El abismo cada vez mayor en la economía de consumo de EE. UU. está empujando a los bancos a centrarse en una cohorte creciente de prestatarios "super-prime", dejando que los hogares con crédito más débil enfrenten condiciones más estrictas y una deuda creciente.
El abismo cada vez mayor en la economía de consumo de EE. UU. está empujando a los bancos a centrarse en una cohorte creciente de prestatarios "super-prime", dejando que los hogares con crédito más débil enfrenten condiciones más estrictas y una deuda creciente.
El número de estadounidenses con los puntajes de crédito más altos ha aumentado en 15 millones en seis años, creando una marcada división en el panorama del consumo que está remodelando la estrategia bancaria y concentrando el riesgo en el extremo inferior del espectro crediticio.
"El consumidor estadounidense sigue siendo resistente en conjunto, pero está cada vez más bifurcado bajo la superficie", dijo Charles Scharf, CEO de Wells Fargo, en una llamada de resultados.
Más del 41 % de los consumidores tenían puntajes super-prime (superiores a 780) en el primer trimestre, frente al 37 % de hace seis años, según datos de TransUnion. Esto contrasta fuertemente con la deuda récord en tarjetas de crédito, que ahora supera los 1,3 billones de dólares, y el aumento de la morosidad en los préstamos para automóviles.
Esta bifurcación presenta un desafío crítico para los prestamistas y la economía en general. A medida que bancos como Citigroup y American Express pivotan para servir al floreciente mercado super-prime con productos premium, corren el riesgo de crear un ciclo de retroalimentación donde a los prestatarios subprime les resulta cada vez más difícil y costoso acceder al crédito, lo que podría amplificar la próxima recesión económica.
El crecimiento de los titulares de crédito de primer nivel está siendo impulsado significativamente por los consumidores más jóvenes. La Generación Z y los millennials son ahora la principal fuente de adquisición de nuevas cuentas para empresas como American Express, que señaló que la mayoría de sus nuevas cuentas eran para tarjetas premium con cuota. Esta cohorte se ha beneficiado del aumento de los ingresos y el incremento del valor de los activos, lo que les ha permitido construir perfiles crediticios sólidos desde temprano.
Esto ha sido una bendición para los bancos que se centran en clientes de alto nivel. Citigroup, por ejemplo, informó que aproximadamente el 85 % de sus saldos se extienden a consumidores con un puntaje FICO de 660 o superior. Los prestamistas están recompensando a estos clientes con líneas de crédito más grandes; desde el tercer trimestre de 2019, los límites de crédito promedio para tarjetas nuevas han aumentado un 11 % para los consumidores super-prime, en comparación con solo el 5 % para los prestatarios near-prime, según TransUnion.
Si bien la proporción de consumidores con puntajes de crédito subprime se ha mantenido estable, los signos de estrés se están acumulando. La deuda total por préstamos de automóviles ha subido a 1,68 billones de dólares, con una morosidad que alcanzó el 4,8 % a finales de diciembre, según un informe de la Fed de Nueva York. En una señal de posible desesperación por el volumen, el puntaje de crédito mediano para nuevos préstamos de automóviles cayó recientemente 8 puntos en un solo trimestre a 716.
Esta creciente angustia entre los prestatarios de nivel inferior, junto con la deuda récord de 1,3 billones de dólares en tarjetas de crédito, resalta la posición precaria de una parte significativa de la población. Mientras el segmento super-prime prospera, la salud financiera de los consumidores subprime y near-prime se está deteriorando, lo que plantea un riesgo sistémico que está siendo vigilado de cerca por los reguladores e instituciones financieras.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
