Uber Technologies Inc. ha realizado una oferta indicativa para adquirir a su rival alemán de reparto de comida Delivery Hero SE por 33 € por acción, un movimiento que consolidaría el competitivo mercado mundial de reparto de comida y ha llevado las acciones de Delivery Hero a un máximo de 18 meses.
"Uber Technologies se ha puesto en contacto con una propuesta indicativa de 33 € por acción con respecto a una posible oferta de adquisición para todos los accionistas", afirmó Delivery Hero en un comunicado el sábado, confirmando informes anteriores. La compañía señaló que "sigue plenamente centrada en ejecutar su proceso de revisión estratégica".
El precio de la oferta representaba un descuento del 1,76% respecto al precio de cierre de Delivery Hero el viernes, según datos de LSEG. Sin embargo, las acciones del grupo con sede en Berlín subieron un 10% hasta los 37 € el lunes por la mañana, su nivel más alto desde noviembre de 2024, valorando a la compañía en 11.200 millones de euros (13.040 millones de dólares).
La oferta es la culminación de un importante ejercicio de toma de participación por parte de Uber. El gigante estadounidense de transporte compartido y reparto aumentó recientemente su participación en Delivery Hero de aproximadamente el 7% al 19,5%, con un 5,6% adicional mantenido en derivados, lo que lo convierte en el mayor accionista. El movimiento señala un cambio estratégico respecto a las declaraciones de Uber en abril de que no tenía intención de cruzar el umbral del 30% que activa una oferta pública de adquisición obligatoria en Alemania.
Consolidación y Competencia
La apuesta de Uber por Delivery Hero se produce en medio de una ola de consolidación en el sector del reparto de comida y el interés reportado de otras partes. Fuentes dijeron al Financial Times que su rival DoorDash también ha expresado interés en la unidad de Oriente Medio de Delivery Hero y que anteriormente había explorado una adquisición completa. La intensa competencia sigue a la venta de Grubhub por parte de Just Eat Takeaway y la adquisición de Deliveroo por parte de DoorDash el año pasado.
Para Delivery Hero, la oferta llega durante un período de transición. La compañía ha estado llevando a cabo una revisión estratégica para impulsar el valor para los accionistas, que incluye la posible venta de su plataforma surcoreana, Baemin. Además, el director ejecutivo fundador, Niklas Östberg, dejará su cargo en marzo de 2027, tras la presión de los accionistas.
Camino hacia la Oferta
El camino de Uber hacia una oferta completa se aceleró en los últimos meses. En abril, adquirió una participación del 4,5% del entonces principal accionista Prosus N.V. por 270 millones de euros, o 20 € por acción. Prosus ha estado reduciendo constantemente su posición, tras haber vendido otra participación del 5% a Aspex Management en mayo por 22 € por acción. La oferta indicativa actual de Uber de 33 € por acción representa una prima significativa respecto a esas transacciones anteriores, lo que refleja su creciente interés en una adquisición completa. Los siguientes pasos dependerán de la recomendación de la junta directiva de Delivery Hero y de las posibles revisiones regulatorias en los diversos mercados donde operan las dos empresas.
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