Un nuevo informe de UBS pronostica que el mercado de CPU para servidores explotará de 30.000 millones de dólares en 2025 a 170.000 millones en 2030, a medida que el cambio hacia las cargas de trabajo de "IA de agentes" (Agentic AI) revierte la jerarquía de la demanda de cómputo y pone un nuevo énfasis en el recuento de núcleos de CPU.
"En la IA tradicional, el 70-80% del cómputo se realiza en la GPU; en la inferencia de agentes, eso cambia al 70-80% en la CPU", escribió el analista de UBS Timothy Arcuri en una nota del 5 de mayo citando entrevistas con expertos de la industria.
El informe revela que mientras que una carga de trabajo de entrenamiento de IA tradicional requiere solo de ocho a 12 núcleos de CPU por GPU, un modelo de IA de agentes necesita de 80 a 120 núcleos, un aumento de cinco a diez veces en la demanda. Tras el análisis, UBS elevó su precio objetivo para ARM de 175 a 245 dólares, proyectando que su cuota de mercado subirá del 15% a más del 40%.
El pronóstico implica una reevaluación masiva para las empresas centradas en la CPU, con ARM Holdings plc (NASDAQ: ARM) y Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) posicionadas como las principales beneficiarias. Para Intel Corporation (NASDAQ: INTC), el informe sugiere una batalla más difícil para mantener la relevancia en el centro de datos de IA de alto margen.
La IA de agentes cambia las reglas del juego en la demanda de cómputo
Mientras que la primera ola de IA generativa se definió por el entrenamiento intensivo en GPU, la siguiente fase de la "IA de agentes", donde los modelos pueden realizar tareas complejas de forma autónoma, usar herramientas y orquestar subtareas, depende fundamentalmente de la CPU. Según las fuentes expertas del informe, este cambio cambia completamente la arquitectura del centro de datos.
La razón principal es que los flujos de trabajo de agentes requieren un procesamiento significativo para la orquestación de tareas, la ejecución de código en entornos aislados y la recuperación de archivos, todo lo cual requiere un uso intensivo de la CPU. Un experto señaló que un solo agente de IA complejo podría generar de 10 a 100 subagentes, cada uno de los cuales requeriría de uno a cuatro núcleos de CPU dedicados. Esta dinámica rompe el antiguo modelo de servidor de "GPU pesada, CPU ligera" y crea un nuevo mercado masivo para las CPU de alto número de núcleos.
ARM se prepara para capturar el 50% de los ingresos de CPU para IA
UBS identifica a ARM como el claro ganador en este cambio arquitectónico. El informe proyecta que la cuota de unidades de ARM en el mercado de CPU para servidores aumentará de aproximadamente el 15% en 2025 a entre el 40-45% para 2030. Debido a una combinación más rica de CPU para IA de alto precio, su cuota de ingresos podría alcanzar el 50-55%.
La ventaja proviene de la arquitectura de ARM, que según los expertos es aproximadamente un 30% más eficiente energéticamente y un 20-30% más eficiente en memoria que los diseños x86 de la competencia. Esto ha llevado a su adopción generalizada por parte de los hiperescaladores para sus diseños de CPU internos, incluyendo la CPU Grace de Nvidia, la serie Graviton de AWS y los procesadores Axion de Google. UBS espera que ARM domine más del 75% del mercado de CPU de "nodo principal" (head node), que es responsable de orquestar los racks de GPU.
AMD e Intel enfrentan caminos divergentes
Para el duopolio tradicional x86, la ola de la IA de agentes presenta tanto una oportunidad como una amenaza.
Advanced Micro Devices está bien posicionada para beneficiarse, según UBS. La fortaleza de la compañía en CPU de alto número de núcleos y multihilo, como su línea EPYC, se alinea directamente con las necesidades de las cargas de trabajo de agentes. El modelo del banco sugiere un potencial alcista del 11% para sus estimaciones de EPS de 2030 para AMD si el mercado evoluciona como se predijo.
La situación de Intel es más compleja. Si bien su arquitectura x86 mantendrá un sólido punto de apoyo en el mercado tradicional de servidores empresariales, está perdiendo terreno rápidamente frente a ARM en el segmento crítico de nodos principales de IA. El informe también señala que la próxima línea de productos "Coral Rapids" de Intel tiene como objetivo cerrar la brecha, pero por ahora, AMD y ARM tienen una posición más favorable. UBS ve solo un potencial alcista del 7% para su pronóstico de EPS de 2030 para Intel, el más bajo de los tres.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
