El auge de la infraestructura de IA está chocando con los límites físicos de la red eléctrica de EE. UU., ya que la grave escasez de equipos eléctricos y la oposición local ponen en riesgo de retraso o cancelación hasta la mitad de los nuevos proyectos de centros de datos para 2026.
Las inmensas demandas de energía del auge de la inteligencia artificial están chocando contra un muro de limitaciones físicas. Un nuevo informe indica que entre el 30% y el 50% de los proyectos de centros de datos planificados en EE. UU. para 2026 enfrentan retrasos significativos o cancelaciones directas. La combinación de una red eléctrica envejecida, una grave escasez de componentes eléctricos críticos y una creciente oposición local está frenando la capacidad de la nación para construir la infraestructura necesaria para satisfacer el crecimiento exponencial de la demanda de computación.
“El impulso de la planificación en marzo fue impulsado casi en su totalidad por proyectos de centros de datos”, dijo Sarah Martin, directora asociada de pronósticos en Dodge Construction Network, en un informe reciente. Pero el analista de Canaccord Genuity, George Gianarikas, señaló que el sector está chocando ahora con "un poderoso muro de resistencia logística", un sentimiento del que se hace eco un nuevo informe de perspectivas de Sightline Climate que cuantifica el cuello de botella. De los 16 gigavatios de nueva capacidad de centros de datos previstos para 2026, solo unos 5 gigavatios están realmente en construcción.
El análisis de Sightline Climate revela una brecha marcada entre la ambición y la realidad. Mientras que 140 proyectos que suman 16 gigavatios figuran en los registros para 2026, unos asombrosos 11 gigavatios permanecen en la fase de "anuncio" sin que se hayan iniciado las obras. Con un ciclo de construcción típico de 12 a 18 meses, la probabilidad de que estos proyectos entren en funcionamiento según lo programado es extremadamente baja. El panorama para 2027 es aún más tenso, con 21,5 gigavatios anunciados pero solo 6,3 gigavatios actualmente en construcción.
El núcleo del problema reside en la cadena de suministro eléctrica. Los grandes transformadores de potencia, esenciales para reducir la electricidad de alto voltaje para el uso en centros de datos, tienen ahora plazos de entrega que se extienden hasta los cinco años, un aumento dramático respecto a los 24 a 30 meses considerados estándar antes de 2020. “La red no fue construida para esto”, dijo Melton Chang, quien dirige la división de Sistemas de Energía de Schneider Electric, en una entrevista con Manufacturing Today India. Señaló que la explosiva demanda de la IA no estaba en ningún pronóstico hace siquiera un año, con instalaciones individuales de IA que ahora se proyectan de 8 a 10 gigavatios, una escala que se acerca a la capacidad de generación de energía de un país pequeño.
Esta escasez de equipos se ve agravada por la falta de capacidad de fabricación nacional, lo que obliga a los constructores a depender de las importaciones para transformadores, interruptores y baterías. El problema refleja décadas de deslocalización de la fabricación, un problema estructural que las recientes iniciativas políticas aún no han resuelto. El aumento de la demanda no proviene solo de los centros de datos; el impulso de los vehículos eléctricos y la electrificación industrial está ejerciendo una presión simultánea sobre los mismos componentes.
La escala absoluta de los nuevos proyectos resalta la presión. Según Dodge Construction Network, los principales proyectos que entraron en fase de planificación en marzo incluyeron 17 edificios para un campus de centros de datos de Amazon en Carolina del Norte, valorados en un total de 8.500 millones de dólares, y 10 edificios para un centro de datos de Microsoft en Iowa, por un total de 2.500 millones de dólares. Sin el auge de los centros de datos, la planificación de la construcción comercial habría caído un 12,7% interanual, lo que demuestra cuánto depende el sector de la construcción de este único motor.
Más allá de las limitaciones físicas, la resistencia social y política está creciendo. En una señal del cambio en el sentimiento público, la Cámara de Representantes de Maine aprobó recientemente una moratoria sobre la construcción de grandes centros de datos hasta 2027 para evaluar su impacto en los recursos del estado. Este tipo de oposición local, a menudo centrada en el uso del agua y el consumo de energía, añade otra capa de incertidumbre y retraso a los cronogramas de los proyectos.
Los requisitos financieros son igual de desalentadores. JPMorgan estima que el despliegue completo de la infraestructura de IA podría requerir hasta 5 billones de dólares de capital. Incluso con proveedores de nube a hiperescala como Microsoft, Amazon y Google presupuestando un total colectivo de 700.000 millones de dólares en gastos de capital anuales, es posible que aún deba cubrirse una brecha de financiación de más de 1 billón de dólares mediante inversión gubernamental, según el análisis del banco. Para los inversores, la situación crea un panorama complejo. Si bien la demanda de computación de IA es innegable, los obstáculos físicos y financieros para construir la infraestructura necesaria son reales y crecientes. El cuello de botella sugiere que los pronósticos de crecimiento para las empresas que dependen de la expansión de los centros de datos pueden ser demasiado optimistas, mientras que los fabricantes de componentes de red y tecnologías de gestión de energía saldrán beneficiados de la urgente necesidad de modernizar la red eléctrica del país.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
