Key Takeaways:
UWM Holdings Corp. intensificó su guerra de ofertas por Two Harbors Investment Corp., aumentando el lunes su oferta totalmente en efectivo a 12,50 $ por acción en un desafío directo a un acuerdo rival e instando a los accionistas a rechazar la propuesta competidora.
"Nuestra oferta es nuevamente una oferta claramente superior, que proporciona un mayor valor para los accionistas sobre una base de efectivo", dijo UWM Holdings en una carta abierta a los accionistas de Two Harbors, argumentando que la junta tiene el deber de maximizar el valor.
La oferta revisada del prestamista hipotecario, que también ofrece una opción de 2,3328 de sus propias acciones, supone un aumento respecto a su propuesta anterior de 12,00 $ por acción. Representa una prima directa sobre la transacción en efectivo de 12,00 $ por acción que Two Harbors tiene actualmente en vigor con CrossCountry Mortgage, LLC.
La medida presiona a la junta de Two Harbors antes de una asamblea especial de accionistas programada para el 19 de mayo para aprobar la fusión con CrossCountry. La campaña de UWM, que incluye la presentación de materiales de representación preliminares, tiene como objetivo convencer a los accionistas de que su oferta es superior, alegando que la estructura del acuerdo de CrossCountry beneficia a la gerencia con 35 millones de dólares en pagos a expensas del valor para los accionistas.
UWM Holdings ha sido el principal impulsor de valor para los accionistas de Two Harbors durante toda la saga de adquisición. La puja comenzó con una oferta de CrossCountry que valoraba a Two Harbors en 10,80 $ por acción, que luego se incrementó a 11,30 $ y después a 12,00 $ en respuesta a las ofertas no solicitadas de UWM.
En su carta, UWMC criticó a la junta de Two Harbors por su negativa a participar, sugiriendo que la lealtad de la junta es hacia una estructura de acuerdo que proporciona pagos inmediatos en efectivo para la gerencia en lugar de maximizar el valor para los accionistas. "El resultado de los repetidos esfuerzos de la Junta de TWO para preservar el acuerdo con CCM es que simplemente logran el valor mínimo ofrecido en lugar de llevar a cabo un proceso que realmente maximice el valor", afirmó UWMC.
UWM Holdings afirma que tiene un "camino rápido hacia la finalización", estimando que una transacción podría cerrarse aproximadamente dos meses después de la firma de un acuerdo. La compañía insta a los accionistas de Two Harbors a votar en contra de la propuesta de fusión de CrossCountry para obligar a la junta a negociar con UWMC.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
