El cronograma de 3 semanas de Trump para Irán sacude los mercados petroleros globales

(P1) Una ola de sentimiento bajista recorrió los mercados globales después de que el discurso del presidente Donald Trump el 2 de abril ofreciera un vago cronograma de “dos a tres semanas” para resolver el estancamiento con Irán, pero sin una vía concreta de desescalada, revirtiendo un rally de alivio de varios días.

(P2) “La falta de una salida diplomática clara está obligando a una revalorización del riesgo geopolítico”, dijo un estratega. “Los mercados apostaban por un marco de resolución y, en su lugar, obtuvieron más incertidumbre, razón por la cual los activos de riesgo se están vendiendo”.

(P3) La reversión fue brusca. Solo 24 horas antes, los mercados habían subido con la esperanza de un avance diplomático. El S&P 500 había escalado aproximadamente un 4 por ciento desde el inicio de la semana, mientras que el Nasdaq, de gran peso tecnológico, saltó casi un 6 por ciento. El Bitcoin, que se había acercado a los 69,000 $, vio cómo sus ganancias se evaporaban a medida que el optimismo se desvanecía.

(P4) Está en juego la estabilidad del suministro energético mundial, ya que aproximadamente el 20 por ciento del consumo diario de petróleo del mundo pasa por el Estrecho de Ormuz, el cual Irán ha amenazado. La falta de claridad de Washington transforma la situación de una apuesta binaria por la diplomacia en un período prolongado de incertidumbre, aumentando el riesgo de un aumento significativo del precio del petróleo y una venta masiva en el mercado de valores.

El núcleo de la ansiedad del mercado reside en la ambigüedad. Después de subir bajo la premisa de que un discurso presidencial señalaba un movimiento hacia la negociación, los inversores se quedaron con un cronograma pero sin un plan. Esto ha vuelto a centrar la atención en el riesgo considerable de interrupción en el Estrecho de Ormuz, un cuello de botella de 21 millas de ancho por el que transitan diariamente unos 17 millones de barriles de petróleo. Cualquier cierre, por breve que sea, podría disparar los precios del crudo y avivar los temores de inflación.

La acción comercial de esta semana destaca una tendencia persistente: los criptoactivos continúan negociándose en alta correlación con las acciones, socavando la narrativa del Bitcoin como “oro digital” o un activo refugio. La ganancia del 2.7 por ciento de Bitcoin durante el rally de apetito por el riesgo a principios de semana estuvo directamente en línea con los movimientos del Nasdaq, y ahora está devolviendo esas ganancias a medida que aumentan los temores de conflicto.

El sentimiento de los inversores, que ya estaba por los suelos, refleja el ánimo cauteloso. El Índice de Miedo y Codicia se sitúa en una lectura de 8, un nivel de “Miedo Extremo” que históricamente ha precedido a fuertes subidas del mercado, como se vio tras el colapso de marzo de 2020. Sin embargo, dado que la situación geopolítica sigue siendo fluida, una lectura de sentimiento baja no garantiza un suelo de mercado. El resultado depende ahora de si surge una resolución diplomática dentro del cronograma establecido por Trump o si el estancamiento se agrava aún más.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.