wheaton. El acuerdo también incluye una disposición para un flujo por exceso de costes de hasta 25 millones de dólares. Si se utilizara, esto aumentaría el flujo de plata inicial de Wheaton al 90%.
Wheaton realizará pagos continuos equivalentes al 20% del precio al contado (spot) por cada onza de oro y plata entregada. La transacción aumentará las reservas probadas y probables de oro y plata de Wheaton en 92,000 onzas y 9.2 millones de onzas, respectivamente.
Perfil del proyecto Jervois
El proyecto Jervois está situado en el Territorio del Norte de Australia, al noreste de Alice Springs. Se trata de un proyecto de cobre con todos los permisos en regla, cuya reciente actualización del estudio de viabilidad destaca su atractiva rentabilidad y su baja intensidad de capital. Se espera que el proyecto produzca una media de 5,800 onzas de oro y 770,000 onzas de plata anuales durante los primeros cinco años, atribuibles al flujo de Wheaton.
La escala del proyecto es comparable a la de otros desarrollos de cobre de nivel medio en Australia. La incorporación del streaming de metales preciosos mejora su viabilidad económica, un modelo empleado con éxito por otros mineros de metales básicos a nivel mundial para financiar el desarrollo. Por ejemplo, el capital inicial aportado por Wheaton reduce el riesgo de la fase de construcción para KGL, una estrategia de financiación similar a la utilizada por otros promotores para poner en marcha proyectos sin una dilución significativa del capital ni endeudamiento.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
