Puntos clave:
Western Digital registró un crecimiento de ingresos del 45% interanual en el tercer trimestre fiscal, ya que los hiperescaladores adquirieron discos duros para almacenamiento de datos de IA.
"Prácticamente todas las cargas de trabajo de IA, desde el entrenamiento, la inferencia, la IA agente hasta la IA física, generan datos que se almacenan de forma persistente y rentable en HDD", afirmó el director ejecutivo Irving Tan.
Los ingresos alcanzaron aproximadamente $3,34 mil millones en el trimestre finalizado el 31 de marzo, con un crecimiento secuencial del 11%. La compañía proyectó ingresos para el cuarto trimestre fiscal de $3,65 mil millones, lo que representa un crecimiento secuencial del 9,4%. El margen de beneficio neto se situó en el 53,9%, según datos de Simply Wall St.
Las acciones de Western Digital han ganado un 333% en lo que va del año, otorgando a la empresa con sede en San José una capitalización de mercado de aproximadamente $257 mil millones. El valor ha subido un 1.103% en los últimos 12 meses, pasando de aproximadamente $58 a más de $700. Los resultados demuestran que los discos duros se han convertido en una capa crítica de la infraestructura de IA, a medida que los proveedores de la nube expanden sus centros de datos.
El segmento de discos duros empresariales de la compañía genera aproximadamente $11,8 mil millones en ingresos anuales, según las presentaciones regulatorias. La tecnología UltraSMR de Western Digital ha obtenido compromisos plurianuales de grandes clientes de la nube, según indicó la empresa. La escisión de Sandisk a principios de este año agudizó el enfoque de Western Digital en HDD y plataformas de centros de datos relacionadas.
Una escasez de almacenamiento ha elevado los precios en todo el sector, beneficiando a los proveedores clave. Las llamadas de resultados de los hiperescaladores han destacado los cuellos de botella en memoria y almacenamiento, con empresas compitiendo por asegurar capacidad para cargas de trabajo de IA. Los HDD empresariales de Western Digital son un componente clave en esta cadena de suministro.
Grand View Research proyecta que el mercado de IA crecerá a una tasa compuesta anual del 30,6% hasta 2033, con 809 centros de datos planificados a nivel global. Cada instalación requiere almacenamiento de alta capacidad, y Western Digital se beneficiará de esta expansión junto a sus pares Sandisk y Seagate. Sandisk ha ganado un 820% en lo que va del año, con una capitalización de mercado de $305 mil millones, mientras que Seagate ha subido un 712% hasta una valoración de $250 mil millones. Micron Technology alcanzó recientemente una capitalización de mercado de $1 billón, lo que refleja el impulso impulsado por la IA en el sector de almacenamiento en general.
La dependencia de Western Digital de un pequeño grupo de clientes hiperescaladores y su estructura de capital apalancada con deuda representan riesgos, según Simply Wall St. La calidad del flujo de caja de la compañía y la concentración de clientes merecen un escrutinio, aunque los contratos plurianuales proporcionan cierta visibilidad de ingresos. La acción cotiza a un múltiplo precio-beneficio elevado, lo que refleja las expectativas de crecimiento ya descontadas en el precio.
El aumento de la guía sugiere que la dirección espera que la demanda de almacenamiento impulsada por IA se acelere. Los inversores seguirán de cerca el informe del cuarto trimestre fiscal para conocer las actualizaciones sobre los márgenes por segmento y las renovaciones de contratos con hiperescaladores.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
