El índice del dólar estadounidense subió por cuarto día consecutivo, superando la resistencia técnica para acercarse al nivel de 99. El repunte fue impulsado por cifras de inflación sorprendentemente altas, que han llevado a los operadores a abandonar las apuestas por recortes de tipos de la Reserva Federal y comenzar a descontar la posibilidad de nuevas subidas.
El dólar estadounidense se disparó hacia la marca de 99 por primera vez en siete semanas, extendiendo su repunte a un cuarto día después de que los datos de inflación más altos de lo esperado trastocaran las expectativas sobre las tasas de interés.
"La demanda del dólar como refugio seguro por el riesgo geopolítico fue temporal, pero su reacción a la inflación es fundamental", dijo David Scutt, analista de mercado de Forex.com. "Este dato obliga al mercado a reevaluar la trayectoria de la Fed, convirtiendo las subidas de tipos en un riesgo tangible de nuevo".
El índice del dólar (DXY) subió hasta 98,85, rompiendo decisivamente por encima de la zona de resistencia de 98,50-98,65 que había limitado los avances previos. El movimiento se vio reflejado en el mercado de bonos, donde el rendimiento del Tesoro a 10 años saltó 12 puntos básicos hasta el 4,62%. En los mercados de divisas, el euro cayó un 0,8% hasta 1,0750 frente al dólar, mientras que el dólar australiano, un indicador del apetito por el riesgo, cayó un 1,2% hasta 0,7150.
La renovada fortaleza del dólar presiona a las acciones globales y a las materias primas denominadas en esa moneda, endureciendo las condiciones financieras en todo el mundo. Con los operadores descontando ahora una probabilidad superior al 40 por ciento de una subida de tipos de la Fed para finales de año, según los datos de la herramienta CME FedWatch, el próximo informe de ventas minoristas de EE. UU. será fundamental para evaluar si la demanda de los consumidores puede resistir los precios más altos y los costes de los préstamos.
El repunte representa una fuerte reversión de la debilidad técnica que había caracterizado las operaciones del dólar durante semanas. Antes del informe de inflación, el DXY se estaba comprimiendo dentro de un triángulo descendente y su correlación con el aumento de los precios del petróleo se había desplomado de más de 0,90 a menos de 0,40, lo que sugería que su atractivo como sustituto de la seguridad energética estaba disminuyendo.
Sin embargo, los últimos datos del índice de precios al consumidor cambiaron la narrativa por completo. El informe mostró una aceleración de la inflación subyacente, lo que llevó a los inversores a deshacer las apuestas por una relajación de la Fed y a reposicionarse para un banco central más agresivo. Esta dinámica eclipsó las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio y la transición de liderazgo en la Reserva Federal, que anteriormente se habían visto como motores clave del mercado.
El avance del dólar se produce antes de una reunión crucial entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping. Si bien las conversaciones podrían introducir nueva volatilidad, el enfoque principal del mercado ha vuelto ahora de lleno a la política monetaria de EE. UU. y a las perspectivas de inflación interna.
Desde un punto de vista técnico, con el nivel de resistencia de 98,65 ahora superado, los alcistas del dólar tienen en la mira los niveles de 99,35 y 99,70. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de la marca psicológica de 100 para confirmar una reversión de la tendencia a largo plazo. El soporte inmediato se encuentra ahora en el antiguo nivel de resistencia alrededor de 98,50.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
