Se espera que el aumento de las fusiones y adquisiciones globales y la mayor volatilidad del mercado, impulsada por las tensiones geopolíticas y los temores sobre la IA, lleven a los principales bancos de Wall Street a un trimestre récord en el trading de acciones.
Se espera que el aumento de las fusiones y adquisiciones globales y la mayor volatilidad del mercado, impulsada por las tensiones geopolíticas y los temores sobre la IA, lleven a los principales bancos de Wall Street a un trimestre récord en el trading de acciones.
Los principales bancos de Wall Street se preparan para reportar un récord de 18.000 millones de dólares en ingresos por trading de acciones en el primer trimestre, un aumento del 14 por ciento interanual, mientras la incertidumbre geopolítica y la ansiedad por el impacto económico de la inteligencia artificial impulsan la actividad de los inversores. El total, basado en el consenso de los analistas, es más del doble de los ingresos de los negocios de trading de los cinco principales bancos de EE. UU. hace una década.
"Esperamos que los volúmenes de negociación se beneficien del reciente riesgo geopolítico, mientras que la banca de inversión, las hipotecas y la gestión de patrimonios probablemente se mantengan más débiles hasta que se resuelva el conflicto", afirmó David George, analista bancario de Baird, en una nota de investigación.
El primer trimestre fue testigo de una oleada de acuerdos, y los datos de LSEG muestran casi dos docenas de megaacuerdos por valor de más de 10.000 millones de dólares. Se espera que esta actividad impulse las comisiones de banca de inversión; Citigroup Inc. pronostica un crecimiento de un porcentaje de mediados de los diez para la división y Bank of America Corp. proyecta un aumento del 10 por ciento. Morgan Stanley también señaló una aceleración en la cartera de fusiones y adquisiciones (M&A) y ofertas públicas iniciales. La sólida actividad se produce a pesar de las oscilaciones del mercado vinculadas al conflicto entre EE. UU. e Irán, que vio brevemente un acuerdo de alto el fuego el martes.
Los sólidos resultados del trading proporcionan un colchón crucial mientras los inversores vigilan los signos de tensión en las carteras de préstamos y buscan claridad sobre la trayectoria de los tipos de interés. El director ejecutivo de JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, advirtió que el conflicto en Oriente Próximo podría causar crisis en los precios del petróleo y de las materias primas, lo que podría mantener la inflación y los tipos de interés más altos de lo esperado. El foco de las próximas presentaciones de resultados, que comienzan el 14 de abril, estará en las perspectivas de crecimiento de los préstamos y en cómo los bancos planean navegar la incertidumbre macroeconómica.
A pesar del conflicto en curso entre EE. UU. e Irán, varias empresas siguieron adelante con fusiones y adquisiciones a gran escala para asegurar condiciones de financiación. El director ejecutivo de Goldman Sachs Group Inc., David Solomon, dijo en marzo que espera que la actividad de M&A se acelere en 2026. Este sentimiento fue respaldado por un trimestre sólido para las comisiones por acuerdos, donde los analistas de Jefferies señalaron que Goldman lideró con un fondo de comisiones de M&A global de 11.300 millones de dólares.
El aumento de la actividad en los mercados de capitales supone un punto positivo para la industria. En una nota el viernes, el equipo de investigación cuantitativa de Morgan Stanley identificó a Citigroup como una acción con probabilidades de sorprender al alza, citando su alta puntuación en su modelo Earnings Surprise Composite. Los analistas encuestados por FactSet esperan que Citigroup reporte 2,67 dólares de beneficio por acción sobre unos ingresos de 23.340 millones de dólares cuando presente sus resultados el 14 de abril.
Mientras que la banca de inversión brilla, las perspectivas para los préstamos básicos siguen siendo un foco clave para los inversores. Los datos de la Reserva Federal del primer trimestre sugirieron una aceleración en el crecimiento de los préstamos comerciales e industriales. Sin embargo, los analistas de RBC Capital Markets señalaron que un conflicto prolongado en Oriente Próximo y los precios del petróleo persistentemente altos podrían lastrar las perspectivas.
Los ejecutivos bancarios han ofrecido previsiones a corto plazo variadas pero generalmente positivas. JPMorgan anticipa un fuerte crecimiento tanto en las comisiones de banca de inversión como en los ingresos de los mercados. Bank of America espera que los ingresos netos por intereses crezcan al menos un 7 por ciento. Wells Fargo & Co. apuesta por las tarjetas de crédito y los préstamos para automóviles para impulsar el crecimiento durante el año. Los próximos informes de JPMorgan, Citigroup y Wells Fargo el martes proporcionarán la primera visión concreta de cómo estas dinámicas impactaron en el rendimiento del primer trimestre y definieron sus perspectivas para el resto de 2026.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
