(P1) Un repunte en las acciones de energía nuclear, que vio a las acciones del desarrollador NuScale Power dispararse más del 17 por ciento, destaca la creciente convicción de los inversores de que solo la energía nuclear puede satisfacer las enormes demandas de energía de los centros de datos de inteligencia artificial.
(P2) "Temáticamente, creemos que la operación de IA se transformará en una operación de energía, ya que la demanda de energía de los centros de datos se disparará", dijo Travis Stearns, analista de Heights Securities, en una nota reciente para clientes.
(P3) El repunte de todo el sector el 14 de abril vio a varias empresas clave registrar fuertes ganancias. NuScale Power (SMR), un desarrollador de reactores modulares pequeños (SMR), lideró la carga. Oklo (OKLO), que está desarrollando reactores de fisión avanzada, y NANO Nuclear Energy (NNE) subieron más del 10 por ciento. Mientras tanto, Centrus Energy (LEU), un proveedor del combustible de uranio de bajo enriquecimiento y alto ensayo (HALEU) requerido por muchos reactores avanzados, subió casi un 5 por ciento, al igual que el productor de uranio convencional Energy Fuels (UUUU).
(P4) El movimiento sugiere una reevaluación más amplia del sector nuclear. Los inversores están conectando el crecimiento exponencial de la IA con un inminente déficit de energía que las energías renovables por sí solas no pueden cubrir, creando una oportunidad de billones de dólares por primera vez en una generación para la energía nuclear. Este potencial ha traído una ola de nuevas inversiones y apoyo político, como la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) de EE. UU., que proporciona créditos fiscales a la producción para nuevos reactores nucleares.
La sed de energía sin precedentes de la IA
El impulsor principal del renovado interés en la energía nuclear es la magnitud del consumo de electricidad de la IA. Según estimaciones de la industria, la demanda mundial de electricidad de los centros de datos podría duplicarse para 2026, alcanzando más de 1.000 teravatios-hora.
Esto ha creado un desafío para gigantes tecnológicos como Amazon y Microsoft, que se han comprometido a ser neutros en carbono pero requieren energía estable las 24 horas del día, los 7 días de la semana, que las fuentes intermitentes como la eólica y la solar no pueden garantizar. Los SMR, que son reactores más pequeños fabricados en fábrica, generalmente de menos de 300 MWe, se ven como una solución clave. Pueden desplegarse más rápidamente y a un costo menor que los reactores tradicionales a gran escala.
El ángulo de inversión
El repunte afecta a una gama de empresas en toda la cadena de valor nuclear. NuScale Power, a pesar de un reciente contratiempo con la cancelación de un proyecto, sigue siendo un jugador clave en el desarrollo de SMR. Oklo, respaldada por el CEO de OpenAI, Sam Altman, se centra en "micro-reactores" aún más pequeños.
El sector del combustible también es crítico. Centrus Energy es la única empresa en los EE. UU. con una licencia para producir HALEU, un componente crucial para muchos diseños de reactores de próxima generación. A medida que más de estos reactores avanzados avancen hacia la operación comercial, se espera que la demanda de HALEU aumente significativamente, posicionando a Centrus como un beneficiario clave. Las ganancias de los mineros de uranio tradicionales como Energy Fuels también indican que los inversores esperan un aumento generalizado en la demanda de combustible nuclear.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
