Los ingresos del centro de datos de Seagate suben un 34% gracias a la adopción de unidades HAMR
Seagate está capitalizando la fuerte demanda de los clientes de la nube global, con un aumento del 34% interanual en los ingresos de su centro de datos, alcanzando los 2.100 millones de dólares en el primer trimestre fiscal. Este segmento ahora representa aproximadamente el 80% de las ventas totales de la compañía. El crecimiento se sustenta en la adopción más rápida de sus unidades de grabación magnética asistida por calor (HAMR) de alta capacidad. Seagate envió más de 1 millón de sus unidades Mozaic HAMR en el trimestre de septiembre, con cinco grandes clientes de la nube que ya han calificado la tecnología.
La hoja de ruta de productos de la compañía está impulsando un crecimiento significativo en los envíos de exabytes y mejorando la visibilidad financiera a través de contratos a largo plazo que se extienden hasta 2026. Para su segundo trimestre fiscal, Seagate pronostica ingresos de alrededor de 2.700 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento interanual del 16%, y proyecta márgenes operativos no GAAP cercanos al 30%. En su compromiso con los accionistas, la compañía devolvió 153 millones de dólares en dividendos y 29 millones de dólares en recompra de acciones durante el primer trimestre. Sin embargo, sus significativos niveles de deuda siguen siendo un riesgo financiero.
Western Digital sube un 184% por división estratégica y demanda de IA
Western Digital está experimentando un aumento en la demanda impulsado por la adopción de la IA, lo que impulsó sus acciones a una ganancia del 183,7% en los últimos seis meses. Un catalizador clave fue la separación estratégica de sus negocios de HDD y Flash en marzo de 2025, una medida diseñada para desbloquear el valor para los accionistas. En su primer trimestre fiscal, la compañía envió 204 exabytes de almacenamiento, un aumento del 23% interanual, impulsado por la demanda de hiperescaladores. Su innovación se ha centrado en la tecnología ePMR de eficiencia energética, con envíos que superan los 2,2 millones de unidades en el trimestre de septiembre.
Este sólido rendimiento operativo generó 672 millones de dólares en flujo de caja operativo en el primer trimestre, un aumento dramático desde los 34 millones de dólares del año anterior. Esto permitió a la compañía devolver 592 millones de dólares a los accionistas a través de recompras y dividendos. Si bien Western Digital está en camino de comenzar a calificar sus propias unidades HAMR en la primera mitad de 2026, con la producción en volumen programada para 2027, enfrenta riesgos a corto plazo por la volatilidad macroeconómica y su propia carga de deuda.
WDC mantiene ventaja de valoración con un ratio P/E forward de 19,95
Cuando se comparan directamente, Western Digital emerge como la inversión más atractiva desde el punto de vista de la valoración. Sus acciones cotizan actualmente a un ratio precio/beneficios (P/E) forward de 19,95, que es notablemente inferior al P/E de 23,12 de Seagate. Esta brecha de valoración existe incluso cuando las estimaciones de beneficios para ambas compañías han sido revisadas al alza; la estimación de consenso de Zacks para los beneficios fiscales de WDC en 2026 se elevó un 14,8%, frente a una revisión al alza del 6,7% para STX.
Aunque Seagate tiene una ventaja tecnológica actual en los envíos de HAMR, los analistas sugieren que la combinación de negocios diversificada de Western Digital, la mejora de los márgenes y una asignación de capital más disciplinada la convierten en una inversión más equilibrada y resiliente. Si bien ambas compañías tienen un Zacks Rank #1 (Compra Fuerte), el rendimiento bursátil más sólido de WDC y una valoración más favorable presentan un caso convincente para los inversores que buscan exposición al creciente mercado de almacenamiento de datos.
