Puntos clave:
El operador digital global VEON está extendiendo los vencimientos de su deuda hacia la próxima década, aunque a un coste elevado, tras fijar con éxito el precio de una oferta de bonos de 1.400 millones de dólares para refinanciar obligaciones a corto plazo. El acuerdo, anunciado el 19 de mayo, canjea deuda con cupones bajos por pagarés a más largo plazo con pagos de intereses sustancialmente más altos, lo que refleja el cambio en el entorno de los tipos de interés.
La oferta representa un hito en la optimización continua del balance de VEON y refuerza aún más el acceso de la compañía a los mercados internacionales de capitales, según afirmó la empresa en un comunicado de prensa. La transacción amplía el perfil de vencimiento de la deuda de VEON, proporcionando una mayor flexibilidad financiera para los próximos años.
La oferta, emitida por la filial VEON Midco B.V., consta de dos tramos de 700 millones de dólares. El primer tramo tiene un cupón del 6,95% y vence en 2031, mientras que el segundo tiene un cupón del 7,45% y vence en 2033. Ambos conjuntos de pagarés senior no garantizados se emitieron a la par y se espera que reciban una calificación de BB- tanto por parte de S&P como de Fitch.
El uso principal de los fondos es refinanciar el endeudamiento existente. Esto incluye la financiación de una oferta de recompra de hasta 750 millones de dólares de sus pagarés en circulación al 3,375% con vencimiento en 2027. Al sustituir los pagarés de 2027, VEON elimina un importante muro de vencimientos a corto plazo, pero duplica con creces su coste por intereses en esa parte de su deuda, fijando pagos más altos a largo plazo. Se solicitará la admisión a cotización de los pagarés en el mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo.
Este artículo tiene fines puramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
