El First Trust Utilities AlphaDEX Fund (NYSEARCA:FXU) ha subido un 17 por ciento este año, ya que una ola de demanda de electricidad de los centros de datos de inteligencia artificial convierte al sector de servicios públicos, tradicionalmente defensivo, en una historia de crecimiento.
"Muchas inversiones en centros de datos corren el riesgo de no generar los rendimientos esperados si la industria no puede monetizar suficientemente los modelos de IA", advirtió Goldman Sachs en un informe reciente, destacando los masivos gastos de capital que aún no tienen garantizado el éxito.
Las cifras detrás de la demanda son asombrosas. Se espera que los gigantes tecnológicos como Amazon, Google, Meta y Microsoft gasten colectivamente 700.000 millones de dólares en infraestructura de IA solo en 2026, según un informe de la OCDE de febrero de 2026. Un solo centro de datos grande puede usar tanta electricidad como una ciudad de 50.000 personas, y los costos de energía en EE. UU. ya han subido casi un 30 por ciento desde 2020, creando un beneficio inesperado para los productores de energía.
Este cambio está obligando a los inversores a reevaluar el sector, viéndolo como la columna vertebral de la "IA física" de la economía digital: la infraestructura dura de centros de datos, subestaciones eléctricas y sistemas de refrigeración. El repunte en FXU sugiere que los inversores están apostando a que la demanda de energía impulsada por la IA es una tendencia sostenible a largo plazo que se traducirá en mayores ingresos y ganancias para las empresas de servicios públicos.
Construcción global en marcha
La demanda está impulsando un auge mundial de la construcción. Digital Realty (DLR) inauguró recientemente su primer centro de datos en Barcelona, una instalación de 14 megavatios diseñada específicamente para cargas de trabajo de IA de alta densidad. El centro de datos BCN1 es parte de una red creciente en todo el Mediterráneo que fortalece la conectividad entre las Américas, Europa y Asia, complementando otros centros clave en Madrid y Marsella.
Esta infraestructura física es fundamental; un estudio reciente de BGR Analytics clasificó a los estados de EE. UU. según su atractivo para la inversión en IA. El estudio, que separa la "IA física" de la "IA de conocimiento", encontró que estados como Texas, Utah y Florida lideran la inversión en infraestructura debido a factores como los costos de energía, la disponibilidad de agua y la velocidad de los permisos.
La revalorización de los servicios públicos refleja una apuesta a largo plazo por la naturaleza hambrienta de energía de la IA. Los inversores estarán atentos a los resultados de las empresas de servicios públicos para detectar anuncios específicos de contratos de centros de datos y planes de gastos de capital relacionados con las actualizaciones de la red.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
