UBS recortó su previsión de beneficios antes de impuestos para 2026 para easyJet PLC (LSE:EZJ) en un 53%, señalando su preocupación de que la aerolínea esté sacrificando la rentabilidad para defender su cuota de mercado.
En una nota a los clientes, los analistas de UBS argumentaron que la decisión de easyJet de estimular la demanda con tarifas más bajas en lugar de recortar la capacidad es un error estratégico ante el aumento de los costes.
El banco bajó su precio objetivo de 700 peniques a 635 peniques. La rebaja se produce tras varias sorpresas negativas en la última actualización comercial de easyJet, incluyendo precios del tercer trimestre por debajo del año anterior, una provisión legal imprevista de 30 millones de libras y una guía de capacidad rígida.
La fuerte revisión pone de manifiesto la presión sobre los márgenes de easyJet mientras navega por la inflación de los costes, especialmente del combustible, y los desafíos legales. UBS cree que los recortes de capacidad son necesarios para restaurar el poder de fijación de precios y proteger la rentabilidad.
La nota del analista sugiere que, aunque se mantiene la calificación de 'compra', la convicción está siendo puesta a prueba por la estrategia actual de la aerolínea. El enfoque en la cuota de mercado sobre la rentabilidad puede llevar a nuevas revisiones de las estimaciones si el poder de fijación de precios no mejora. Los inversores seguirán de cerca la próxima actualización comercial de easyJet para detectar cualquier cambio en su estrategia de capacidad y su impacto en los ingresos por asiento, una métrica clave del sector.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
