Vishay se dispara un 295% en el año por la demanda de energía para IA que redefine el sector de semiconductores

El rally de Vishay está siendo impulsado por la demanda de componentes de gestión de energía en servidores de IA, un mercado que la compañía está captando a medida que los centros de datos migran hacia arquitecturas de 800 voltios y redes ópticas de 1,6 terabits.

"Las aplicaciones de energía relacionadas con la IA estuvieron entre los principales impulsores del crecimiento de ingresos, con clientes que incorporan cada vez más semiconductores y componentes pasivos de Vishay en los diseños de servidores de IA", declaró la dirección durante la conferencia de resultados del primer trimestre.

Los ingresos del primer trimestre aumentaron un 17,3% interanual hasta los 839 millones de dólares, superando las previsiones y marcando un crecimiento en todos los mercados finales, canales y regiones geográficas. La relación book-to-bill de la compañía alcanzó 1,34, frente al 1,2 del trimestre anterior, mientras que la cartera de pedidos se expandió un 21% hasta los 1.600 millones de dólares, lo que representa 5,7 meses de visibilidad de la demanda. La relación book-to-bill de semiconductores se situó en 1,47, lo que muestra un impulso continuo en los pedidos.

Vishay cotiza a 2,08 veces las ventas forward, un descuento frente a Diodes Inc. (2,86 veces) y una fracción de los 23,31 veces de Lattice Semiconductor. Con las estimaciones de ganancias para 2027 aumentando un 52,5% desde febrero y un ranking Zacks #1 (Strong Buy), la brecha de valoración sugiere que el mercado aún no ha descontado completamente la trayectoria de crecimiento impulsada por la IA de la compañía.

La demanda de energía para IA impulsa una cartera de pedidos de 1.600 millones de dólares

La oportunidad de Vishay en IA difiere de la de sus pares en semiconductores. Lattice Semiconductor está capitalizando la demanda de centros de datos de IA a través de soluciones FPGA y de gestión de plataformas, lo que ayudó a impulsar un crecimiento interanual de ingresos del 42% en el primer trimestre. Diodes se está beneficiando de aplicaciones relacionadas con servidores de IA, contribuyendo a un crecimiento de ingresos del 22%. Vishay, por el contrario, se centra en la capa de gestión de energía: MOSFET de alto voltaje, condensadores de polímero, inductores de potencia y resistencias de detección de corriente utilizados en fuentes de alimentación de servidores de IA y módulos de comunicación óptica.

La compañía también está participando en la infraestructura de IA de próxima generación, incluyendo tanto conmutadores de red de 800 gigabits como de 1,6 terabits. La dirección destacó una creciente actividad de clientes de telecomunicaciones que respaldan redes de comunicación óptica para IA.

Defensa y recuperación de vehículos eléctricos añaden una segunda capa de crecimiento

Más allá de la IA, Vishay se está beneficiando del creciente contenido electrónico en los vehículos. Los ingresos automotrices aumentaron en el primer trimestre a medida que los fabricantes de equipos originales (OEM) aceleraron los programas de híbridos y vehículos eléctricos. La dirección indicó que Vishay es ahora el principal proveedor de resistencias para múltiples OEM que lanzan nuevas plataformas de vehículos eléctricos y espera respaldar el crecimiento de la producción al menos hasta 2028. La actividad de diseño se centra en sistemas de gestión de baterías, ADAS, cabinas inteligentes, dirección asistida eléctrica y trenes motrices electrificados.

La demanda industrial también se está recuperando. Los ingresos de energía industrial aumentaron por quinto trimestre consecutivo, respaldados por proyectos de transmisión de energía, energías renovables, medición inteligente, automatización de fábricas e inversiones en infraestructura de IA.

El sector aeroespacial y de defensa añade otro pilar de crecimiento. Los ingresos aeroespaciales y de defensa del primer trimestre aumentaron un 14,1% secuencialmente y un 16,8% interanual, a medida que Estados Unidos y sus aliados incrementaron el gasto militar. Vishay suministra componentes para drones, sistemas de radar, satélites de órbita baja terrestre, sistemas de comunicaciones y programas de misiles hipersónicos. La dirección cree que la demanda de defensa aún se encuentra en las primeras etapas de una expansión plurianual.

El rally del 295% de Vishay está respaldado por fundamentos, no por especulación. El aumento de la relación book-to-bill, la creciente cartera de pedidos y la ganancia de cuota de mercado de la compañía sugieren que el impulso de la demanda se mantiene intacto. Sin embargo, la acción aún cotiza con descuento frente a sus pares y al sector de semiconductores en general. Para los inversores que buscan exposición a semiconductores vinculada a infraestructura de IA, adopción de vehículos eléctricos y modernización de defensa, Vishay ofrece un colchón de valoración del que carecen muchos de sus pares con múltiplos elevados.

Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.